Еженедельный обзор фондовых рынков  06.06.16

Аналитический департамент QBF III portfolio management

По итогам недели с окончанием 3 июня мировые фондовые индексы продемонстрировали преимущественно негативную динамику. Прошедшая неделя выдалась насыщенной с точки зрения разнородности макроэкономических событий – кроме заседания Европейского Центрального Банка, а также встречи стран членов ОПЕК, на неделе были опубликованы майские индексы PMI в основных экономических регионах мира.

АТР

Азиатские фондовые индексы по итогам торговой недели не смогли показать однозначной динамики. Укрепление иены привело к заметному снижению индекса

( Читать дальше )

   SnP500 выглядит неопределенно. Наверх идти сложно, идет с трудом, сильно перекуплен, следующий уровень слишком далеко (1850), много спекулянтов в шортах в надежде на быструю коррекцию. Уровни на день вверх 1810 — вниз 1790 1780. В случае если, дойдем до нижних уровней будет, возможность купить (не много). Стратегически я бы рекомендовал выждать до конца недели прежде чем совершать крупные сделки. Рынок сам внесет ясность, ему просто нужно немного время.

   Золото выглядит также неопределенно. С одной стороны нас давят на нижние значения года, и при достижении этих уровней возможно срабатывание стопов и вынос ниже <1200 (думаю все же отсюда заходить в шорт рискованно). С другой стороны мы можем сформировать двойное дно (разворотную фигуру) c походом 1320, 1340, 1400.

    По прежнему считаю покупкой WTI очень перспективной сделкой. Текущие уровни 94,50, отсюда ближайшие уровни наверх 97,00 и 99,70/100,00. По мне так между нефтью опять происходит “некрасивая игра“ спредов, посему рекомендую продавать BRENT и покупать WTI текущая разница опять колеблется в диапазоне 15 USD, а это около 15% по однородному активу. Даже если спред вернется к 5-7 USD это может быть отличной сделкой с минимальным риском.
 

Начало апреля ознаменовалось сильным падением цен на нефть марки Brent. Опубликованный накануне 3 апреля отчет Американского института нефти (API) показал максимальное за четыре недели повышение запасов топлива в США.  По данным API, запасы нефти в США на прошлой неделе выросли на 4,7 млн баррелей.  Также снижение нефтяных котировок подогрели слабые данные по производственным PMI европейских стран. Отчет министерства энергетики «не подвел» аналитиков и даже превзошел собственные прогнозы: запасы увеличились на 2.7 млн.

На российской бирже фьючерс на десять баррелей марки Brent с максимума 111.78 второго апреля сейчас (5 апреля) торгуется на уровне 105.05 и продолжает падение, что является беспрецедентным трехдневным падением за последние несколько месяцев.

Надежду на отскок вселяют данные по опционам: так апрельский опцион PUT со страйком 104 стоит 0.76 против CALL со страйком 106 с ценой 1.18. Поражает также наличие огромного спреда в нефтяных опционных котировках(на российском рынке), что не оставило ни малейшего шанса на успех продавцам опционов. 

Аналитический отдел, QB Finance