Цены нефти в последний день июля существенно снизились. Наиболее активное снижение показали цены американской нефти WTI. Первую большую ступеньку цен вниз можно связать с новостями о готовности президента США Дональда Трампа провести переговоры с иранским лидером Хасаном Роухани. Напомним, что именно обострение отношений между двумя странами и планируемые со стороны США эмбарго на экспорт нефти из Ирана являлись в последние месяцы важнейшим фактором продвижения цен нефти вверх. Понятно, что любая перспектива снижения напряженности воспринимается рынком как повод немного снизить выросшую премию напряженности.

«Медвежьим» фоном для цен нефти стали сообщения агентства Рейтер по предварительным данным о росте в июле добычи нефти в странах ОПЕК на 70 тб/д по сравнению с июнем. Тем самым был снижен (со 116% в июне до 111% в июле) уровень перевыполнения венского соглашения ОПЕК+.

Во вторник цены энергоносителей заметно подросли. Цены нефти прибавили около 2% и достигли максимумов месячной давности.

В сторону роста цен нефти были направлены оценки Американского института нефти по динамике запасов нефти. По оценкам API, запасы нефти в США за неделю до 16 марта неожиданно сократились на 2,74 мб. При этом запасы нефтепродуктов также снизились (бензина на 1,06мб и дистиллятов на 1,93мб). Согласно прогнозу экспертов, опрошенных агентством Bloomberg запасы нефти в США должны прибавить на 3,25 мб. А по нефтепродуктам у них (как и у API) тоже ожидание снижения (бензина на 2,45мб и дистиллятов на 2,25 мб). А вот по запасам в Кушинге разнобой: прогноз  Bloomberg небольшое (-0,2 мб) снижение, а по оценкам API рост на 1,64 мб. Так что крайне интересным будет то, как «рассудят» эти противоречия выходящие сегодня данные от EIA.

Правда сегодня ожидание выхода данных по запасам и добыче нефти в США затмевается надвигающимися решениями ФРС по ставке. Повышение ставки на сегодняшнем заседании практически предрешено. Основная интрига состоит в том,  как будут оценены состояние экономики и ее перспективы, а также не будут ли пересмотрены прогнозы по росту ставки до конца текущего года. Решения ФРС и последующие комментарии со стороны нового главы будут влиять на динамику доллара, а значит и на динамику нефтяных цен.

Цены нефти и нефтепродуктов во вторник продолжили снижение, но оно явно замедлилось. Это замедление происходило на фоне данных Американского института нефти (API) о неожиданном возобновлении уменьшения запасов. Неужели так давно ожидаемый сезонный рост запасов в США вновь откладывается? Данные API разочаровали медведей по нефти и взвинтили градус интриги перед выходящими в среду данными EIA.

По данным API за отчетную неделю, закончившуюся 2 февраля, запасы сырой нефти снизились на 1,05 мб. (запасы в Кушинге: -0,633 мб; запасы бензина: -0,227 мб; запасы дистиллятов: +4,552 мб). Напомним, что согласно средним прогнозам экспертов агентства Bloomberg за неделю до 2 февраля в США запасы сырой нефти выросли на 2,9 мб; запасы бензина подросли на 1,0 мб. (Но запасы дистиллятов снизились на 1,5 мб, так же как и согласно собственному прогнозу Bloomberg запасы сырой нефти в Кушинге похудели на 2,0 мб). Еженедельный отчет Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов будет опубликован по стандартному расписанию в среду 7 февраля.

Цены нефти и нефтепродуктов за вторник немного подросли, а в среду с утра тоже продолжают повышение. Некоторую склонность к повышению можно связать с вышедшими данными Американского института нефти (API — American Petroleum Institute). По их версии запасы сырой нефти в США за отчетную неделю до 15 декабря вновь значительно (-5,2 мб) сократились. Эксперты ожидали сокращения показателя лишь на 3,8 мб. (Запасы дистиллятов, по мнению API, тоже похудели на 2,85 мб., но зато запасы бензина прибавили 2мб). Запасы в Кушинге: +0,07мб. Согласно среднему прогнозу экспертов, опрошенных агентством Bloomberg запасы бензина: +1,732 мб; запасы дистиллятов: -0,1456 мб; запасы сырой нефти в Кушинге: -2,2 мб.

