Новостной фон

Неделя начинается на продолжающемся позитиве на новостях о создании Pfizer таблеток против коронавируса, отмены запрета на въезд иностранцев в США, на фоне которых в пятницу выросли акции авиакомпаний США и круизных операторов, а также позитивной статистике по рынку труда, опубликованной в пятницу.

Агентство Bloomberg предположило, что Россия не предоставит Европе дополнительного объема российского газа, хотя такое решение и было озвучено Путиным.

Писатель и инвестор Киосаки предположил, что США ждет гигантское падение рынков, за которым последует депрессия и предложил 3 типа активов: крипта, золото и серебро.

Компании

Стартап Rivian, в котором Amazon принадлежит 20% доля, планирует провести IPO на этой неделе.

( Читать дальше )

Фьючерс на нефть (CL)
1-часовой свечной график

Ссылка для просмотра в TradingView и копирования нанесенных на график уровней https://www.tradingview.com/x/WSJUIbcT/ 

Фьючерс на индекс S&P500 (ES) 
1-часовой свечной график


( Читать дальше )

Очередная оценка акции. На этот раз — AAPL, AMZN, FB, GOOGL, NFLX и MSFT.
Думаю, акции FAANGM еще будут долго сохранять свою актуальность, т.к. темпы роста как котировок, так и доходов этих компаний не ослабевают, и кто знает сколько времени они еще будт удерживать лидирующие позиции? 
Оценить попробовал по исследованию долгосрочного тренда (с 2015-2017гг.) по одному из оценочных показателей (Price/Sales или Price/Earnings), в зависимости от того, динамика какого показателя имела более отчетливый тренд или уровень поддержки.

Получились следующие значения:


В целом, все акции оценены справедливо. Из наиболее переоцененных — MSFT (на графике P/S виден значительный рост стоимости компании по данному показателю с минимальных значений 2020 года и удержанием вблизи максимумов), из наиболее недооцененных — AMZN.




( Читать дальше )

Нанес на daily графики предполагаемые точки входа, совпадающие с психологически важными круглыми цифрами:

Газпром


Лукойл


( Читать дальше )

Подходящее время для Газпрома обновить исторический хай, а потом, скорее всего, обратно:



Фьючерсы на газ на NYMEX также приближаются к уровню сопротивления с 2009г.:


( Читать дальше )

Провел незамысловатый расчет целевых цен акций из нефтегаза, металлургии и химии по коэффициенту P/S в целях определения уровней для покупок — среднее значение P/S за 5 лет с 2015 по 2019гг. умножил на выручку в расчете на акцию за текущие 12 месяцев (TTM). То же самое сделал для коэффициента P/E — cреднее значение P/E за 5 лет с 2015 по 2019гг. умножил на EPS TTM.

В результате вырисовывается картина насколько текущие цены акций выше или ниже целевых цен, рассчитанных исходя из среднего значения коэффициентов P/S и Р/Е за 5 лет, выручки и прибыли за текущие 12 месяцев.

Целевые цены акций из нефтегаза, металлургии и химии



Источник: данные smart-lab.ru, расчеты автора, котировки по состоянию на 06.09.21.

Половина акций значительно переоценена по P/S. Больше всех переоценены ТМК, Русал, Газпром. Из недооцененных по данному коэффициенту — Татнефть и Нижнекамскнефтехим.

P/S, думаю, является более показательным коэффициентом для оценки, чем Р/Е, т.к. EPS более волатильный и подверженный манипуляциям показатель.

Вывод — ждать коррекции для возобновления покупок.

Один из основных бенефициаров экономики в состоянии новой нормальности – сервис видеоконференций Zoom Video Communications – наконец-то вернулся с небес на землю, потеряв более 50% роста с хаев, достигнутых в ноябре 2020 года. Сейчас акции компании по коэффициенту PS достигли новых минимальных значений и даже торгуются дешевле по данному коэффициенту, чем перед пандемийном ралли.

При текущем, скорректированном на сумму компенсаций сотрудникам в форме акций и других сопутствующих расходов согласно расчетов компании значении EPS равном $4,9, коэффициент PE составляет 60.

 

Фундаментально

 

Zoom является прибыльной компанией, да еще и с положительным денежным потоком, что уже является потенциально привлекательной инвестицией. Годовые и квартальные показатели по выручке, операционной и чистой прибыли, свободному денежному потоку стабильно растут.

( Читать дальше )

Новостной фон вокруг дефицита чипов для компьютеров, дата-центров и автомобилей заставил меня обратить внимание на оценку лидеров полупроводникового сектора – AMD и NVIDIA. Обычно, некоторые инвесторы закупают акции как раз на хороших новостях, а потом, когда они начинают падать не знают что делать.

Оценка

По коэффициенту PS NVIDIA торгуется около исторических хаев на уровне 26х, а еще в 2015 году продавалась за 2х годовых выручки.

По РЕ оценка NVIDIA также немного зашкаливает и находится около 76х.

 

Перспективы AMD оценены инвесторами в 2 раза меньше, чем NVIDIA – текущее значение PS у AMD составляет около 10х при максимальных значениях 13,5х в 2000 году и 0,3х в 2015 году.

 

( Читать дальше )