Подкаст — «Жизненная стратегия».

Гость — Ренат Валеев. Профессиональный инвестор CFA с 15 летним опытом, автор бестселлера «Искусство трейдинга», экс-трейдер ЦБ РФ и владелец сети ТГ каналов об экономике и инвестициях с аудиторией 200 тыс.человек.

Комфортная скорость прослушивания х1,5 — послушать можно тут

Книга которая рекомендуется к прослушиванию в подкасте — Стратегия жизни, как спланировать будущее, наполненное смыслом и счастьем. Святослав Бирюлин.

Специально для headlines

Новости рынка акций:
— что будет с экономикой США
— проект Трейдер против Инвестора
— акции китайских телекомов
— сюрпризы-прогнозы от Blackstone на 2021
— 25 поправка к конституции



( Читать дальше )

Продолжаем освежать память и пополнять свой арсенал инвестора.

В прошлом уроке мы разобрали коэффициент P/E. В этом разберем P/S.

P/S = price to sales = капитализация к выручке. По-другому P/S называют sales multiple. P/S – следующее, на что обычно смотрят после P/E. Дело в том, что P/E теряет смысл, когда компания убыточна. К тому же прибылью можно манипулировать. Эти проблемы и решает P/S.

Преимущества P/S:

— продажи обычно есть всегда;
— выручкой не так легко манипулировать, в отличие от прибыли;
— выручка более стабильна, чем прибыль. В отдельном году из-за разных событий прибыль может сильно варьироваться, а это искажает P/E;
— P/S хорош для анализа устоявшихся зрелых бизнесов и хорош для анализа стартапов, которые пока еще не имеют прибыли;

Недостатки P/S:

— большая выручка не всегда автоматом значит большую прибыль и высокую операционную эффективность;
— P/S не отражает разницу в издержках (тут коэффициент проигрывает P/S);
— и всё-таки выручкой тоже можно манипулировать. Некоторые манипулируют так: признают выручку заранее, хотя продукты покупателям еще не доставили;
— как и P/E, P/S не учитывает долг компании.

( Читать дальше )

Надеюсь, вы в курсе, что взгляды инвест. банков влияют на рынок. Порой если какой-нибудь банк пересматривает цель по акциям, курс этих акций может существенно измениться.

В каждом инвест. банке есть отдел, который называется Research. Аналитики в этом отделе занимаются анализом фин. отчетности, составляют финансовые модели. На основе моделей они приходят к выводу, что та или иная компания переоценена или недооценена. Допустим, Газпром стоит 200 рублей. А по их моделям Газпром должен стоить 300. 300 рублей — это цель, или target. Еще эту цель называют PO (price objective).

Помимо цели, аналитики дают рекомендацию, что делать с акциями:

▪️Overweight (то же, что Outperform, или Buy)
▪️Equal weight (то же, что Market perform, или Neutral)
▪️Underweight (то же, что Underperform, или Sell)

С определенной периодичностью они пересматривают цели по акциям и меняют рекомендации.

А теперь, в чём подвох:

Цель по акциям у аналитиков может быть выше текущей цены, а рекомендация при это может быть не «Overweight» (то есть не «Buy»), а Equal weight (то есть «Neutral»). Почему? Потому что банки имеют некий буфер, или процентную величину, на которую цель должна быть выше/ниже текущей цены, чтобы рекомендация перестала быть нейтральной.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

В чём суть статьи?

