Держи убытки на низком уровне и дай прибыли вырасти. Увы, но многие трейдеры не соблюдают этот принцип. Как только начинает пахнуть жареным, они сворачивают сделки, стремясь зафиксировать полученный на них доход. Результаты аукциона по размещению 20-летних казначейских облигаций США и разговоры, что центробанки могут последовать за ФРС в деле удержания ставок на плато, стали катализаторами отскока EURUSD из области 5-месячных минимумов.

Главным драйвером укрепления доллара США против основных мировых валют является разный путь Федрезерва и других центральных банков. Из-за силы американской экономики инфляция начала ускоряться, чего не происходило в других странах. В итоге на Forex стали циркулировать слухи, что Джером Пауэлл и его команда сохранят ставку по федеральным фондам на плато, а их коллеги из ЕЦБ, Банка Англии и других центробанков начнут цикл ослабления денежно-кредитной политики, что приведет к снижению курсов их валют.

Динамика инфляции в США и других странах

Одновременно росла доходность трежерис, что создавало прочный фундамент под ралли индекса USD.

( Читать дальше )

Что лежит в основе нисходящего тренда по EURUSD? Почему падает иена? Поможет ли «австралийцу» рынок труда?  В видео-обзоре проводится фундаментальный и технический анализ важнейших событий торгового дня 18 апреля, выдаются рекомендации по торговле основными инструментами.  В фокусе внимания находятся следующие важные события на Forex:  Рынок труда, Австралия Счет текущих операций, еврозона Заявки на пособие по безработице, США

Чем больше дают, тем больше хочется. Когда в декабре ФРС совершила «голубиный» разворот, рынки стали требовать от центробанка 6-7 снижений ставки по федеральным фондам в 2024. После релиза данных по мартовской инфляции в США инвесторы начали рассуждать о возобновлении цикла ужесточения денежно-кредитной политики. Утверждением, что Федрезерв не рассматривает вариант повышения стоимости заимствований, Джером Пауэлл их успокоил, что позволило EURUSD нащупать почву под ногами.

Председатель ФРС и его заместитель Филип Джефферсон в один голос заявили, что сдерживающей монетарной политике нужно дать больше времени, чтобы проявить себя. Это означает, что ставка по федеральным фондам будет находиться на плато в 5,5% дольше, чем предполагалось. Центробанк вряд ли ее станет снижать без существенного охлаждения экономики. Неудивительно, что на фоне таких спичей срочный рынок снизил ожидания старта ослабления денежно-кредитной политики в июне до 15%, в июле – до 41%. Главным фаворитом остается сентябрь, однако окончательный вердикт Федрезерва будет зависеть от данных.

( Читать дальше )

Спасет ли Кристин Лагард евро? Придаст ли ускорение фунту инфляция? Какой центробанк следующим снизит ставки?  В видео-обзоре проводится фундаментальный и технический анализ важнейших событий торгового дня 17 апреля, выдаются рекомендации по торговле основными инструментами.  В фокусе внимания находятся следующие важные события на Forex: Инфляция, Новая Зеландия Инфляция, Британия Выступление главы ЕЦБ Кристин Лагард

Вы не можете остановить потребителей, когда они заняты, а рост зарплат находится вблизи многолетних максимумов. Взрыв розничных продаж в США потряс долговые и валютные рынки, позволив индексу USD взлететь к 5-месячным максимумам. Чем сильнее потребительский спрос, тем сильнее экономика, тем меньше шансов, что ФРС снизит ставку по федеральным фондам в 2024. Или начнет ее повышать в начале 2025. Печальное известие для «быков» по EURUSD.

В марте розничные продажи выросли на 0,7%, базовый индикатор – на 1,1%, существенно превзойдя прогнозы экспертов Bloomberg. Данные за февраль были пересмотрены в сторону увеличения, что добавило масла в огонь американской исключительности. Goldman Sachs повысил прогноз ВВП США на первый квартал с 2,5% до 3,1%, Jefferies – с 2,2% до 3,1%. Опережающий индикатор от ФРБ Атланты сигнализирует, что экономика расширится до 2,8%. Разве еврозона с ее анемичным экономическим ростом в состоянии составить конкуренцию?

Динамика розничных продаж в США

( Читать дальше )

Пойдут ли центробанки за ФРС? Есть ли шанс у товарных валют? Куда катится экономика Китая?  В видео-обзоре проводится фундаментальный и технический анализ важнейших событий торгового дня 16 апреля, выдаются рекомендации по торговле основными инструментами.  В фокусе внимания находятся следующие важные события на Forex: ВВП, Китай Рынок труда, Британия Инфляция, Канада

Центробанки действуют стаей, вожаком которой является ФРС. Однако если какой-то из них решит отклониться от траектории движения стаи, он и его валюта станут изгоями. Стремление Европейского центробанка к независимости вылилось в обвал EURUSD к минимальным отметкам с ноября. Евро отметился худшим недельным снижением с осени 2022 из-за гордых заявлений чиновников Управляющего совета, что ЕЦБ – это не 13-й Федеральный резервный банк США. 

Влияние монетарной политики Федрезерва не ограничивается территорией Соединенных Штатов. Величина американской экономики и роль доллара в мировой финансовой системе заставляют другие центробанки с придыханием следить за тем, что происходит в Вашингтоне. После ускорение CPI США до 3,5% в марте и уменьшения ожиданий срочного рынка до 2 актов монетарной экспансии ФРС в 2024 вместо 6-7 в начале года Bloomberg прогнозирует, что центральные банки развитых стран ослабят денежно-кредитную политику менее чем на четверть от того, насколько они подняли ставки в 2021-2023. 

( Читать дальше )

ЕЦБ не является 13-м федеральным округом США. Такое заявление позволил себе член Управляющего совета Олли Рен, и оно наиболее точно отражает происходящие. На своем апрельском заседании Европейский центробанк принял решение сохранить ставку по депозитам на уровне 4%, но сделал намеки на ее снижение в июне. Франкфурт может себе позволить стартовать раньше Вашингтона. Ему не обязательно оглядываться на ФРС. Тем хуже для EURUSD.

Кристин Лагард отметила, что несколько чиновников ЕЦБ готовы были снизить ставки, однако согласились с мнением большинства, что лучше это сделать в июне. Вкупе с заявлением, что удовлетворение Управляющего совета прогрессом в динамике инфляции позволит ослабить денежно-кредитную политику, это превращает снижение стоимости заимствований в июне в обязательство. Деривативы CME оценивают шансы корректировки ставки по федеральным фондам в начале лета в 24%. То бишь Франкфурт начнет первым.

Несмотря на то, что ЕЦБ независим от Федрезерва, США являются крупнейшей экономикой мира, и новости из Штатов не могут не оказывать влияния на еврозону. По оценкам ING, последствия ускорения американской инфляции будут ощущаться в Старом Свете приблизительно через 6 месяцев. Неудивительно, что срочный рынок уменьшил предполагаемые масштабы монетарной экспансии не только ФРС, но и Европейского центробанка.

( Читать дальше )

Удалось ли ЕЦБ спасти евро?
Что не так с экономикой Британии?
Как инфляция в США влияет на центробанки?

В видео-обзоре проводится фундаментальный и технический анализ важнейших событий торгового дня 12 апреля, выдаются рекомендации по торговле основными инструментами.

В фокусе внимания находятся следующие важные события на Forex:
Индексы цен на импорт/экспорт, США
ВВП, Британии
Обзор ЕЦБ профессиональных прогнозистов

Куда, куда стремитесь вы, безумцы? Такие ощущения возникали, глядя на ралли EURUSD накануне выхода в свет важной статистики по американской инфляции. Если бы потребительские цены действительно замедлились бы, было бы другое дело. Однако попытка «быков» продвинуть основную валютную пару к 1,09 на основании смешанных прогнозов напоминала желание влезть в пекло вперед батьки. И результат для евро оказался ожидаемым. Региональная валюта сгорела. А могло ли быть иначе? 

Пятидневное ралли EURUSD в течение шести последних торговых дней выглядело бы, по меньшей мере, странно. Рынок труда США силен как бык, экономика слишком горяча, чтобы ФРС была довольна, что вкупе с впечатляющим ростом сырьевых товаров усиливает риски возвращения инфляции. И возвращения в 1970-е, когда преждевременное объявление победы над высокими ценами обернулось двойной рецессией. 

Будет ли ФРС вообще снижать ставки в 2024? Вопрос остается открытым. Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик заявил, что в марте голосовал за один акт монетарной экспансии, но готов пересмотреть свои взгляды и отказаться от ослабления денежно-кредитной политики, если рынок труда и экономика США сохранят свою силу. 

( Читать дальше )