Как видим, основная цифра динамики запасов от API приглашает цены нефти к подрастанию. Свой вклад в цену по-прежнему вносит простаивание трубопровода Forties в Северном море. Его работа была приостановлена в прошлый понедельник, 11 декабря, в связи с поломкой. Поставки нефти с Forties были задержаны как минимум на две недели. Forties обеспечивает доставку нефти с 85 месторождений в Северном море и обычно перекачивает около 450 тысяч баррелей нефти в сутки.

Цены нефти в последний день октября еще немного подросли. В результате  месяц завершился уверенной белой сечкой. Финальное подрастание цены было связано с выходом данных Американского института нефти. API сообщил о сокращении запасов «черного золота» на 5,087 мб. (запасы в Кушинге сократились на 0,263мб). На этот раз наряду с сокращением запасов нефти дружное снижение показали запасы бензина и дистиллятов на 7,697 мб и 3,106 мб соответственно. Прогнозы экспертов были более осторожными и сообщали о снижении запасов нефти только на 1,3 мб и бензина на 1,55 мб. Посмотрим на то, что же скажет завтра по поводу запасов и добыче  министерство энергетики США.


Чисто технически преодоление ценами нефти уровней предыдущих максимумов, а затем и 60 долларов за баррель отрыло дорогу для их дальнейшего роста. Ближайшим (отмеренным последним снижением) уровнем сопротивления (около 61,8 доллара за баррель) движение скорей всего не ограничится и далее будет «прицеливаться» в зону около 70 долларов за баррель. Теперь более популярноя стала точка зрения на рост цен. Долгосрочно растущие цены тоже кажутся более предпочтительными. Особенно с учетом провала мировой инвестиционной активности в добыче черного золота, наблюдавшегося в последние три года. В 2017 году ситуация с инвестициями как будто начинает понемногу выправляться, но уровни остаются ниже, чем были на пике цен.

Цены нефти и нефтепродуктов во вторник снизились. В значительной степени снижение можно связать с вышедшими данными Американского института нефти (API). Вопреки прогнозам аналитиков о дальнейшем снижении (они ждали уменьшения на 3 мб) запасы сырой нефти в США по версии API за неделю до 28 июля выросли на 1,78 мб. Напомним, что в предыдущую неделю произошло снижение запасов на 7,208 мб.  (Согласно данным API запасы в Кушинге прибавили 2,56 мб; запасы бензина снизились на 4.83 мб, запасы дистиллятов похудели на 1.23 мб).

Другим аргументом снижения цены игроки выбрали прогнозы экспертов по продолжению роста добычи нефти странами ОПЕК. По их оценкам в июле добыча выросла еще на 0,21 мб/д. Основную составляющую в росте обеспечивала Ливия, добыча которой перевалила за 1 мб/д. Таким образом, добыча стран ОПЕК приближается к 33 мб/д. Более достоверные цифры о динамике добычи нефти картелем узнаем 10 августа после выхода месячного отчета ОПЕК.

За прошедшие сутки цены энергоносителей сильно подросли. Рост цен в течение дня можно связать с заявлениями после встречи министерского комитета ОПЕК+ в понедельник, констатировавшего 98% выполнение обязательств по сокращению добычи. В пользу роста цен нефти работали  планы СА по уменьшению до 6,6 mb/d экспорта нефти, а также обсуждение возможного продления соглашения за горизонт 1 марта 2018 года. Но  наиболее важным финальным аргументом для роста цены стали  оценки API по запасам нефти в США. По их версии за неделю до 21 июля запасы сырой нефти снизились на 10.2mb (запасы бензина: +1.9 mb; запасы в Кушинге: -2.57 mb; запасы дистиллятов: -0,111 mb). Опрошенные агентством Bloomberg эксперты были не столь категоричными. По их мнению снижение запасов нефти в США за неделю составит 3 mb. Скорей всего данные EIA тоже будут с минусом, а это значит, что нынешние запасы нефти в США уходят ниже прошлогодних и снижение запасов в США в текущем году получается все более убедительным. Впрочем, дождемся сегодняшних данных EIA.

За прошедшие сутки сильных изменений цен нефти и нефтепродуктов не произошло. Эффект договоренностей России и СА о продвижении соглашения по заморозке добычи еще на 9 месяцев был в основном отыгран ценами еще в понедельник. Первая эмоциональная реакция ценами уже отыграна. Далее аналитики, трейдеры и рынок будет более подробно разбираться и оценивать то, насколько подобное решение сможет изменить складывающиеся на сегодня балансы спроса и предложения. И это нетривиальная задача с учетом сильной динамики добычи нефти в США, сегодняшних колебаний спроса, а также угроз возможного торможения спроса в связи с возможными кризисными явлениями. Да и сам вопрос о том,  смогут ли Россия и СА провести декларируемую заморозку, все еще по большому счету остается отрытым, (хотя шансы на достижение соглашения существенно выросли).

