В четверг глава МЭА обратил внимание на серьезную угрозу для рынка нефти. Об этом можно посмотреть, например, в заметке на Прайм: «Мировые хранилища нефти скоро могут быть заполнены на фоне падения цен и спроса на нефть, считает глава Международного энергетического агентства (МЭА) Фатих Бироль. «Через некоторое время мировые хранилища, возможно, будут заполнены», — сказал он в четверг в ходе видеобрифинга. По его словам, это вызвано и срывом сделки ОПЕК+, и спадом спроса на нефть из-за коронавируса, который привел к резкому сокращению перелетов и перевозок. «Восстановление спроса на нефть не будет легким и не будет быстрым», — добавил Бироль. В этой связи он призвал основных игроков нефтяного рынка занять более ответственную позицию».

 
Судя по развитию ситуации, сжатие спроса на нефть может быть просто катастрофичным. Озвученной и довольно очевидной угрозой можно объяснить сохраняющийся пессимизм нефтяных цен, который явно просматривается, несмотря на довольно выразительное подрастание фондовых рынков, вызванное мощными стимулирующими программами со стороны финансовых регуляторов. (Так, индекс S&P500 прибавлял от своих минимальных отметок лишь чуть менее 20%).

Цены нефти остаются вблизи минимальных отметок. Попытки роста цен предпринимались, в том числе, на сообщениях о проходящих консультациях между США и Саудовской Аравией по вопросам ограничений добычи. На сайте госдепартамента США появилось сообщение о беседе госсекретаря Соединённых Штатов Майка Помпео и наследного принца Саудовской Аравии Бен Салмана аль Сауда. В нем говорится, что  Госсекретарь Помпео и наследный принц выразили свою глубокую обеспокоенность по поводу COVID-19 и необходимости того, чтобы все страны работали вместе для сдерживания пандемии. Госсекретарь Помпео и наследный принц сосредоточили внимание на необходимости поддержания стабильности на мировых энергетических рынках в условиях мирового кризиса.

Можно только поприветствовать такого рода переговоры. Однако пока конкретных договоренностей там еще не возникло. В позициях России и СА пока тоже с 6 марта не прозвучало кардинального поворота. Напомним, что с 1 апреля перестают действовать подписанные ранее договоренности ОПЕК+.  Страны соглашения обещали увеличить добычу и постоянно мелькают сообщения о продажах партий нефти по сниженным ценам.  Неудивительно, что биржевые   цены нефти продолжают оставаться в подавленном состоянии.     

Energy Information Administration (EIA) United States Department of Energy (DOE) сообщило, что за неделю, закончившуюся 20 марта 2019 года, коммерческие запасы нефти в США выросли на 1,6 Мб (до 455,4 с 453,7 Мб  неделей ранее). По данным API коммерческие запасы нефти за неделю должны были снизиться на 1,25 Мб (а по оценкам экспертов – возрасти на 2,5 Мб).  Как видим, эксперты на этот раз угадали знак изменений в отличии от API. Это уже 8-я неделя подряд роста запасов. Тем не менее, показатель текущего года все заметнее отстает от сезонного роста средних пятилетних значений.


Запасы моторного топлива на этот раз за неделю снизились на 1,5 Мб, а стратегические резервы вновь остались без изменения на уровне 635 Мб. Суммарные запасы нефти и нефтепродуктов за неделю подросли на 2,4 Мб (до 1900,8 с 1898,3 Мб на прошлой неделе). Как видим, по кривая суммарного показателя немного притормозила сезонное снижение. Напомним, что  в прошлом году минимум этого показателя был зафиксирован в конце марта.

Рынки пережили еще одну очень сложную неделю. Цены нефти упали ниже уровней минимумов 2016 года – по нефти Брент цена заглядывала ниже 25 долларов, а по WTI   почти долетели до 20 долларов за бочку. Фондовые рынки ставят рекорды скорости падения. Так, совершенно удручающим становится продолжающиеся распродажи на фондовом рынке США, где индекс широкого рынка S&P500 за месяц потерял уже почти треть своей капитализации от февральских максимумов и закрыл неделю на минимальных отметках вблизи 2300 пунктов (против 3400 месяцем ранее).


