Впрочем, во вчерашних потугах недели предупреждал, что выделенная вершина должна быть пробита в ближайшее время.

( Читать дальше )

И социономика дает четкое объяснение, почему
Поднимите руку, если вы живете в стране свободной демократии. Согласно поразительному отчету 2024 года, число людей с поднятыми руками теперь составляет глобальное меньшинство. The Telegraph, 19 марта 2024 г.: «Глобальный сдвиг: в настоящее время автократии численно превосходят демократии — это тревожная мировая тенденция. Согласно «Индексу трансформации» Фонда Бертельсманна, сейчас существует 63 демократии по сравнению с 74 автократиями. Другими словами, государства, которые, как правило, не имеют свободных выборов или функционирующего конституционного государства… Исследование анализирует политическую трансформацию в сторону демократии, экономическую трансформацию и действия правительства. Все три категории в настоящее время находятся на рекордно низком уровне». В статье приводится несколько «причин» упадка демократии: карантины из-за COVID, война России с Украиной и общенациональные протесты против жестокости полиции во время пандемии.

( Читать дальше )

В сентябре прошлого года ФРС наконец снизила ставки, но доходность по всему спектру с тех пор только росла, пренебрежительно относясь к предполагаемому мозговому тресту ФРС. Global Rates & Money Flows был почти идеальным в прогнозировании ставок в течение последних пяти лет. Прочтите этот недавний отрывок:
Движущей силой волновых моделей Эллиотта является психология толпы и стадное поведение. Это одинаково на всех рынках. Однако облигации, векселя и валюты не ведут себя так же, как вечный 5-вверх, 3-вниз фондового рынка. Это то, что можно назвать «ограниченными» рынками. Доходность 10-летних казначейских облигаций США не находится на вечно восходящей или нисходящей траектории. Границы существуют. Никто не может исключить скачок доходности облигаций до 50% или 100%, но это было бы крайне необычно, и естественной тенденции, как на фондовом рынке, не существует. Еще несколько лет назад большинство людей думали, что ноль является нижней границей доходности облигаций. Это изменилось, когда многие облигации торговались с отрицательной доходностью.

( Читать дальше )

Газовый кризис в Европе

Доллар, рубль, нефть, индекс РТС, евро, ОФЗ, биткоин, золото, индекс S&P. Волны и циклы

https://youtu.be/gQgR5G2SGvg

Boosty


И просьба ставить лайки. Вам же денег не стоит, а светлым лучам рюхизма поможет пробиться сквозь тучи 

По данным Bloomberg, акции близки к самой высокой переоцененности по отношению к корпоративным кредитам и казначейским облигациям за последние два десятилетия. Кредитные спреды по корпоративным облигациям представляют собой разницу между доходностью корпоративной облигации и доходностью казначейских облигаций США с аналогичным сроком погашения. В настоящее время, как показывает Лэнс Робертс из RIA на диаграмме ниже, кредитные спреды обеспечивают инвесторам самую низкую маржу доходности к казначейским облигациям США за последние 25 лет.
График показывает спреды для облигаций с высоким рейтингом (AA), инвестиционным классом (BBB) ​​и мусорных (B) облигаций. Этот спред доходности уже обычного из-за растущей премии за срок в ценных бумагах Казначейства США. Однако корпоративные спреды по-прежнему исторически узкие, даже при премии за срок около 75 базисных пунктов Более подробную информацию о премиях за срок погашения казначейских облигаций и о том, что они могут означать для доходности облигаций, можно найти в последней статье RIA: «Почему доходность облигаций растет?». Несмотря на узкие корпоративные спреды, разница между доходностью индекса S&P 500 и доходностью корпоративных облигаций составляет отрицательные 2%. Спред не был таким узким с 2008 года.

( Читать дальше )

Не прошло и двух дней с тех пор, как Washington Post опубликовала свою попытку манипулировать на понижение курсом доллара, ложно заявив, что Трамп намерен смягчить свои санкции, как вчера доллар резко вырос на том, что, скорее всего, является очередной фейковой новостью — и также, скорее всего, очередной попыткой «источников» из хедж-фондов манипулировать валютным рынком — когда CNN сообщил, что Трамп « рассматривает возможность объявления чрезвычайного положения в национальной экономике, чтобы обеспечить юридическое обоснование для большого количества универсальных пошлин для союзников и противников». И в отличие от «трех» так называемых источников WaPo, в поисках анонимного превосходства в чуши CNN пошла на ссылку на целых «четыре источника, знакомых с вопросом».
Согласно отчету, который, скорее всего, столь же «реален», как и фейковые новости WaPo, объявление чрезвычайного положения позволит Трампу, который стремится восстановить баланс мировой торговли в свой второй срок, разработать новую тарифную программу, используя Закон о чрезвычайных полномочиях в сфере международной экономики, известный как «IEEPA», который в одностороннем порядке уполномочивает президента управлять импортом во время чрезвычайного положения в стране.

( Читать дальше )

Министр финансов США Джанет Йеллен кричит предупреждение тем, кто на Капитолийском холме – поднимите потолок госдолга, иначе США могут столкнуться с дефолтом. Наш редактор Global Rates & Money Flows Мюррей Ганн предсказал такой сценарий еще в октябре:
По мере приближения президентских выборов в США появляется все больше свидетельств того, что инвесторы в облигации становятся все более нервными. К двум неизбежным фактам смерти и налогов, похоже, мы можем добавить еще один — постоянно растущий федеральный долг США. Независимо от того, кто победит в ноябре, широко признано, что долг продолжит расти. Номинальный долг сейчас растет почти экспоненциально, особенно с учетом того, что одни только процентные платежи обходятся правительству почти в 100 миллиардов долларов в месяц (!). В процентном отношении к валовому внутреннему продукту (ВВП), достигнув 132% в 2020 году, прежде чем упасть до 115% в 2023 году, федеральный долг снова растет, в настоящее время составляя 120% ВВП.

( Читать дальше )

Это двойной удар: дефолты по кредитным картам в США подскочили до самого высокого уровня с 2010 года, поскольку личные сбережения иссякли. Ожидания на ближайшие месяцы еще более мрачные — как показывает наш Elliott Wave Financial Forecast за ноябрь:
Последний опрос о потребительских кредитах Федерального резервного банка Нью-Йорка показывает, что ожидания потребителей относительно просрочек выросли до 14,22% в сентябре, как показано на графике ниже. За последние семь лет единственные более высокие показатели были в марте и апреле 2020 года в разгар последней рецессии в США:

( Читать дальше )

Nutrien Ltd. — канадская сельскохозяйственная компания, продающая удобрения для сельскохозяйственных культур, средства защиты растений, семена, удобрения, калийные продукты, азотные растворы и сульфаты и т. д. Компания имеет двойной листинг в Торонто и Нью-Йорке, но независимо от того, какую биржу вы выберете, цена акций упала более чем на 60% по сравнению с рекордом 2022 года. Видимо, даже конфликт России и Украины не мог вечно удерживать цены на урожай. После первоначального шока поставок они начали нормализоваться, что привело к падению продаж Nutrien на 20% в 2023 году и еще одному, хотя и меньшему, в 2024 году. Однако компании удалось остаться прибыльной, и акции торгуются по цене менее 13-кратной прибыли. Означает ли это, что мы можем ожидать отскока в 2025 году?
Судя по дневному графику цен Nutrien, это определенно похоже на то. Он показывает, что падение с более чем $117 до менее $44 за акцию можно рассматривать как полную коррекцию зигзага ABC. Пять подволн волны C обозначены (1)-(2)-(3)-(4)-(5), где волна (5) выглядит как конечная диагональная модель.

( Читать дальше )

Последняя жертва крупной утечки данных: Казначейство США
С 2023 года начался «Киберапокалипсис» (Forbes, 6 февраля 2023 г.), который обошелся в миллиарды долларов убытков даже для компаний с самым сложным программным обеспечением безопасности. Это не одинокие старушки, живущие одни и попадающиеся на уловки нигерийского принца. Это федеральные банки, национальные правительства, коммунальные компании, авиакомпании, фармацевтические гиганты, а теперь и Казначейство Соединенных Штатов. Reuters, 31 декабря: «В этом месяце китайские хакеры, спонсируемые государством, взломали систему компьютерной безопасности Министерства финансов США и похитили документы. Казначейство назвало это «крупным инцидентом», говорится в письме законодателям, которое представители министерства финансов предоставили агентству Reuters в понедельник». К тому времени, как компьютеры будут взломаны злонамеренными внешними субъектами, будет уже слишком поздно. В феврале 2012 года  журнал Socionomist  предупредил, что беспрецедентный кризис кибербезопасности станет неизбежным следствием негативных социальных настроений: «По мере того, как враждебность растет, а военные бюджеты сокращаются, ожидайте еще больше воинственности по дешевке.

( Читать дальше )