комментарии Роман Ранний на форуме

РФ выдвинула в совет директоров «Аэрофлота» замминистра финансов Максимова

ВЗГЛЯД: Бумаги Черкизово — хорошее вложение в диверсифицированный портфель инвестора — «Универ Капитал»

Сначала стейк из 266000 акций продавали десять дней кряду, как продали, вбросили за 10 минут еще 50000 бумаг прямо в рынок. Что там происходит вообще?

antosha, действительно интересно

пишет
t.me/RaifFocusPocus/2138

РусГидро: сокращение гидрогенерации не омрачило результаты
Зарамагская ГЭС-1 и субсидии поддержали финансовые результаты в 4 кв. РусГидро (ВBB-/Вaa3/BBB) вчера опубликовала сильные финансовые результаты за 4 кв. 2020 г. по МСФО. Несмотря на коррекцию гидроэлектрогенерации вниз на 8% г./г. в 4 кв. из-за более низких температур, выручка почти не изменилась г./г. (118 млрд руб.), а EBITDA осталась в возрастающем тренде (+10% г./г. до 30 млрд руб.) благодаря запущенной в феврале прошлого года Зарамагской ГЭС-1 (которая дает около 2,5 млрд руб. EBITDA/квартал), а также новым малым ГЭС и росту дальневосточных субсидий на 16% г./г. до 12 млрд руб. В целом за 2020 г. EBITDA повысилась на 23% г./г. до 120 млрд руб. В 4 кв. компания получила чистый убыток в первую очередь из-за обесценения новой дальневосточной станции в Советской Гавани на более чем 25 млрд руб. Тем не менее, за год чистая прибыль все равно выросла девятикратно г./г. до 46 млрд руб. из-за менее масштабных списаний, чем в 2019 г. В дальнейшем компания не планирует сильных обесценений из-за завершения предыдущих убыточных проектов на Дальнем Востоке, при этом новые проекты модернизации (стоимостью 180 млрд руб. до 2027 г.) должны будут иметь гарантированную доходность, которая пока еще не утверждена (предположительно около 10% при текущих ставках ОФЗ).

Долговая нагрузка по-прежнему низкая из-за роста EBITDA и недорасходования инвестпрограммы. Долговая нагрузка РусГидро осталась по-прежнему около 1x Чистый долг/EBITDA, при этом небольшой рост чистого долга на 8% кв./кв. (до 121 млрд руб.) был компенсирован ростом EBITDA. Кроме того, сохранение долговой нагрузки на прежнем уровне также вызвано недорасходованием инвестиционной программы на ≈30 млрд руб., или более чем на 35% за 2020 г. (-22% г./г.), тогда как по итогам предыдущего конференц-звонка с менеджментом годовые инвестиции ожидались лишь на 25% ниже плана, или на 10% ниже г./г. Снижение инвестиций может быть объяснено не только переносами, но и оптимизацией, однако пропорцию того и другого менеджмент не уточнил. В результате более низких инвестиций свободный денежный поток вырос в 4 кв. на 76% г./г. до 6,4 млрд руб., а за год составил 29 млрд руб. (против -12 млрд руб. годом ранее).

Дальнейший рост долговой нагрузки ожидается весьма умеренным. В 4 кв. компания заплатила более 15 млрд руб. дивидендов за 2019 г., а в этом году выплаты за 2020 г. могут составить примерно 23 млрд руб. Даже консервативно закладывая весь перенос неизрасходованной инвестпрограммы за 2020 г. на 2021 г., с учетом прогнозируемого отрицательного свободного денежного потока в этом году на уровне до 30 млрд руб. (при капвложениях около 120 млрд руб.) после выплаты всех дивидендов долговая нагрузка вырастет к концу текущего года лишь до 1,4x Чистый долг/EBITDA. При этом в этой оценке не учтена возможная оптимизация инвестиционных затрат, дальнейший перенос инвестиций на модернизацию и новые дальневосточные тарифы, компенсирующие увеличение цен на топливо в предыдущие года, не говоря уже о дальнейшем росте субсидий.

Локальные облигации эмитента неликвидны и еще не полностью (как и большинство других корпоративных выпусков) учитывают недавний сдвиг линии ОФЗ вверх (в частности, спред HYDRRM 24 к ОФЗ составляет всего 60 б.п., при 12М среднем – 85 б.п.).