Ведущие финансовые регуляторы предпринимают грандиозные меры монетарного стимулирования. Только ФРС на прошлой неделе снизила ставку на 100 б.п., огласила программу QE на $700 млрд. увеличила объемы краткосрочных операций репо, открыла своп-линии с ведущими мировыми ЦБ и т.д… За прошедшую неделю ФРС уже выкупила с рынка активов более, чем на $300 млрд., показав беспрецедентный темп. После оглашения основных решений ФРС 18 марта на рынках временно возникла надежда на приостановку обрушения. В четверг на рынке даже были эмоциональные покупки. Так, цены нефти Брент смогли к концу четверга подняться на короткое время выше 30 долларов за баррель, а это более 20% роста выше достигавшихся минимальных отметок. Правда, к концу недели половина этого подрастания была утеряна. А фондовый рынок США и вовсе закрыл неделю на минимальных отметках.

Рекомендуется к просмотру интервью вице-президента ПАО «ЛУКОЙЛ» Леонида Федуна. Жесткие высказывания о текущей ситуации. Цена на нефть $25 за баррель — катастрофическая. Наиболее пострадавшими странами будут Россия и Саудовская Аравия.
Интервью на РБК от 19 марта

Как видим, в США произошедшее сильное снижение цен нефти начало давать эффект в буровой активности. За неделю число буровых на нефть снизилось сразу на 19 шт. Таким недельным снижением график скорей всего возобновит тренд на постепенное затухание буровой активности. Но предстоит еще длительный процесс с банкротствами, поглощениями вылетающих за борт компаний, снижением их буровой активности и последующим торможением добычи. А пока в сокращении числа действующих буровых проявился первый эмоциональный шаг, как реакция на произошедшее снижение нефтяных цен.

Energy Information Administration (EIA) United States Department of Energy (DOE) сообщило, что за неделю, закончившуюся 13 марта 2019 года, коммерческие запасы нефти в США выросли на 2,0 Мб (до 453,7 с 451,8 Мб  неделей ранее). Тем не менее, это уже 7-я неделя подряд роста запасов. Тем не менее, показатель текущего года начинает все заметнее отставать от сезонного роста средних пятилетних значений.

Запасы моторного топлива на этот раз за неделю снизились на 6,2 Мб, а стратегические резервы вновь остались без изменения на уровне 635 Мб. Суммарные запасы нефти и нефтепродуктов за неделю снизились на 7,7 Мб (до 1898,3 с 1906,0 Мб на прошлой неделе). На этот раз падение общих запасов в основном было связано со снижением запасов моторного топлива, но было отмечено снижение и некоторых других нефтепродуктов. Как видим, по кривая суммарного показателя резко уходит вниз примерно с таким же темпом, как это было в прошлом году. В прошлом году минимум этого показателя был зафиксирован в конце марта.

Цены нефти пережили очень сложную неделю. В понедельник произошел рекордный провал после разлада в рядах ОПЕК+.  На нефтяном в последнее время уже настоялся коктейль избытка предложения в связи с продолжающимся несколько лет ростом добычи в ряде стран (а особенно в США) и стагнацией спроса (особенно в связи с разрастанием эпидемии коронавируса). Ситуация требовала изрядной порции нейтрализатора. Таким нейтрализатором могли бы стать очередные сокращения добычи от ОПЕК+, которые активно обсуждались перед мартовской встречей стран соглашения. Однако ОПЕК+ вместо нейтрализатора добавила в этот коктейль взрывоопасный компонент разлада. После употребления рынком такого опасного коктейля последовала бурная реакция цен, потерявших в моменте до 30%. Страны соглашения не смогли договориться  о дополнительном снижении квот на добычу нефти. В результате Саудовская Аравия и другие страны стали не сокращать, а наращивать добычу, одновременно снижая цену на поставляемую нефть.

Как видим, в США произошедшее сильное снижение нефтяных цен нефти пока не произвело впечатления на планирование буровых работ. Эта зависимость должна проявиться лишь спустя некоторое время. Посмотрим, когда это почувствуется на указанном графике числа буровых.