Цены нефти сильно (более чем на 5%) откатились вниз, наполовину компенсировав сильный рост, произошедший в конце прошлой недели. Аналогичные движения произошли по ценам нефтепродуктов.

 

Цены на газ находятся в периоде консолидации, и  с столь резких движений сейчас там не наблюдается. Спред между ценами двух сортов нефти (Brent и WTI) по обе стороны Атлантики вновь приблизился к минимальным отметкам. Так что для экономии слов о двух сортах нефти можно сказать: в среду с утра цены нефти продолжили снижение и опустились чуть ниже 30 долларов за баррель.

 

( Читать дальше )

Прошлая неделя на рынках выдалась бурной и переменчивой. С начала недели продолжалось снижение цен на сырьевых и товарных рынках. Так, фондовый рынок США опустился до уровней минимумов 2015 года. Фондовый рынок Китая установил новые минимумы. Но наибольшее впечатление производили цены на нефть, которые опускались почти до 27 долларов за баррель. В таких условиях наш фондовый рынок тоже показывал приступ хандры. Индекс РТС опускался почти до 600 пунктов. Правда основная часть снижения индекса происходила за счет слабости рубля. Доллар долетел до 83, а евро до 93 рублей за единицу. Многие игроки на повышение понимали, что снижение на рынках стало слишком большим и наступает момент для покупок. (Как мы и предполагали в прошлом обзоре, уровни РТС вблизи 600 пунктов оказали рынку мощнейшую поддержку).

 

Да и приход полноценной паники на рынки пока не вписывался в планы регуляторов,  и они на прошлой неделе предоставили повод для брутальной игры на повышение. Европейский центральный банк на своем заседании сохранил ключевую ставку на минимальном уровне в 0,05%, но президент Марио Драги в своем выступлении по итогам заседания заявил о возможности использования новых стимулирующих мер из-за усиления рисков для экономики еврозоны и ухудшения ожиданий по инфляции. Причем из выступления можно было понять, что такие меры могут задействовать уже на мартовском заседании ЕЦБ. Евро послушно скользнуло вниз по отношению к доллару. Иена тоже пошла на снижение — видимо японцы воодушевились заявлениями Драги и посчитали, что Банк Японии на заседании 28 января тоже примет решение о продолжении программы количественного смягчения. На наступающей неделе 27 января будет проходить заседание Комитета по открытым рынкам ФРС США. Сопутствующие заявления сообщения главы ФРС, скорей всего, тоже будут выдержаны в голубином тоне. Во всяком случае, перед главным событием недели рынок оценивает вероятность повышения ставки на заседании ФРС лишь в скромные 11%. У Банка Росси в конце недели тоже будет заседание. Пока рубль смог отбиться от минимальных уровней, но если атака на рубль будет возобновлена, то Банку России придется пойти на повышение ставки.

( Читать дальше )

EIA опубликовало недельные данные по запасам и добыче нефти. За неделю, закончившуюся 15 января 2016 года, коммерческие запасы нефти в США увеличились на 3,979 млн. баррелей (до 486,537 с 482,558 млн. баррелей неделей ранее). Текущие запасы на последнюю дату (15.01.16) более чем на 120 млн. баррелей превосходят аналогичные показатели начала 2013 и 2014 годов и почти на 100 млн. баррелей показатель начала 2015 года. От абсолютного максимума запасов, зафиксированного на 24 апреля в 490,9 млн. баррелей их отделяет 4,375 млн. баррелей.





Общие запасы моторного топлива еще подросли на 4,6 миллиона баррелей до 245 млн. бар. Суммарные запасы нефти и нефтепродуктов выросли на 6,6 млн. бар. до 2024,3 млн. баррелей. Суммарное потребление нефтепродуктов увеличилось на 1,436 mb/d, суммарный импорт +0,181 mb/d. На графике ниже представлена зависимость суммарных запасов в США. В 2016 году эти запасы стартуют существенно выше, чем в начале 2015 года. И несомненно выше коридора, в котором колебались суммарные запасы за предыдущие 11 лет. 

( Читать дальше )

Цены на нефть и нефтепродукты за прошедший день продолжили активное снижение. Оба сорта нефти закончили день вблизи отметки в 28 долларов за баррель. Однако снижение в течение дня было еще более впечатляющим и примерно к нашим 20 часам цены нефти марки Brent доходили до 27,1 доллара за баррель. Снижение по нефти WTI было еще более впечатляющим.

 

( Читать дальше )

США и Европа сняли санкции с Ирана. Теперь у него появляется возможность продажи нефти европейским и иным странам. Известие об этом обвалило в воскресение биржи стран Персидского залива. Понедельник обещал быть сугубо медвежьим. Однако новые санкции от США внесли некоторую сумятицу в медвежьи ряды и подпортили немного им праздник. Тем не менее, Иран начинает отгрузку нефти по новым направлениям и планирует в ближайшее время увеличить поставки на 500 тыс. баррелей в сутки. (По более отдаленным оптимистичным планам объемы поставок могут вырасти более чем на 1 млн. баррелей в сутки).

Итак, первый шок снятия эмбарго на поставки нефти из Ирана остался позади. После снижения до 28 долларов за баррель (по нефти марки Brent) цены на нефть очень несмело отодвинулись от минимальных значений. За прошедшие сутки подрастание цены составило около 1 доллара за баррель. Подрастание цен в понедельник произошло на фоне выхода данных ОПЕК о снижении картелем в декабре объемов добычи нефти. (Официальные данные стран картеля о динамике добычи несколько отличаются, но у ОПЕК традиционно большим доверием пользуется таблица динамики добычи, добытая из вторичных источников).

