Помните, как сенатор Лиз Уоррен призвала ФРС резко снизить ставки прошлым летом и осенью, когда рейтинги одобрения Демократической партии стремительно падали (но инфляция снова подняла свою уродливую голову и испортила праздник голубям)?
Что ж, на этот раз все по-другому… и, вероятно, «опасно» для демократии и «конституционного кризиса»… Так как президент Трамп вчера вечером в социальных сетях призвал Джея Пауэлла снизить ставки сейчас, чтобы помочь экономике преодолеть краткосрочные трудности, вызванные тарифами… «ФРС БЫЛО БЫ НАМНОГО ВЫГОДНЕЕ СНИЖАТЬ СТАВКИ, поскольку пошлины США начинают проникать (ослаблять!) в экономику. Поступайте правильно. 2 апреля — День освобождения Америки!!!». Рынки не отреагировали на публикацию немедленно, но Питер Чир из Academy Securities считает, что это одна из причин, по которой мы видим стирание любых движений после FOMC. Фьючерсы S&P находились в диапазоне 5640-5660 непосредственно перед публикацией FOMC в 14:00. Они выросли до 5720 и потом снова вернулись к диапазону 5640-5660.

( Читать дальше )

Как это часто бывает, Уолл-стрит уже отказалась от нефти, а теперь она стремительно растет. Цена на нефть марки WTI подскочила до трехдневного максимума и приближается к самой высокой цене с начала месяца после того, как США объявили о санкциях против китайских частных лиц и танкеров с сырой нефтью, которые поддерживают экспорт иранской нефти.
В частности, Управление по контролю за иностранными активами Министерства финансов США (OFAC) ввело санкции в отношении китайского нефтеперерабатывающего завода и его генерального директора за покупку и переработку иранской сырой нефти на сотни миллионов долларов, в том числе с судов, связанных с иностранной террористической организацией «Ансараллах» (широко известной как хуситы) и Министерством обороны и тыла вооруженных сил Ирана (MODAFL). «Закупки иранской нефти на нефтеперерабатывающих заводах Teapot обеспечивают основную экономическую линию жизни для иранского режима, ведущего мирового спонсора террора», — заявил министр финансов Скотт Бессент.

( Читать дальше )

Созвон Трампа с Путиным и Зеленским

Заседание ФРС

Доллар, рубль, нефть, индекс РТС, евро, ОФЗ, биткоин, золото, индекс S&P. Волны и циклы

https://youtu.be/VfxwtmLAijk

BoostyИ просьба ставить лайки. Вам же денег не стоит, а светлым лучам рюхизма поможет пробиться сквозь тучи

Бум ликвидности, который помог поднять цены на финансовые активы, должен закончиться. Одним из отражений этого является новое стремление сократить ненужные государственные расходы. Новый Elliott Wave Theorist говорит следующее:
Другим цилиндром в двигателе ликвидности стала монетизация долга Федеральной резервной системой. Однако эта тенденция закончилась три года назад. На диаграмме ниже показано, что за последние три года ФРС избавилась от облигаций и ипотечных кредитов на сумму 2,2 триллиона долларов, в результате чего общая стоимость ее баланса снизилась с 8,97 триллиона долларов в апреле 2022 года до 6,76 триллиона долларов в марте 2025 года. Это снижение на 24,5%. Никогда прежде ФРС не сокращала свой баланс на такой большой процент. С января 2015 года по август 2019 года она сократила свой баланс на 16%. Спустя несколько месяцев на фондовом рынке произошел «ковидный крах» первого квартала 2020 года. Когда ликвидность иссякает, активы падают. Когда сокращение ликвидности носит системный характер, все активы падают одновременно:

( Читать дальше )

Винсент Лю, главный инвестиционный директор Kronos Research, сказал, что трейдеры часто накапливают Tether во время спадов, чтобы подготовиться к возможностям покупки.
Данные, предоставленные блокчейн-платформой данных Santiment в  сообщении X от 12 марта, показывают, что активность Tether в сети растет, достигнув пика 11 марта, когда  более 143 000 кошельков  совершили переводы, что является самым высоким показателем за последние шесть месяцев. «Когда активность USDT и других стейблкоинов резко возрастает во время падения цен, трейдеры готовятся покупать. Дополнительное давление покупателей способствует восстановлению цен на криптовалюты», — сказал Сантимент.

