Когда вы видите термин «переброс», вы можете подумать о детской игре. Но в терминологии волн Эллиотта «переброс» происходит, когда пятая волна прорывает свой канал. Это движение цены может предшествовать крупному развороту. Наш январский Global Market Perspective представляет собой показательный пример:
Какое катастрофическое развитие событий может привести к потере компанией трети своей стоимости за несколько часов? Оказывается, последний препарат компании Nordisk, CagriSema, прошел клинические испытания, и пациенты потеряли в среднем 22,7% веса тела, что немного ниже ожидаемого процента потери в 25%. Действительно ли дефицит в 2,3% в потере веса привел к рыночному краху в €90 млрд? Ответ, по нашему мнению, и да, и нет. Да, потому что инвесторы сбиваются в стадо перед лицом неопределенности, и когда акции перегружены, даже крошечная полоска плохих новостей может заставить цены рухнуть. Нет, потому что модели фондового рынка возникают из бессознательных решений, которые зависят гораздо меньше от того, что делает компания, и гораздо больше от того, что делают другие инвесторы.

( Читать дальше )

Компания Pason Systems Inc. со штаб-квартирой в Калгари, Канада, описывает себя как «ведущего мирового поставщика специализированных систем управления данными для буровых установок». Аппаратное обеспечение, программное обеспечение и услуги компании обеспечивают взаимодействие между буровой установкой и офисом для нефтегазовой буровой отрасли. Несмотря на все усилия по декарбонизации, мир продолжает потреблять около 100 миллионов баррелей нефти в день. Это означает, что в ближайшее время у Pason Systems не будет недостатка в бизнесе. С другой стороны, нефтегазовая отрасль печально известна своей цикличностью. Спрос на продукцию и услуги компании растет и падает вместе с ценами на сырьевые товары, которые она помогает выкачивать из земли. Итак, понятно, что с тех пор, как цена сырой нефти достигла пика около $130 за баррель в 2022 году, акции Pason стали довольно разочаровывающей инвестицией. Можем ли мы ожидать, что это скоро изменится? График волн Эллиотта ниже дает основания для оптимизма.

( Читать дальше )

Greggs, владеющая большинством своих магазинов, производственных мощностей и самостоятельно транспортирующая продукцию, является вертикально интегрированным ведущим розничным продавцом хлебобулочных изделий в Великобритании. Благодаря своей высокой популярности среди клиентов с низким и средним доходом, один наш знакомый, который работает на земле, в шутку сказал, что страна развалится без Greggs. Однако именно это и происходит с ценой акций. Сейчас только январь, но оценка Greggs уже упала на 26% с начала года. Рынок привык к высоким двузначным темпам роста выручки компании и, по-видимому, не хотел слышать, что общие продажи в четвертом квартале выросли всего на 7,7%. И хотя на балансе компании больше денежных средств, чем долгов, а ее рост еще далек от завершения, представленный ниже график волн Эллиотта показывает, что медведи еще не закончили с Greggs.
Он показывает, что крах этого месяца соответствует положению волны © в трехволновой коррекции после полного пятиволнового импульса к росту, охватывающего более двух десятилетий.

( Читать дальше )

Triumph Financial подскочил на 64% в 2023 году и еще на 13,3% в прошлом году, но 2025 год начинается не так, как надеялись быки. Акции уже стерли все достижения 2024 года, а ведь еще только январь. В этом анализе мы покажем, почему мы считаем, что еще слишком рано покупать это падение, взглянув на оценку и анализ волн Эллиотта. Мы не можем не задаться вопросом, почему кто-то заплатил более 100 долларов за акцию совсем недавно, в декабре, за компанию, которая заработала всего 54 цента за акцию в прошлом году. Ответ на этот вопрос находится за пределами наших возможностей, но, по-видимому, инвесторы, которые заплатили такую ​​цену, теперь сожалеют об этом и продают. Но даже ниже 80 долларов за акцию сейчас, мы считаем, что акции остаются сильно переоцененными при P/E 2026 в размере 30. И хотя переоцененные акции могут оставаться таковыми в течение длительного времени, график волн Эллиотта ниже — это то, о чем должны беспокоиться быки.
Он показывает, что распродажа 59%, которую инвесторам Triumph Financial пришлось пережить в 2022 году, приняла форму пятиволнового импульса.