ИНТЕРФАКС — IPO ритейлера Fix Price (MOEX: FIXP) может пройти по верхней границе объявленного в понедельник ценового диапазона ($8,75-9,75 за GDR).
Как сообщил «Интерфаксу» источник, знакомый с ходом сделки, ее организаторы в среду утром сообщили, что заявки по цене ниже $9,75 рискуют остаться неудовлетворенными. Как правило, цена, на которую инвесторов в ходе сбора заявок ориентируют как на минимальную, и становится итоговой ценой размещения.
Спрос на акции Fix Price с самого начала сбора заявок был высоким (книга была подписана на весь предложенный объем в первый же день), что подразумевало большую вероятность размещения по верхней границе. Против повышения ориентира цены, как было недавно в ходе другого IPO с высоким уровнем спроса — маркетплейса Ozon (MOEX: OZON), говорило наличие в сделке якорных инвесторов, с которыми компания заранее договорилась о покупке акций по итоговой цене размещения на фиксированную сумму.
Объем сделки без опциона на доразмещение при прайсинге по верхней границе диапазона составит $1,7 млрд. В этом случае IPO Fix Price станет крупнейшим российским размещением с 2012 года, опередив по объему размещение En+ (MOEX: ENPG) Group (конец 2017 года, $1,5 млрд). При реализации всего опциона на доразмещение, который составляет до 15% от основного объема сделки, IPO Fix Price будет больше IPO «Мегафона» (MOEX: MFON) (конец 2012 года, $1,86 млрд с учетом опциона).
Диапазон цены размещения Fix Price — $8,75-9,75 за GDR — соответствует капитализации в $7,4-8,3 млрд. Акции в сумме на $475 млн обязались приобрести по цене размещения несколько якорных инвесторов (суверенный фонд Катара QIA, а также фонды под управлением BlackRock (SPB: BLK), GIC и APG).
Итоги сделки планируется объявить 5 марта, начало торгов на LSE и «Московской бирже» (MOEX: MOEX) запланировано на 10 марта.
В рамках IPO планируется разместить до 170 млн GDR. Структура IPO предусматривает продажу GDR на акции Fix Price нынешними акционерами компании — Luncor Overseas S.A. Артема Хачатряна, LF Group DMCC Сергея Ломакина (основатели сети), Samonico Holdings Ltd (структура Marathon Group Александра Винокурова) и GLQ International Holdings Ltd (принадлежит Goldman Sachs Group (SPB: GS)). Компания, продающие и «некоторые другие» акционеры берут на себя обязательство полугодового lock up, а топ-менеджмент обязуется не продавать акции в течение года.
Организаторами IPO выступают BofA Securities, Citigroup, J.P. Morgan, Morgan Stanley (SPB: MS) и «ВТБ Капитал».

Роман Ранний, ВТБ пишет что lock up периода нет. Здесь есть копипаст инф изданий что lock up есть. Кому верить?) Точнее верить то надо букраннеру, но как такое расхождение может быть?

Serj90, может нет lock up для физиков?

Роман Ранний, У втб локапа нет для физиков

Василий Бетин, так я про это и говорю!