( Читать дальше )

Впервые мы написали об инвестиционном фонде недвижимости Mid-America Apartment Communities всего за несколько дней до конца 2022 года. При цене акций в $156 за акцию мы посчитали, что краткосрочный рост имеет смысл, прежде чем может начаться следующая крупная распродажа. Однако этот прогноз не имел ничего общего с фундаментальными показателями MAA. Беглый взгляд на финансовые отчеты компании показывает, что ее бизнес скучно предсказуем, что хорошо, особенно для REIT. Вместо этого график волн Эллиотта ниже поставил нас впереди событий.
Он показал хрестоматийный пятиволновой спад между $232 и $141. Согласно теории, должна была последовать трехволновая коррекция, прежде чем нисходящий тренд мог возобновиться. Наиболее распространенным типом корректирующей модели является простой зигзаг. Его волна © тогда все еще отсутствовала, отсюда наши краткосрочные бычьи ожидания. Однако после этого мы думали, что медведи, скорее всего, вернутся с удвоенной силой.

( Читать дальше )

Заправляйтесь и уезжайте оттуда. Такова стратегия автомобилистов в магазинах шаговой доступности в наши дни. Больше никаких поисков сладостей, орешков и чипсов — многие люди просто не могут себе этого позволить. Итак, продажи в магазинах шаговой доступности падают, согласно недавней статье в Wall Street Journal. Вот что сказал наш Elliott Wave Theorist о выжатом потребителе пару месяцев назад:
В октябрьском выпуске Elliott Wave Theorist была опубликована диаграмма, показывающая, что начиная с 2021 года норма сбережений в США резко упала, поскольку задолженность по кредитным картам резко возросла. Заимствования со стороны частных лиц достигли такой степени экстремального уровня, что многие заемщики испытывают трудности с выплатой процентов и основного долга по своим долгам. В 2024 году дефолты по кредитным картам достигли второго по величине уровня за последние 20 лет. [По данным Financial Times], «кредиторы, выпускающие кредитные карты, списали 46 млрд долларов серьезно просроченных остатков по кредитам за первые девять месяцев 2024 года»:

( Читать дальше )

Iberdrola, головной офис которой находится в Бильбао, Испания, является крупнейшим производителем ветровой энергии и второй по величине электроэнергетической компанией в мире по рыночной капитализации. Акции переходят из рук в руки по цене около €14 за акцию в Мадриде, что на 430% выше минимального значения 2012 года в €2,63. Последние около дюжины лет, очевидно, были весьма щедрыми для акционеров компании. Однако экстраполяция прошлого в будущее, вероятно, будет опасной игрой. Есть две основные причины, по которым мы не так оптимистичны в отношении Iberdrola, как г-н Рынок. Первая из них связана с завышенной оценкой компании. При 22-кратном свободном денежном потоке акции далеки от дешевизны, особенно с учетом того, что большая часть этих денег идет на обслуживание долговой нагрузки Iberdrola в размере €54 млрд. Вторая причина нашей неуверенности связана с графиком волн Эллиотта ниже, который показывает, что быки, скорее всего, скоро выдохнутся.
Недельный график Iberdrola показывает почти полный пятиволновой импульс снизу в 2012 году.

( Читать дальше )

Пара доллар/рубль в связи с санкциями больше не торгуется. Межбанк закрылся по 85.40. Индекс РТС вырос и закрылся на уровне 1176.26. Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) вырос и закрылся на уровне 643.95. Подробнее смотрите в программе «Итоги недели».

Мировые рынки

Нефть Я считаю, что низы 4-х летнего цикла уже установлены и долгосрочный разворот вверх произошёл. Сейчас мы заканчиваем (закончили) вторую волну. Количество действующих вышек в США выросло с 486 до 487. Чистый объём длинных спекулятивных позиций на прошедшей неделе вырос на 9 300, с 154 800 до 164 100. Неделя закрылась WTI — 67.19, Brent — 70.65.

Евро/доллар (EUR/USD) закончил падение и долгосрочно развернулся вверх. Сейчас заканчивается нисходящая коррекция к заходной волне. Закрытие недели —1.08735

Фьючерс на индекс S&P закончил плоскую коррекцию в марте 20-го года (разметка здесь), которая  является четвёртой волной. В пятой закончены первая и вторая волны, идёт третья. Закрытие недели — 5628.75.

( Читать дальше )

Главное управление Китая по делам Гонконга опубликовало резкую критику сделки гонконгского конгломерата CK Hutchison Holdings Ltd. с консорциумом под руководством BlackRock по покупке портов Панамского канала. В комментарии местной газеты Ta Kung Pao цитируются пользователи сети, которые называют основателя холдинговой компании-миллиардера «бесхребетным» и задаются вопросом, «на какой стороне ему следует стоять», сообщает Bloomberg.
В сообщении говорится, что пользователи социальных сетей обвинили конгломерат, основанный миллиардером Ли Кашином, в «бесхребетном унижении», игнорировании интересов Китая и «предательстве всего китайского народа» в быстрой сделке, объявленной на прошлой неделе… «Столкнувшись с таким крупным событием и вопросом большой справедливости, соответствующие компании должны дважды подумать, тщательно обдумать характер и суть проблемы, а также тщательно подумать о том, какую позицию и сторону им следует занять», — говорится в комментарии. — BBG.

( Читать дальше )