( Читать дальше )

Прошедшая неделя отметилась сильным снижением цен нефти, и провалом индекса РТС. Традиционный набор негатива усилился ожиданиями отмены санкций на поставки нефти из Ирана. И ожидания прошлой недели себя оправдали. В результате события наступающей недели, включая заседание ЕЦБ, экономический форум в Давосе, очередную встречу Лаврова с госсекретарем США, а так же ряд других, меркнут перед ожиданиями развития реакции рынка на произошедшее решение о снятии санкций США и ЕС с Ирана. Первыми на известие о снятии санкций отреагировали работавшие в воскресение биржи стран Персидского залива. Так, фондовый рынок Саудовской Аравии за день потерял около 7%.

 

Цены на нефть уже в пятницу опустились до 29 долларов за баррель. В понедельник они продолжили снижение и на открытие торгов в понедельник ближайшие фьючерсные контракты опускались ниже 28 долларов за баррель. Панику наводят планы Ирана по увеличению экспортных поставок нефти. В сторону снижения цен действуют и без того сохраняющееся превышение предложения нефти над спросом, прогнозы роста добычи нефти в Ираке,  приближение наполненности нефтехранилищ к максимальным отметкам. Негативным фоном проходит снижение фондовых рынков и первый шаг ФРС по повышению ставок. Но долгосрочный потенциал снижения цен нефти явно приближается к исчерпанию. Нужно констатировать: реакция на отмену эмбарго на поставки нефти из Ирана оказалась достаточно сдержанной.

( Читать дальше )

Вчера 15 января не смог выложить минимальный анализ опубликованной динамики буровых установок в США поскольку как раз в это время был в гостях у программы «Богданов в курсе»:

tv.rbc.ru/archive/vkurse
Неделя на рынке была неординарной, с падением цены нефти на 13% и фондового индекса РТС только на чуть меньшую величину — 11,4%. Разговор c О.Богдановым и М.Минскер после такой недели решил сохранить для памяти (выступаю во второй половине). Будем потом внукам показывать как мы думали, как представляли будущее накануне возможных предстоящих потрясений. Кардинальные изменяется нашей жизни уже начались…

Цены нефти за прошедшие сутки немного отступили вверх от опасных уровней. Одним из аргументов для подрастания были сообщения о взрыве на магистральном трубопроводе в Ливии. Однако значение этого события не стоит преувеличивать — Ливия уже давно выбыла из числа значимых поставщиков. А вот влияние основных медвежьих факторов по-прежнему сильно. Да и осторожные надежды на рост быстро сменяются новым снижением.

 

Фондовые рынки слабы и грозят дальнейшей дестабилизацией. Фондовый рынок Китая, напоминая о проблемах страны и слабых перспективах на рост спроса, в пятницу возобновил снижение, показав около -3% к предыдущему дню. Главной угрозой пятницы является ожидание окончательного решения вопроса по поставкам нефти из Ирана (его планируют окончательно решить до понедельника 18 января). Заполненные нефтью танкеры  изголодавшейся страны поплывут потребителям и дальше сбивая цены. В ожидании приближающейся новой реальности цены нефти не спешат уходить вверх от 30 долларов за баррель.

( Читать дальше )

EIA опубликовало недельные данные по запасам и добыче нефти. За неделю, закончившуюся 8 января 2016 года, коммерческие запасы нефти в США увеличились на 0,234 млн. баррелей (до 482,558 с 482,324 млн. баррелей неделей ранее). Текущие запасы на последнюю дату (08.01.16) более чем на 120 млн. баррелей превосходят аналогичные показатели начала 2013 и 2014 годов и на 100 млн. баррелей показатель начала 2015 года. От абсолютного максимума запасов, зафиксированного на 24 апреля в 490,9 млн. баррелей их отделяет 8,354 млн. баррелей.




Согласно недельным оценкам среднедневные объемы добычи за неделю, закончившуюся 8 января, выросли на 8 тыс. бар. в сутки (до 9,227 с 9,219 mb/d неделей ранее). Это на 131 тыс. баррелей в сутки (+1,4%) выше, чем в минимуме полугодия от 16 октября и на 383 тыс. (-4,0%) баррелей в сутки меньше, чем в максимумах от 5 июня.     

( Читать дальше )

Цены нефти за прошедший день снизились еще на 2-3%, но ситуация в течение дня была наполнена бОльшим динамизмом. С утра цена опустилась почти до 30 долларов за баррель. Затем ее «взбодрили» ростом на сообщении главы ОПЕК о готовящемся в начале марта внеочередном саммите. Цена подскочила на 5% от минимальных отметок. Однако ключевой член ОПЕК – Саудовская Аравия тут же отреагировала, что пока не видит необходимости во внеочередной встрече картеля.  В результате цены нефти вновь откатились вниз, и день закончился вблизи минимальных отметок как по нефти марки Brent, так и марки WTI, цены которых после отмены запрета на поставки нефти из США срастаются как сиамские близнецы. Для краткосрочной динамики цен ждем сегодняшних данных по запасам и добыче нефти в США.   

 

( Читать дальше )