ИНТЕРФАКС — IPO ритейлера Fix Price (MOEX: FIXP) может пройти по верхней границе объявленного в понедельник ценового диапазона ($8,75-9,75 за GDR).
Как сообщил «Интерфаксу» источник, знакомый с ходом сделки, ее организаторы в среду утром сообщили, что заявки по цене ниже $9,75 рискуют остаться неудовлетворенными. Как правило, цена, на которую инвесторов в ходе сбора заявок ориентируют как на минимальную, и становится итоговой ценой размещения.
Спрос на акции Fix Price с самого начала сбора заявок был высоким (книга была подписана на весь предложенный объем в первый же день), что подразумевало большую вероятность размещения по верхней границе. Против повышения ориентира цены, как было недавно в ходе другого IPO с высоким уровнем спроса — маркетплейса Ozon (MOEX: OZON), говорило наличие в сделке якорных инвесторов, с которыми компания заранее договорилась о покупке акций по итоговой цене размещения на фиксированную сумму.
Объем сделки без опциона на доразмещение при прайсинге по верхней границе диапазона составит $1,7 млрд. В этом случае IPO Fix Price станет крупнейшим российским размещением с 2012 года, опередив по объему размещение En+ (MOEX: ENPG) Group (конец 2017 года, $1,5 млрд). При реализации всего опциона на доразмещение, который составляет до 15% от основного объема сделки, IPO Fix Price будет больше IPO «Мегафона» (MOEX: MFON) (конец 2012 года, $1,86 млрд с учетом опциона).
Диапазон цены размещения Fix Price — $8,75-9,75 за GDR — соответствует капитализации в $7,4-8,3 млрд. Акции в сумме на $475 млн обязались приобрести по цене размещения несколько якорных инвесторов (суверенный фонд Катара QIA, а также фонды под управлением BlackRock (SPB: BLK), GIC и APG).
Итоги сделки планируется объявить 5 марта, начало торгов на LSE и «Московской бирже» (MOEX: MOEX) запланировано на 10 марта.
В рамках IPO планируется разместить до 170 млн GDR. Структура IPO предусматривает продажу GDR на акции Fix Price нынешними акционерами компании — Luncor Overseas S.A. Артема Хачатряна, LF Group DMCC Сергея Ломакина (основатели сети), Samonico Holdings Ltd (структура Marathon Group Александра Винокурова) и GLQ International Holdings Ltd (принадлежит Goldman Sachs Group (SPB: GS)). Компания, продающие и «некоторые другие» акционеры берут на себя обязательство полугодового lock up, а топ-менеджмент обязуется не продавать акции в течение года.
Организаторами IPO выступают BofA Securities, Citigroup, J.P. Morgan, Morgan Stanley (SPB: MS) и «ВТБ Капитал».

Роман Ранний, ВТБ пишет что lock up периода нет. Здесь есть копипаст инф изданий что lock up есть. Кому верить?) Точнее верить то надо букраннеру, но как такое расхождение может быть?

Serj90, может нет lock up для физиков?

Полюс покупает у Росгеологии контроль в двух геологоразведочных проектах в Красноярском крае

«ВТБ Капитал» снизил оценку акций Polymetal на 8%, подтвердив рекомендацию «покупать»

ИНТЕРФАКС — Qiwi (MOEX: QIWI), уже два года решающая вопрос с постоянным финансовым директором, вновь ищет сотрудника на эту позицию.
Как говорится в сообщении Qiwi, Павел Корж покинет пост главного финансового директора (CFO) группы 2 апреля 2021 года.
Его отставка обусловлена личными причинами и не связана с какими-либо разногласиями или спорами с руководством или советом директоров Qiwi по поводу принципов и методов ведения бухгалтерского учета, раскрытия финансовой информации или комплаенс-процедур, отмечает группа.
Корж продолжит исполнять обязанности финансового директора Qiwi для выполнения всех обязательств, связанных с закрытием отчетности за 2020 год.
После его ухода, со 2 апреля 2020 года, исполнять обязанности CFO группы будет Елена Никонова, занимающая сейчас пост заместителя финансового директора. Она будет подчиняться непосредственно генеральному директору Qiwi Борису Киму до назначения постоянного CFO.
«Компания планирует оперативно запустить процесс поиска нового финансового директора, в том числе будут рассматриваться кандидаты внутри компании», — отмечается в сообщении.
Корж вступил в должность CFO Qiwi 1 декабря 2020 года. Ранее он занимал аналогичный пост в Ozon (MOEX: OZON).
Qiwi стала вновь искать финансового директора в октябре 2019 года, когда этот пост покинул Владислав Пошморга, проработавший в группе всего несколько месяцев.
В феврале 2019 года стало известно, что пост CFO Qiwi покинет Александр Караваев. Он ушел из группы в середине мая 2019 года, временно исполняющей обязанности CFO была назначена Варвара Киселева, занимавшаяся IR.
Корж свыше 20 лет работает в сфере корпоративных финансов. Он присоединился к Qiwi в августе 2020 года в качестве финансового директора Киви банка. До прихода в группу он работал финансовым директором Ozon. До этого он работал в CTC Media и PricewaterhouseCoopers.
Никонова пришла в Qiwi в 2010 году на позицию заместителя руководителя департамента МСФО. В 2019 году была назначена заместителем финансового директора по финансовой отчетности. Свою карьеру она начала в Ernst & Young, где она проработала с 2005 по 2010 год в департаменте аудита.