( Читать дальше )

Спортивные ставки взорвались, и в 2024 году общая сумма ставок составила 150 миллиардов долларов (Legal Sports Report). 2023 год стал для казино США «лучшим годом в истории» (AP). Конечно, это не похоже на представление ваших бабушек и дедушек об «инвестировании»! Это из нашего январского Elliott Wave Financial Forecast:
В прошлом месяце мы показали значительный рост совокупной общей стоимости чистых длинных фьючерсных позиций CBOE Small Traders. Общая стоимость продолжила расти, достигнув нового рекорда в 102,9 млрд долларов на неделе 17 декабря. Этот график показывает еще один показатель готовности мелких трейдеров вкладывать средства в акции: соотношение общих премий пут к общим премиям колл, выплачиваемым каждую неделю по 10 опционным контрактам или менее. Соотношение 0,32 на неделе 6 декабря и следующей неделе 12 декабря является самым низким с момента показания 0,29 на неделе 19 ноября 2021 года:

( Читать дальше )

Криптовалютный рынок в последние два месяца рос на фоне предположений, что Трамп будет исключительно дружелюбен к индустрии. Учитывая, что он и его жена недавно выпустили мем-монеты, нет причин сомневаться в этом аргументе. Один из крупнейших альткоинов, Ripple, также растет. Ранее в этом месяце его цена достигла нового исторического максимума в $3,40 при рыночной капитализации почти в $200 млрд после того, как большую часть последних трех лет она колебалась около 50 центов за монету. Вопрос в том, должны ли трейдеры экстраполировать недавний всплеск на будущее или готовиться к тому, что за этим рекордным ростом последует неизбежный сброс? Анализ волн Эллиотта, похоже, дает нам четкий ответ.
Этот недельный логарифмический ценовой график показывает, что взлеты и падения рыночной капитализации Ripple создали хрестоматийный пятиволновой импульс. Модель обозначена как I-II-III-IV-V, где волна II была простым зигзагом abc, а волна IV, принимая во внимание руководящие принципы чередования, была треугольной коррекцией, обозначенной как abcde.

( Читать дальше )

В сентябре прошлого года ФРС наконец снизила ставки, но доходность по всему спектру с тех пор только росла, пренебрежительно относясь к предполагаемому мозговому тресту ФРС. Global Rates & Money Flows был почти идеальным в прогнозировании ставок в течение последних пяти лет. Прочтите этот недавний отрывок:
Движущей силой волновых моделей Эллиотта является психология толпы и стадное поведение. Это одинаково на всех рынках. Однако облигации, векселя и валюты не ведут себя так же, как вечный 5-вверх, 3-вниз фондового рынка. Это то, что можно назвать «ограниченными» рынками. Доходность 10-летних казначейских облигаций США не находится на вечно восходящей или нисходящей траектории. Границы существуют. Никто не может исключить скачок доходности облигаций до 50% или 100%, но это было бы крайне необычно, и естественной тенденции, как на фондовом рынке, не существует. Еще несколько лет назад большинство людей думали, что ноль является нижней границей доходности облигаций. Это изменилось, когда многие облигации торговались с отрицательной доходностью.

( Читать дальше )

Nutrien Ltd. — канадская сельскохозяйственная компания, продающая удобрения для сельскохозяйственных культур, средства защиты растений, семена, удобрения, калийные продукты, азотные растворы и сульфаты и т. д. Компания имеет двойной листинг в Торонто и Нью-Йорке, но независимо от того, какую биржу вы выберете, цена акций упала более чем на 60% по сравнению с рекордом 2022 года. Видимо, даже конфликт России и Украины не мог вечно удерживать цены на урожай. После первоначального шока поставок они начали нормализоваться, что привело к падению продаж Nutrien на 20% в 2023 году и еще одному, хотя и меньшему, в 2024 году. Однако компании удалось остаться прибыльной, и акции торгуются по цене менее 13-кратной прибыли. Означает ли это, что мы можем ожидать отскока в 2025 году?
Судя по дневному графику цен Nutrien, это определенно похоже на то. Он показывает, что падение с более чем $117 до менее $44 за акцию можно рассматривать как полную коррекцию зигзага ABC. Пять подволн волны C обозначены (1)-(2)-(3)-(4)-(5), где волна (5) выглядит как конечная диагональная модель.

( Читать дальше )

Инвесторам стоит оставаться скептиками, когда дело касается покупки акций компаний с высокой степенью поглощения. Особенно крупные приобретения, несмотря на все радужные обещания синергии и роста, часто оказываются не более чем денежными ямами. Синергия обычно намного меньше ожидаемой, и даже когда она материализуется, процентные расходы по таким финансируемым за счет долга сделкам полностью ее компенсируют. Достаточно упомянуть покупку Time Warner компанией AT&T или сделку Bayer по приобретению Monsanto, чтобы проиллюстрировать это. Другой пример — компания по производству химикатов и специальных материалов Celanese. В 2022 году Celanese приобрела бизнес Mobility & Materials компании DuPont за 11 млрд долларов, профинансировав покупку за счет заемных средств. В результате долговая нагрузка компании выросла с 3 млрд долларов до более чем 13 млрд долларов, а ее процентные расходы выросли более чем в четыре раза в 2022 году, прежде чем снова почти удвоиться в 2023 году, когда ФРС повысила ставки.

( Читать дальше )

Последнюю пятиволновку вниз вроде как сделали (доделываем). На этом по идее всё



И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал