Правительство ввело экспортные пошлины с привязкой к курсу рубля. Мера носит временный характер и направлена на защиту внутреннего рынка. Пошлина составит от 4 до 7% в зависимости от курса национальной валюты.

Суть пошлин хорошо отражает следующая диаграмма👉

Для начал необходимо оценить какой процент выручки у металлургов попадает под пошлины

ММК 
Основная часть экспорта приходится на Турецкий актив, а экспорт с магнитогорской площадки сейчас минимальный. Следовательно новые пошлины затронут не более 5% от выручки компании.

НЛМК
В следующем году НЛМК должен переориентировать поставки из-за запрета ЕС на импорт стальных полуфабрикатов. Новые пошлины могут подтолкнуть НЛМК сделать большую ориентацию на внутренний рынок. Однако, запрет вступит в силу только в октябре 2024 года, а пошлины будут действовать до конца до конца 2024 года. Скорее всего пошлины не повлияют на переориентацию поставок.  

Исторически НЛМК отправляла на экспорт 60% продукции. Однако на экспорт шла в основном продукция с меньшей добавленной стоимостью (полуфабрикаты в виде слябов), цена которых ниже по сравнению с готовой продукцией (значит и ниже размер уплачиваемой пошлины). Кроме того, пошлины не затрагивают экспорт в страны ЕАЭС, куда НЛМК тоже наверняка поставляет продукцию. 

( Читать дальше )

Последней из тройки металлургов стала НЛМК. Прогнозирование результатов НЛМК осложняется ограниченным объемом публикаций со стороны Компании в последнее время. Если быть точным, последний операционный отчет был выпущен по итогам 2 кв. 2022 года. 

Тем не менее, я попробую составить прогноз по результатам кампании и как всегда ответить на 2 главных вопроса: 

1) Когда и какие ждать дивиденды ? 

2) Какой потенциал у акции ?

Представлю вашему вниманию график основных прогнозных показателей

и основные прогнозные данные по компании


( Читать дальше )

На рынке проходит праздник металлургической отчетности, следом за Северсталью выпускает отчет ММК. Давайте посмотрим что там интересного и оценим текущие перспективы и дивиденды. 
Отчетность есть только в рублях, поэтому переведем отчётность по среднему курсу за последние 6 мес.  

Вот такой был прогноз результатов 27.07.2023 👉

Предлагаю сравнить его с текущей отчетностью 👉

( Читать дальше )

Северсталь первая из тройки опубликовала отчётность, давайте посмотрим что там и на какой дивиденд можно рассчитывать.

Начну с того, что компания выпустила отчётность в рублях, а прогнозы у нас были сделаны в $. Поэтому мы переведем отчётность по среднему курсу за последние 6 мес. Судя по всему, компания далее будет выпускать отчётность только в рублях, поэтому в будущем придется привести все прогнозы в рубли….  

Сначала напомню прогноз по результатам который был опубликован 11.08.2023

А теперь сравним его с окончательными данными 

 

( Читать дальше )

Продолжаю разбирать металлургов, следующий выбор пал на Северсталь. На данный момент компании неохотно делятся внутренней информацией. Прогнозирование результатов осложняется тем, что металлурги перестали публиковать отчётность с конца 2021 года. 

Я попробую составить картину происходящего в компании, используя те обрывки информации которые есть в свободном доступе и ответить на 2 главных вопроса: 

1) Когда и какие ждать дивиденды ? 
2) Какой потенциал у акции ?

По традиции сразу представлю вам график основных прогнозных показателей

и основные прогнозные данные по компании



( Читать дальше )

Представляю вашему вниманию график основных прогнозных показателей ММК👉

И основные прогнозные данные по компании 👉



( Читать дальше )

ММК опубликовал прекрасные результаты продаж за 2 кв. 2023 года. Продажи составили 3065 тыс. тонн.

Показатель выше средних значений и находится на уровне сильного 2021 года. Рост продаж составил 11% к 1 кв. 2023 года.

ММК ожидает в III квартале 2023 сохранение благоприятной конъюнктуры на российском рынке стали💪

( Читать дальше )