— недавно в Томске Единая Россия с треском проиграла выборы в гор. думу (это правда);
— победила представитель оппозиции, томичка, Ксения Фадеева;
— Ксения Фадеева — координатор штаба Навального в Томске;
— кстати, в Новосибирске Единая Россия тоже проиграла (а Новосиб, на секунду, третий самый крупный город в России);
— с помощью чего выиграли? С помощью умного голосования;
— всё это спровоцировало Единую Россию внести законопроекты, которые «ужимают» оппозицию и делают митинги незаконными;
— за ноябрь в течение 3-х дней внесли аж 4 законопроекта;
— рейтинг Единой России, кстати, сейчас на исторических минимумах (по данным ВЦИОМ, их поддерживают 31 процент населения);
— один из законопроектов против оппозиции — использовать термин «иностранный агент»;
— короче, если вы из оппозиции, власть говорит, что вы иностранный агент и прессует вас. Вам больше нельзя занимать гос. должности. Вам нельзя участвовать в выборах;
— Единая Россия торопится, потому что скоро выборы в Гос. думу;
— даже одиночные пикеты хотят сделать незаконными...;
— рейтинг Единой России падает, потому что народу не нравится хилая экономика;
— во время коронакризиса власти РФ решили особо не поддерживать экономику — пакет мер был меньше, чем в европейских странах;
— согласно опросу Левада-центра в октябре: 43% россиян считают, что экономика движется не туда.

Вот ссылка на статью

Я всегда знал, что Томск — это центр вселенной!) Ну и Новосиб)

▫️Технические аналитики думают, что находятся лишь в шаге от совершенной системы, но не способны зарабатывать и части той прибыли, которая будет генерировать, на их взгляд, их система.

▫️Вы можете лишь посмотреть на график, увидеть там простой паттерн и начать стабильно зарабатывать — вы действительно думаете, что это согласуется со здравым смыслом? Вряд ли, если учитывать то, что вы конкурируете с тысячами трейдеров и миллионами кодов.

▫️Фонды зарабатывали на основе ТА (тех.анализа) в 1980 и 1990, но те дни прошли.

▫️Люди скроены таким образом, чтобы всюду распознавать паттерны. Эта наша биология. Это позволяет нам упрощать сложный мир. Это называется апофения.

▫️Апофения – склонность человека различать закономерности, структуру и взаимосвязи в случайных или бессмысленных данных.

▫️Если вы настроены по-бычьи, я вам гарантирую, что смотря на график достаточно долго, вы увидите там подтверждение своему бычьему взгляду. Вы видите то, что хотите увидеть.

▫️Графики как облака. Если долго смотреть, что-нибудь увидишь!

▫️Технический анализ идёт рука об руку с confirmation bias.

▫️Я использую ТА каждый день, но идеи беру из других мест. ТА использую лишь в конце для определения входа, риска, стопа.

▫️ТА нужен для риск-менеджмента, чтобы поставить грамотно стоп.

▫️Не используй ТА для прогнозирования. Используй ТА для риск-менеджмента!

▫️Никогда не торгуй на основании одного лишь того, что цена приблизилась, к примеру, к уровню Фибоначчи.

( Читать дальше )

В конце августа и в сентябре я настроился по-медвежьи по рынку США. Рынок упал, но не критично. В целом я открывал risk-off позиции (на падение рынка), но иногда меня «пилило». Иногда тактически заходил в лонги.

В сентябре начал делать видео-обзоры, изучил новые акции. В целом, сентябрь был очень продуктивным для меня. Люблю этот месяц. Исторически сложилось так, что в сентябре идёшь в школу и собираешься с мыслями. Да и прохлада тебя приводит в тонус.

———

02.09.2020: «лонг в акциях: НЛМК, ПИК, Интер РАО»
(+) к концу сентября всё выросло. Интер Рао правда мало.

04.09.2020: «шорт нефть, шорт евро, лонг доллар-рубль, шорт индекс РТС»
(+) к концу сентября всё сработало.

08.09.2020: «лонг USDRUB, шорт нефть»
(=) USDRUB сначала корректируется, потом идёт вверх почти до 80. Нефть падает.

09.09.2020: «лонг по Yandex уже держать не стоит»
(-) к концу месяца выходит новость про слияние, Яндекс прибавляет.

14.09.2020: «индекс РТС пойдёт вниз, Аэрофлот – мертвый, М Видео – покупать».
(+) РТС вниз, Аэрофлот мертвый, М Видео – новый максимум.
«ну я ж говорииил)»

( Читать дальше )

— Чем закончились дебаты Трампа и Байдена?
— Армения vs Азербайджан: война
— акции компании Shopify (+150%) с начало года. Что за компания?



( Читать дальше )