Если честно, достали с этим! Ну кто говорил про V образное восстановление? Однако и мне предъявляют, и куча постов про это пошло. Давайте только разделим экономику и рынки. Про первое я утверждаю, что всё будет плохо. Про второе — наоборот, низы 4х-летнего цикла сделаны, дальше 3 года, как минимум, вверх. Подробнее, в видео ниже.


( Читать дальше )

В первые дни паники COVID-19 — еще в середине марта — стали появляться статьи, продвигающие идею “выравнивания кривой” (14 марта газета “Вашингтон пост” опубликовала статью под названием “Сгладить кривую”). Эта идея была основана на растягивании общего количества инфекций COVID-19 по времени, чтобы не перегружать инфраструктуру здравоохранения. Статья от 11 марта для Statnews суммировала:

“Я думаю, что вся идея сглаживания кривой состоит в том, чтобы замедлить эпидемию, чтобы она не обрушилась на нас как кирпичная стена”, — сказал Майкл Мина, младший медицинский директор по клинической микробиологии в Boston’s Brigham and Women’s Hospital. “Это действительно связано с тем, что наша инфраструктура здравоохранения развалится по швам, если вирус будет распространяться слишком быстро и слишком много людей окажется в отделении неотложной помощи в одно и то же время”.

( Читать дальше )

Прошло чуть более двух месяцев с тех пор, как в Нью-Йорке было объявлено чрезвычайное положение, и мировые фондовые рынки оказались под ударом, когда начали усиливаться опасения полномасштабного кризиса.

С тех пор мы видели подробное ежедневное освещение коронавируса в большинстве крупных новостных агентств, и заметки Ника Роутли из Visual Capital, с таким богатым объемом доступной информации, может быть трудно отследить общую картину того, что происходит в мире.

Сегодняшняя графика, адаптированная из «Информация прекрасна», — это эффективное представление о том, где вирус исчезает и где появляются новые горячие точки заражения.
Во-первых, хорошие новости: число новых подтвержденных случаев COVID-19 начало выравниваться в глобальном масштабе. Эта метрика быстро росла до начала апреля — но с тех пор она поднялась и остается стабильной (пока).

( Читать дальше )

Возник тут вопрос, почему РТС мочили меньше, чем сипи. Когда-то у меня была такая теория на этот счёт. И явно не в нефти тут дело. Типа крупняк на нашем рынке — очень крутые аналитеги, и играют на опережение. По сиплому, очевидно, что мы находися в коррекции, глобально падёж окончен, вот и выкупается всё на российском рынке… Правда, эту теорию я отверг давно, но вспомните, ради интереса, падёж после коронавируса. Сипи поставил ещё один ист.хай, а РТС рисовал треугол, после которого и рухнул дальше. Так что думайте, работает сия теория, али нет… Подробнее по рынкам в сегодняшнем видосе


( Читать дальше )

Как изменится мировая экономика после карантина (карантин+QE=СССР)

Доллар, рубль, нефть, индекс РТС, евро, ОФЗ, биткоин, золото, индекс S&P. Волны и циклы

( Читать дальше )

Давайте начнем с комментария из книги Роберта Пректера 2020 года «Покори крах»:

Экономический спад начинается с дефицита общего спроса на товары и услуги по отношению к их общему производству, оцененному в текущих ценах. При возникновении такого дефицита цены на товары и услуги падают. Падение цен сигнализирует производителям о сокращении производства, поэтому производство сокращается.

На этой ноте вот выдержка из статьи USA Today от 3 мая, озаглавленной «Помимо миллионов увольнений и резкого падения ВВП, есть еще одна проблема для экономики: падение цен»:

Как будто нехватка рабочих мест размером с Великую депрессию и мультяшный спад в объеме производства в стране были недостаточны, аналитики начинают беспокоиться о новом риске от пандемии коронавируса: дефляции.

Дефляция или длительный период падения цен могут звучать как хорошая вещь: товары и услуги стоят дешевле, экономя деньги потребителей. Но дефляция побуждает покупателей откладывать покупки в ожидании, что цены будут падать дальше, если они будут ждать. Это может привести к токсичному циклу, в котором более низкие расходы побуждают предприятия сокращать заработную плату, еще больше снижая потребительские покупки и цены.

( Читать дальше )

Почему стоит следить за движущей силой рынка
Много людей, которые инвестируют в фондовый рынок, имеют общее представление о том, когда входить — например, «покупать на спаде» — но не так много, когда выходить. На самом деле, они не склонны к этому, даже после того, как понесли большие потери на медвежьем рынке.

Некоторые инвесторы более активны и следят за различными индикаторами, чтобы они помогали им принимать решения как о покупке, так и о продаже. Список индикаторов длинный, и они в целом делятся на две категории: так называемый рыночный фундаментал — то, что вы часто слышите по телевизору, такие как экономика, прибыль и так далее. И затем есть технические показатели анализа; Эти инструменты не фокусируются на факторах вне рынка, а вместо этого смотрят на внутренности рынка.

