За сегодня

Топиков: 3

форум акций: 17

остальные форумы: 8

комментариев: 65

за месяц

 

Блог компании Mozgovik |ММК раскрыл финансовые результаты за 3-й квартал 2024 года, как изменилась оценка?

ММК раскрыл финансовые результаты за 3-й квартал 2024 года. Давайте ознакомимся с результатами и посмотрим, как они повлияют на оценку. 

Не так давно ММК опубликовал слабые операционные результаты https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1072339.php 👉
ММК раскрыл финансовые результаты за 3-й квартал 2024 года, как изменилась оценка?

Продажи металлопродукции оказались хуже наших прогнозов и привели к пересмотру прогноза продаж за четвертый квартал до 2470 тыс. тонн. 

После операционной отчетности не было смысла ждать хорошего финансового отчёта👉 


( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ММК

Блог компании Mozgovik |ММК отчитался за 3-й квартал, как повлияли результаты на потенциал?

ММК первый из тройки опубликовал операционные результаты за 3-й квартал 2024 года. Давайте посмотрим как обстоят дела в компании и насколько изменился потенциал акций. 

Продажи металлопродукции снизились на 18,7%, до 2 478 тыс. тонн👉

ММК отчитался за 3-й квартал, как повлияли результаты на потенциал?
На снижение продаж оказала влияние ремонтная программа в доменном переделе, высокая процентная ставка и отмена льготной ипотеки, а также неблагоприятная конъюнктура рынка стали в Турецкой Республике.

Продажи премиальной продукции сократились на 14,8% и составили 1 189 тыс. тонн. 
Основной причиной была коррекция продаж х/к проката и проката с покрытиями на фоне проблем в строительной отрасли. 
Доля премиальной продукции в портфеле продаж увеличилась до 48,0%.

К сожалению, результаты продаж оказались намного хуже наших прогнозов👉


( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ММК

Блог компании Mozgovik |Китай объявил новую программу стимулирования экономики, чем это может обернуться для рынка стали?

Народный банк Китая объявил новую программу стимулирования экономики. Давайте подробнее посмотрим на эту программу и попробуем оценить эффект на рынок стали.

Для начала напомню, что Китай производит больше половины всей стали👉 Китай объявил новую программу стимулирования экономики, чем это может обернуться для рынка стали? 
 и в ближайшее время ситуация не должна измениться. 

Китай также является крупнейшим потребителем стали👉  



( Читать дальше )

Блог компании Mozgovik |Крупнейший производитель стали в мире опасается кризиса в сталелитейной отрасли Китая, чем вызваны его опасения?

В сталелитейном секторе Китая назревает кризис, который может распространиться по всему миру и ввергнуть отрасль глубокий экономический спад.

China Baowu Steel Group — крупнейшая в мире сталелитейная компания, в 2023 году она произвела 130,77 миллиона тонн (вся РФ произвела 75,7 млн тонн). Председатель правления Baowu Ху Ванминг недавно заявил, что спад может оказаться более длительным, серьезным и сложным, чем ожидалось.
А генеральный менеджер Baowu Хоу Аньгуй считает, что ситуация в металлургической отрасли серьезнее, чем кризисы 2008 и 2015 годов.

Снижение цен на железную руду подтверждает серьёзность ситуации👉
Крупнейший производитель стали в мире опасается кризиса в сталелитейной отрасли Китая, чем вызваны его опасения?

Январские фьючерсы на железную руду на Даляньской товарной бирже продолжают снижаться и достигли 704 юаней/т. 

Цены на железную руду Iron Ore 62% Fe CFR China futures также снижаются👉 


( Читать дальше )

Блог компании Mozgovik |Обзор рынка стали. Как изменилась ситуация на мировом рынке стали?

Производство стали. 

В начале 2024 года был виден четкий тренд на рост производства стали, но сейчас ситуация изменилась👉 
Обзор рынка стали. Как изменилась ситуация на мировом рынке стали?
Тренд развернулся, но производство стали всё ещё находится на высоком уровне. За последние 12 месяцев производство стали составило 74,3 млн тонн. 

Давайте посмотрим теперь как обстоят дела с  потреблением стали

РФ потребляет примерно половину произведенной стали, остальное идет на экспорт. На данный момент у нас есть информация только за 1 квартал 2024 года👉 



( Читать дальше )

Блог компании Mozgovik |ММК опубликовал результаты и рекомендовал дивиденды, насколько изменился потенциал у акций?

ММК рекомендовал дивиденды в размере 2,494 руб. на акцию, которые оказались в рамках нашего февральского прогноза https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/985220.php
Компания также раскрыла операционные и финансовые результаты за 1 полугодие 2024 года. 

Давайте посмотрим, что нового происходит в ММК, возможно пора обновить целевую цену.  

Начнём с операционных результатов👉 
ММК опубликовал результаты и рекомендовал дивиденды, насколько изменился потенциал у акций?

Продажи металлопродукции увеличились на 11,6% до 3049 тыс. тонн, на фоне завершения капитальных ремонтов оборудования и роста металлопотребления.
Продажи премиальной продукции продемонстрировали рост на 32,8% и составили 1 396 тыс. тонн., основным драйвером роста был высокий спрос в автомобильной отрасли и строительном секторе.
Доля премиальной продукции в портфеле продаж увеличилась до 45,8%.

Далее посмотрим на квартальную динамику цен на сталь👉 


( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ММК

Блог компании Mozgovik |Сравниваем российские металлургические компании с мировыми аналогами, какая оценка справедлива для компаний из РФ?