🇷🇺#GMKN #keepcalm
Сроки реализации «серного проекта» «Норникеля» не изменятся — Потанин — ТАСС

пишет
t.me/insider_market/1145

#MGNT #inside
На прошлой неделе инвестбанкиры из Goldman Sachs провели встречу с топ-менеджментом «Магнита», а сегодня выкатили отчет по ключевым темам. Разберем ключевые выводы этой встречи:

Перспективы розницы: по мнению манагеров, потребительская среда остается стабильной: LFL в первом квартале остается на том же уровне, что и в конце года (+ 7,4%), а рост продаж выражается двузначными цифрами, поддерживаемый инфляцией и более высоким средним чеком.

Компания пока не видит негативного влияния от продовольственной инфляции. В дальнейшем ожидается увидеть приток клиентов на фоне новых стимулы для потребителей.

Приоритеты: на следующие 12 месяцев компания называет основным приоритетом для себя повышение плотности продаж, прибыльности, рост LFL и оптимизация оборотного капитала. Кроме того, значительное внимание уделяется повышению прибыльности супермаркетов.

eCommerce: в настоящее время «Магнит» пробует различные онлайн-модели, включая доставку из собственных магазинов, экспресс-доставку и партнерские отношения. По мнению руководства, единственный сегмент, в котором они достигли положительной рентабельности, — это партнерство с агрегаторами доставки. Хотя компания готова сделать дополнительные инвестиции в ближайшие несколько лет, ее конечной целью является создание прибыльного онлайн-канала в среднесрочной перспективе.

По данным компании, менее 50% выручки от eCommerce генерируют Москва и Санкт-Петербург, а 60% покупателей не являются традиционными покупателями «Магнита».

Прогноз: инвестбанкиры из Goldman Sachs устанавливают price-target для «Магнита» на уровне US$18.7 и 6300 рублей (Лондон и Москва соответственно) и присваивает им рейтинг «Покупать».

Риски: ключевыми рисками для компании являются усиление конкуренции, изменения в управленческой команде, макро-риски и худший, чем ожидалось, контроль расходов.

ИНТЕРФАКС — «Норникель» (MOEX: GMKN) рассчитывает после 15 марта привести в рабочее состояние Норильскую обогатительную фабрику (НОФ), где в феврале произошло обрушение части конструкций, сообщил журналистам глава компании Владимир Потанин. Решение о возобновлении ее работы будет принято позднее, после получения заключения Ростехнадзора о достаточной безопасности.

НОРНИКЕЛЬ ПЛАНИРУЕТ ПОСЛЕ 15 МАРТА ПРИВЕСТИ НОРИЛЬСКУЮ ФАБРИКУ В РАБОЧЕЕ СОСТОЯНИЕ — ПОТАНИН

🇷🇺#QIWI #отставкиназначения
Финансовый директор Qiwi Павел Корж уходит в отставку

КОНСЕНСУС: Выручка Mail.ru Group в IV квартале выросла на 19%, до 30,5 млрд руб., EBITDA сократилась на 27,1%

Это значит, что для попадания в реестр на выкуп., нужно было купить акции 01.03.2021

НТЕРФАКС — Совет директоров ПАО «Сафмар финансовые инвестиции» (MOEX: SFIN) на заседании в среду, 3 марта, определит цену выкупа акций у акционеров, не согласных с продажей НПФ «Сафмар» группе «Регион», следует из сообщения холдинга.
Как сообщалось, «Сафмар финансовые инвестиции» созывает внеочередное собрание акционеров 26 марта 2021 года для одобрения этой сделки. Список участников формируется на 3 марта.
В существенном факте напрямую не сказано, что речь идет о реализации НПФ, лишь отмечается, что рассматривался вопрос об одобрении «сделок, связанных с приобретением, отчуждением и возможностью отчуждения обществом акций других коммерческих (российских и зарубежных) организаций, в которых участвует общество, и прекращением участия общества в других организациях». Источник, близкий к компании, ранее сообщил «Интерфаксу», что акционерам будет предложено одобрить сделку по продаже НПФ. В феврале 2021 года ИК «Ленинградское адажио» (принадлежит мажоритарному акционеру группы «Регион» Сергею Сударикову) подала ходатайство в Федеральную антимонопольную службу (ФАС) России о покупке НПФ «Сафмар», говорилось в материалах ведомства.
Цена сделки определена как «более 25%, но не более 50% балансовой стоимости активов» холдинга. Согласно отчету «Сафмар финансовые инвестиции» по итогам третьего квартала 2020 года по РСБУ, этот показатель составлял 75 млрд рублей, таким образом, НПФ может быть оценен в пределах 18,75-37,5 млрд рублей. Кроме того, на прошлой неделе покупатель фонда — ИК «Ленинградское адажио» увеличила уставный капитал на 25 млрд рублей, до 48,1 млрд рублей, свидетельствуют данные аналитической системы «СПАРК-Интерфакс».
По законодательству, такая сделка должна быть вынесена на одобрение акционеров, при этом не согласные с ней или не участвующие в голосовании могут предложить свои акции к выкупу. При этом компания не может направить на выкуп собственных акций более 10% стоимости чистых активов (согласно данным компании, на конец третьего квартала это 7,5 млрд рублей). Цену выкупа одобряет совет директоров и определяет оценщик, но она не должна быть ниже средневзвешенной цены, определенной по результатам организованных торгов за шесть месяцев, предшествующих дате принятия решения о проведении общего собрания акционеров, в повестку дня которого включены соответствующие вопросы. Средневзвешенная цена одной акции, согласно данным «Московской биржи» (MOEX: MOEX), по состоянию на 1 марта составляла 517,2 рубля.
НПФ «Сафмар» по активам (более 270 млрд рублей) занимает девятое место в РФ. Клиентами фонда по обязательному пенсионному страхованию являются 3,8 млн человек.
Группа «Регион» и концерн «Россиум» Романа Авдеева в июне 2019 года сообщили о договоренности оценить активы с целью возможного объединения. В состав концерна «Россиум» входит НПФ «Эволюция» и приобретенный в прошлом году НПФ «УГМК-Перспектива». Пенсионный дивизион «Региона» включает в себя несколько пенсионных фондов: крупный НПФ «Будущее», а также «Телеком-Союз» и «Федерация».
Если сделка по покупке НПФ «Сафмар» после согласования ФАС и регулятором будет закрыта, то активы пенсионного дивизиона «Региона» и «Россиума» приблизятся к 900 млрд рублей, выведя его на второе место в российской пенсионной системе после группы Газпромбанка (MOEX: GZPR) (ГПБ), активы которой составляют около 1,2 трлн рублей.
Помимо НПФ «Сафмар», холдингу «Сафмар финансовые инвестиции» сейчас принадлежит 49% акций страховой компании «ВСК», 100% акций лизинговой компании «Европлан», а также 10% в ПАО «М.Видео» (MOEX: MVID).
После нескольких оферт, проведенных в 2020 году, оператору обратного выкупа акций Weridge Investments Limited вместе с дочерними компаниями холдинга и аффилированными лицами принадлежит 89% акций ПАО «Сафмар финансовые инвестиции». Так, по состоянию на февраль 2021 года, АО «Даглис» Саида Гуцериева владеет 13,6% «Сафмар финансовые инвестиции», еще одна его компания Lanbury Trading Limited — 16,7%. Кроме того, владельцами холдинга являются оператор обратного выкупа Weridge Investments Limited (48,49%) и страховая компания «ВСК» (1,7%). НПФ «Сафмар» принадлежит 8,6%, сам холдинг владеет 0,08% своих казначейских акций. Коэффициент free float «Сафмар финансовые инвестиции» теперь составляет 11%.

Норникель рассчитывает к 9 марта стабилизировать ситуацию на рудниках, определить выпадающие объемы добычи

#GAZP
⚡️🔥🔥 «ГАЗПРОМ» ОЖИДАЕТ ДОПОЛНИТЕЛЬНОГО СПРОСА НА ГАЗ В ЕВРОПЕ ЛЕТОМ, В ПЕРИОД ЗАКАЧКИ — ХОЛДИНГ — ТАСС

«ВТБ Капитал» поднял оценку акций «РусГидро» на 9%, подтвердив рекомендацию «покупать»