Свежая порция данных от компании Baker Hughes по буровой активности от 7 декабря:


В США число буровых на нефть довольно значительно снизилось. Вероятно, с большим запозданием стали действовать снизившиеся за последние два месяца цены. 


( Читать дальше )

Цены нефти в ожидании результатов заседаний ОПЕК и ОПЕК+ совершают существенные колебания. Так, после заявлений министра энергетики Саудовской Аравии Халида аль-Фалиха, сделанных в Вене перед встречей ОПЕК цены резко пошли вниз и за пару часов потеряли около 5% (По нефти WTI оказались вновь  на подступах к 50 долларам за баррель).  Особенно  нервируют рынок новые попытки цен прорваться ниже минимальных отметок ноября.

Главная причина беспокойства рынка связана с трудностями достижения окончательных договоренностей по ограничениям добычи нефти. Картелю не удается организовать  обсуждений за закрытыми дверями. Оно и понятно — противоречия между странами очень велики, а цена вопроса для каждой их непомерно высока. В результате возникающих страстей им становится тесно в рамках квартиры ОПЕК, и они постоянно выходят на лестничную площадку для выяснения отношений, пугая цены новыми угрозами.  Катар уже показал усталость и предпочел получить развод и выход из такого гарема после 57 лет совместной жизни. (А ведь женщины Востока обычно выходят замуж навсегда — но, как говорится, «в семье не без урода»).  Так бы с удовольствием поступили и остальные страны, если бы их не беспокоило будущее их совместного хозяина – относительно стабильных и достаточно комфортных цен нефти.

( Читать дальше )

Energy Information Administration (EIA) United States Department of Energy (DOE) сообщило, что за неделю, закончившуюся 30 ноября 2018 года, коммерческие запасы нефти в США снизились  на 7,3 Мб (до 443,2 с 450,5 Мб неделей ранее). Напомним, что Американский институт нефти два дня назад представил свои оценки динамики запасов. Согласно оценкам API запасы сырой нефти должны были вырасти на 5,36 Мб. (Запасы в Кушинге: +1,44 Мб; запасы бензина: +3,61 Мб; запасы дистиллятов: +4,32 Мб). Таким образом, по их оценкам,  прошедшая неделя должна стать уже одиннадцатой неделей роста запасов при том, что в прошлом году в тот же период времени запасы стабильно снижались. А вот согласно прогнозу экспертов, опрошенных агентством Bloomberg, запасы нефти за прошедшую неделю должны были снизиться на 1,961 Мб (запасы бензина: +0,912 Мб; запасы дистиллятов: +0,962 Мб)

Таким образом, запасы нефти в США после роста в течении десяти недель, словно испугавшись пересекать кривую 2017 года  показали довольно активное снижение. Запасы как-будто немного подыгрывают завтрашнему решению ОПЕК+. Но все же они остались существенно большими пятилетних средних значений. А это все же более весомый аргумент, чем пересечение прошлогодней кривой.

( Читать дальше )

Цены нефти вместе с другими рынками открывали неделю повышенным оптимизмом, который сохранился и до утра вторника (и даже позволил ценам нефти предпринять попытки продолжения роста). Однако бодрый оптимизм по поводу паузы в торговой войне между США и Китаем после первых впечатлений о сохраняющейся способности сторон к ведению переговоров далее стал рассеиваться. Инвесторы стали думать о деталях и обнаружили, что для благостной картинки ближайшего квартала не хватает ключевых пазлов. Растущее беспокойство и разочарование росло по мере  обнаружения  их отсутствия. И если во вторник фондовые рынки в Азии еще закрылись уверенным плюсом, то в Европе особенно к концу дня уже преобладали минорные настроения, а в США день на фондовом рынке закончился провалом, в результате которого индексы потеряли более трех процентов. Сильную настороженность вызывает инверсия важных участков кривой доходности в США. Вместе с провалом ФР продолжили снижаться ожидания по дальнейшему повышению ставки ФРС. Даже на декабрьском заседании ФРС выросли до 21,6% ожидания сохранения ставки (против 17,3% неделей ранее). Но даже несмотря на это индекс доллара к концу дня показал заметный рост, который тоже уверенно давил на цены нефти.

( Читать дальше )

Цены нефти в понедельник резко подскочили, следуя в ногу и даже опережая остальные рынки. Рост цен на открытии торгов в понедельник был скачкообразным и составил около 4 процентов.  Попытки отката цены были выкуплены, и закрытие произошло  примерно на уровнях открытия. Основным фоном для положительного настроения стали известия об успехах переговоров Трампа и Си. Они договорились взять паузу и в ближайшие 90 дней в течение которых не будут  повышаться пошлины на поставляемые из Китая  товары.