Классический теоретик волн Эллиотта определил три наиболее важных индикатора технического анализа:

( Читать дальше )

Последний отчет о новых заявках на пособие по безработице был ужасным: безработица составила 4,4 миллиона, что на 100 000 больше, чем ожидали опрошенные экономисты. Количество заявок составило чуть менее 16 миллионов, что является абсолютным рекордом. По оценкам ведущих специалистов рынка труда, фактический уровень безработицы (о котором официально сообщается с отставанием) в настоящее время превышает 20 процентов — уровень, которого не было с самых мрачных дней Великой депрессии. Действительно, впервые со времен Великой депрессии все доходы от работы были уничтожены всего за несколько недель.

Что еще хуже, хотя официальный уровень безработицы, вероятно, не так высок, как это было в 1933 году (когда он составлял в среднем 24,9 процента), есть основания полагать, что наш рынок труда в настоящее время находится в худшем состоянии, чем он был на самом низком уровне Великой депрессии. Кроме того, если мы примем во внимание идеи австрийской теории капитала, мы сможем понять, почему кейнсианские надежды на быстрое выздоровление — и призывы к более длительному локдауну — ошибочны.

( Читать дальше )

Вот выдержка из майского финансового прогноза волн Эллиотта:

Экономика и дефляция

Дефляционный крах характеризуется отчасти постоянным, устойчивым, глубоким, общим снижением желания людей и их способности кредитовать и брать кредиты. Депрессия характеризуется отчасти постоянным, устойчивым, глубоким, общим снижением производства. Поскольку сокращение кредита уменьшает новые инвестиции в экономическую деятельность, дефляция поддерживает депрессию. Поскольку сокращение производства снижает возможности должников по погашению и обслуживанию долга, депрессия поддерживает дефляцию. Поскольку и кредит, и производство поддерживают цены на финансовые активы, их цены падают в дефляционной депрессии. Когда цены на активы падают, люди теряют богатство, что снижает их способность предлагать кредиты, обслуживать долги и поддерживать производство.

— Conquer the Crash 2020

Ключевая фраза в отношении начала дефляционной спирали, описанной в CTC, — «когда цены на активы падают». Вот почему февральские EWFF высветили четкие сигналы в «поведении многих товаров». Дефляционное давление предостаточно. Наша позиция остается прежней: экономические данные США будут в порядке, пока фондовый рынок не станет медвежьим. Когда акции упадут, экономика последует. «Три месяца спустя появляется множество свидетельств «спада производства», описанного в CTC. По данным Федеральной резервной системы, объем промышленного производства в прошлом месяце снизился на 6,3%, что связано с падением производства. В целом промышленное производство, в том числе на заводах, коммунальных предприятиях и шахтах, упало на 5,4%. Снижение было самым большим с 1946 года. По данным The New York Times, падение было «намного хуже, чем ожидали экономисты». ВВП в первом квартале упал на 4,6%, но укус будет гораздо больше во втором квартале. Текущие оценки варьируются от 25% до 40%. Как мы говорили в прошлом месяце, США уже находятся в рецессии. Мартовское снижение розничных продаж на 8,7% показывает, что двигатель экономики США, потребитель, гремит. Все дефляционные движущие силы присутствуют: падение цен на активы, замедление производства и сокращение кредитного рынка, которое уже потребовало его первого финансового учреждения. Банк Западной Вирджинии обанкротился в начале апреля. Раздел «Рынок облигаций» описывает начало новой эры бойни на кредитных рынках. Несмотря на то, что многие из них пережили сжатую версию этого процесса в 2007-2009 годах, экономисты и профессионалы рынка почти повсеместно отвергают рецепт CTC для дефляции. Вот репрезентативный заголовок от 16 апреля:

( Читать дальше )

EURGBP находится в свободном падении с 19 марта, когда он вырос до 0,9500. Спустя полтора месяца пара находится ниже 0,8730, что на 8% ниже пика. Продолжится ли нисходящий тренд или нам следует ожидать смены направления? Это вопрос, на который мы надеемся ответить в этой короткой статье. На курсы обмена валют влияют многие факторы, такие как политика центрального банка, импорт / экспорт, государственные долги и спекуляции трейдеров, и многие другие. Добавьте COVID-19 в смесь, и ситуация станет почти невозможной для понимания. Поэтому вместо отслеживания всех этих факторов мы предпочитаем сосредоточиться на графиках цен, которые отражают их все, и искать там паттерны.
4-часовой график EURGBP показывает, что снижение с 0,9500 является почти полным пятиволновым импульсом. Паттерн помечен 1-2-3-4-5 при условии, что волна 5 все еще развивается. Волна 3 расширена, и ее пять подволн также видны. Волна 4, в свою очередь, является коррекцией треугольника a-b-c-d-e. Треугольники предшествуют финальной волне большей последовательности. Это означает, что после окончания волны 5 можно ожидать бычьего разворота. Кроме того, согласно принципу волн Эллиотта, трехволновая коррекция в другом направлении следует за каждым импульсом. Если этот счет верен, мы должны ожидать новый минимум EURGBP, который составит около 0,8600 — 0,8500. Но вместо того, чтобы рассматривать этот новый минимум как повод присоединиться к медведям, трейдеры должны подготовиться к движению в противоположном направлении. Как только волна 5 закончится, восстановление к 0.8900 или выше имело бы смысл.

перевод отсюда

( Читать дальше )