Интересной информацией прошедшего дня стали сообщения Американского института нефти (API). По их оценкам запасы сырой нефти в США выросли на 0,882 mb. (запасы в Кушинге: -0,539 mb; запасы бензина: -1,79 mb; запасы дистиллятов: +1,79 mb). Пока это только оценки  API. Но если запасы по данным EIA тоже реально начнут повышаться, то это станет первым повышением, начиная с 1 апреля. Напомним, что с начала апреля запасы нефти в США снизились на 13 mb. Рост запасов в США мог бы стать интересной новостью, способной насторожить рынки и даже дать импульс для движения цен. Но этой новости от Минэнерго США сегодня еще предстоит дождаться. А пока согласно среднему прогнозу экспертов, опрошенных агентством Bloomberg, цифры этого ведомства покажут, что в США за неделю до 12 мая запасы сырой нефти все же продолжат снижение (прогноз Bloomberg: -2.67 mb). Так что будет очень интересным увидеть реальные данные EIA.

Цены нефти и нефтепродуктов за прошедшие сутки совершали лишь небольшие колебания, которые можно пытаться связать с выходящими данными. По вышедшим данным API запасы нефти и бензина в США выросли за неделю к 24 февраля на 2,5 mb. (Запасы в Кушинге: +0,544 mb, запасы бензина: +1.84 mb, запасы дистиллятов: -3.73 млн. баррелей). По прогнозам аналитиков запасы сырой нефти выросли на 3 mb. Так что вновь будет интересным узнать реальные цифры, которые сегодня опубликует EIA.  Пока можно констатировать, что за прошедшие сутки итоговые изменения цены нефти совсем незначительны, да и среднесрочно цены остаются в рамках бокового дрейфа.

По ценам газа колебания сильнее. Окончание зимы будет расставлять свои акценты в динамику потребления, а также в динамику цен. Так, цены на газ в США находятся на минимальных отметках с начала года и примерно на уровнях весны прошлого года. Но этих минимумов оказывается недостаточно для того, чтобы поставлять конкурентный газ на заокеанские рынки.

Цены нефти и нефтепродуктов по итогам прошедшего дня немного прибавили. Дневной рост цен был бы существенно бОльшим,  если бы не снижение цены под занавес торгов. В среду снижение цен продолжилось, сводя на нет небольшие завоевания предыдущего дня. Виной смены настроения стали опубликованные данные института нефти в США. Согласно сообщению API, рост запасов сырой нефти в США вновь превзошел самые смелые ожидания и составил 9,94  млн. баррелей. Если результат будет подтвержден выходящими сегодня данными EIA, то прошедшая неделя станет уже шестой в череде растущих показателей. Да и цифра роста почти в 10 млн. баррелей роста запасов нефти  сама по себе тоже внушает опасения потенциальным покупателям нефтяных контрактов. (Остальные данные от API — запасы в Кушинге: -1.27 mb; запасы бензина: +0.72 mb;  запасы дистиллятов: +1.5 млн.).

Прогнозы аналитиков по росту запасов (+3,5 mb)  на этот раз гораздо скромнее данных от API. Еще и поэтому вышедшие данные от API о новом значительном росте запасов сильно подогревают интригу ожиданий данных по запасам и добыче нефти от EIA, которые выйдут в среду к исходу наших торгов. Да и перспективы нефтяного сектора в США тоже представляют для рынка большой интерес. Команда нового президента собирается резко нарастить вложения в развитие инфраструктуры страны. Речь идет о вложениях в инфраструктурные проекты порядка одного триллиона долларов.  А такие проекты – это, кроме всего прочего, также увеличение использования энергоресурсов, что, в свою очередь потребует роста и внутренней добычи, и импорта нефти и газа тоже. С другой стороны, были обещания команды Трампа добиваться энергетической независимости, а это тоже возможные дополнительные бонусы нефтедобытчикам.  Другие подходы формируются и к вопросам охраны окружающей среды. После восьми лет ужесточения регулирования и ограничений, те, кто стремились к разработке новых ресурсов угля, газа и нефти теперь радостно «потирают» руки и ждут уже реальной, а не только словестной поддержки новой администрации.