Дополнительным важным фактором роста всех рынков, включая цены нефти, стало существенное удешевление американской валюты. Индекс доллара  новым снижением стал прорисовывать разворотную фигуру. Слабость американской валюты проявилась после выступления главы ФРС и публикации протокола последнего заседания, из которых рынок сделал выводы, что регулятор в 2019 году будет переходить к нейтральной политике. И если повышение ставки на декабрьском заседании кажется почти предрешенным, то на 8 заседаниях 2019 года наиболее вероятным представляется лишь одно повышение ставки. Причем четверть рынка даже полагает, что ставка и к концу 2019 года останется на уровне 2,25 -2,5%. (Вероятность такого исхода за неделю выросла с 22,3 до 26,6%). А при таких ожиданиях доллар вполне может перейти на нисходящую траекторию. Такой сценарий может получить закрепление после выхода на этой неделе данных по рынку труда в США за ноябрь.

( Читать дальше )

Последнюю неделю ноября цены нефти показали заметные колебания, щекотавшие нервы участникам рынка. Частично их можно было связать с существенными изменениями индекса доллара. Заметный подскок цены нефти в течение недели был связан с сообщениями Reuters о том, что Россия может согласиться с ОПЕК и сократить объем добычи. Вклад в движение цены вниз внесли данные о новой (уже десятой подряд) неделе роста запасов нефти в США, и новости об открытии крупного месторождения нефти в Мексике. Был еще целый ряд интересных событий. Однако после заметных колебаний в течение недели по ее итогам изменения цен нефти оказались незначительными, и закрытие недели произошло вблизи минимальных отметок – по сорту Брент около 58 долларов за баррель. После прошедшего столь сильного снижения, когда потери цены с максимумов начала октября составили около одной трети, прошедшая неделя без ощутимого отскока и видимого роста цены воспринималась скорей как продолжение негатива. 

( Читать дальше )

Свежая порция данных от компании Baker Hughes по буровой активности от 30 ноября:

Energy Information Administration (EIA) United States Department of Energy (DOE) сообщило, что за неделю, закончившуюся 23 ноября 2018 года, коммерческие запасы нефти в США выросли на 3,6 Мб (до с 446,9 Мб неделей ранее). Напомним, что Американский институт нефти ранее представил свои оценки динамики запасов. Согласно данным API, коммерческие запасы сырой нефти за неделю должны были вырасти на 3,45 Мб (запасы в Кушинге: +1,3 Мб, запасы бензина: -2,62 Мб; запасы дистиллятов: +1,19 Мб). Согласно прогнозу экспертов, опрошенных агентством Bloomberg, запасы сырой нефти должны были вырасти на +0,7 Мб.

Таким образом запасы нефти в США росли уже десять недель подряд и за это время выросли на 56,36Мб почти достигнув значения прошлого года. Поскольку страны ОПЕК+ в своем прошлом ограничении добычи от октября 2016 года опирались на излишки запасов против пятилетних средних значений, то полученные данные развязывают руки странам, входящим в соглашение. 



( Читать дальше )

Цены нефти в течение прошедшего дня совершали колебания после произошедшего небольшого отскока от минимальных уровней. В средине дня был выразительный провал нефти более чем на 3 процента, но по итогам дня цена почти восстановилась до уровней закрытия предыдущего дня. Тем самым была сделана заявка не продолжение корректирующего подрастания цены.

Провал цены в течение дня можно было связать с двумя обстоятельствами. Во-первых, с сообщением Мексиканской компании Pemex о сильной переоценке  ресурсов открытого год назад месторождения Ixachi на востоке страны. Если изначально ресурсы месторождения оценивались  в 366 Мб, теперь речь может идти уже о 1000 Мб. Такая переоценка переводит месторождение в одно из 4 крупнейших  открытий углеводородов в мире за последний десяток лет. Это самое крупное наземное месторождение Мексики расположено на востоке страны. Его разработка относительно не дорога и новая нефть сможет заметно подправить убывавшую динамику добычи в стране.

( Читать дальше )

По итогам понедельника цены нефти и нефтепродуктов ощутимо подскочили. По нефти Брент цена на закрытие была почти на 3% выше, чем на конец прошлой недели. И все же подскок был пока достаточно умеренным, даже по отношению к падению в предыдущий день торгов. Некоторую сдержанность росту нефтяных цен придавал рост индекса доллара.

Другим сдерживающим фактором для роста цены стало развернутое обсуждение на страницах The Wall Street Journal ситуации с растущими поставками сланцевой нефти США на побережье Мексиканского залива. По их данным в течение ближайших 18 месяцев новые терминалы в самом богатом сланцевом бассейне Permian добавят около 2 Мб/д  на побережье Мексиканского залива. Так что эта ожидаемая мировым рынком сланцевая нефть будет продолжать оказывать давление на цены в ближайшие 2 года. Пока поставки нефти на побережье сдерживает недостаток трубопроводных мощностей. Когда они будут достроены, мировой рынок вплотную ощутит давление дополнительных 2 Мб/д сланцевой нефти США. На сегодня из-за неготовности инфраструктуры внешних поставок сланцевая нефть сильно давит на внутренние цены, опуская их существенно ниже цены европейской нефти.  Напомним, что за последние два с небольшим года объемы добычи нефти в США выросли на 3 Мб/д. Скоро рынок узнает очередные оперативные данные по динамике запасов и добычи нефти в США.    

( Читать дальше )