Решил подготовить обзор международных металлургических компаний, посмотреть на их оценку и сравнить их с компаниями которые представлены на IMOEX. Сравнивать и оценивать мы их будем по EV/EBITDA и рентабельности. 

Должен также отметить, что распределение по регионам здесь условное, так как многие компании международные.   

Начнём с Австралии 👉
Сравниваем российские металлургические компании с мировыми аналогами, какая оценка справедлива для компаний из РФ?
Далее США👉


( Читать дальше )

Блог компании Mozgovik |ММК опубликовал операционные результаты за 1 квартал 2024 года, как это повлияет на оценку акций?

ММК первый из тройки опубликовал операционные результаты за 1 квартал 2024 года. Компания сократила производство стали на 4,7% по сравнению с четвертым кварталом 2023 года, до 2 970 тыс. тонн, в связи с сезонными факторами. 

ММК опубликовал операционные результаты за 1 квартал 2024 года, как это повлияет на оценку акций?
Продажи металлопродукции снизились на 5,5% до 2 731 тыс. тонн. Продажи премиальной продукции упали на 12% до 1 051 тыс. тонн, в связи со снижением производства х/к проката и проката с покрытием на фоне капитального ремонта травильных агрегатов и агрегатов непрерывного горячего цинкования. Доля премиальной продукции сократилась с 41,3% до 38,5%.

Далее посмотрим на динамику операционных результатов 


( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ММК

Блог компании Mozgovik |ММК опубликовал отчётность по итогам 2023 года, насколько изменился потенциал акций?

ММК опубликовал отчетность по итогам 2023 года, рекомендации дивидендов пока нет. 

Давайте посмотрим на результаты и оценим насколько они могут повлиять на потенциал акций. 

Перейдём сразу к главному, сравним прогноз с фактическими результатами.
У нас прогноз был в $ и нам нужно перевести фактическую отчетность в $. Компания любезно раскрыла в отчетности средний обменный курс для перевода в валюту представления 👉 85,18 руб.
ММК опубликовал отчётность по итогам 2023 года, насколько изменился потенциал акций?
(Свободный денежный поток) FCF оказался ниже прогнозного на 258 млн. $(-41%), и составил 361 млн.$.
Всему виной снижение денежных средств от операционной деятельности (OCF).
OCF снизился сильнее прогноза из-за изменений оборотного капитала. 
Существенный вклад внесло увеличение торговой и прочей дебиторской задолженности(-275 млн.$), и увеличение запасов(-294 млн.$)   
 
EBITDA и операционная прибыль совпали с прогнозом. 

Компания не дала рекомендаций по дивидендам, но скорее всего СД рассмотрит этот вопрос в марте. 

Если компания направит весь FCF за 2023 год на дивиденды, то итоговый дивиденд составит 2,75 руб. на акцию. Вполне вероятно, что компания доплатит какую-то сумму из FCF за 2022 год, но точный объем выплаты спрогнозировать проблематично.  

( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ММК

Блог компании Mozgovik |ММК операционные результаты за 4-й квартал, как изменилась оценка компании?

ММК снова первый из тройки публикует операционные результаты за 4 кв. 2023 года, давайте посмотрим что там происходит👉

Выплавка чугуна сократилась на 7,5% до 2 416 тыс. тонн., производство стали сократилось на 7,1% до  3 116 тыс. тонн. Продажи металлопродукции Группы сократились на 5,7% до 2 891 тыс. тонн. 
ММК операционные результаты за 4-й квартал, как изменилась оценка компании?
Продажи металлопродукции в IV кв. сократились на 5,7%, до 2 891 тыс. тонн. Всему виной ремонты в доменном, сталеплавильном и прокатном переделах. 

В то же время продажи металлопродукции по итогам года выросли на 10,1%, до 11 784 тыс. тонн. Рост продаж в 2023 году вызван строительной активностью, ростом спроса со стороны автомобильной отрасли и машиностроения.

Оценим в динамике квартальные продажи ММК и цену на сталь в РФ👉


( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ММК

полезные записи за 24 часа

★8 18 Уведомил налоговую о трансформации ИИС в ИИС-3го типа
★7 4 6 способов как оплатить налоги со скидкой
★7 11 Пять акций с самыми высоким дивидендами
★7 33 💲Девальвация: как доллар по 100₽ меняет вашу жизнь и почему всем на это наплевать?
★7 23 95,1% российских семей не хватает денег на всё. Хватает только на ой всё
★7 9 Мой портфель облигаций на 21 ноября
★6 91 Если мы скатимся в гипер..
★6 6 Итоги недели 21.11.2024. Предел эскалации. Курс доллара и нефть
★5 55 Интересная пришла мысль: ОФЗ или квартира?
★4 11 ⭐️Допка в Сегеже: лес рубят – щепки летят 🌲
+251 287 Ситуация на текущий момент
+160 31 Под санкции США попали более 50 банков РФ🔥Акции и инвестиции
+156 76 Декларирую медвежий рынок века!📉 Весь мир в труху! IMOEX = 1000
+144 86 Азия. Четверг.
+147 79 Кэша больше нет⚠️
+119 33 Мосбиржа опять в крови: когда покупать акции?
+106 47 Не могу понять, почему люди до сих пор ждут рост
+98 81 Медвежий рынок вернулся?
+84 27 Крах пирамиды АФК Система
+79 55 Интересная пришла мысль: ОФЗ или квартира?

самые обсуждаемые сегодня

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн