Долгосрочный разворот нефти вверх

Доллар, рубль, нефть (подробно), индекс РТС, евро, ОФЗ, биткоин, золото, индекс S&P. Волны и циклы

( Читать дальше )

На приведенном ниже графике показана взаимосвязь между реальной доходностью в США за 10 лет и ценой на золото. Реальная доходность рассчитывается путем вычитания ставки безубыточных защищённых от инфляции 10-летних казначейских облигаций (показатель ожиданий инфляции потребительских цен) из номинальной доходности 10-летних казначейских облигаций. Реальная доходность инвертирована, поэтому график показывает, что когда реальная доходность снижается, цена на золото растет, и наоборот.

Золото не дает процентной доходности, и поэтому, когда реальная доходность облигаций становится отрицательной, говорят, что золото становится более привлекательным.

Золотые жуки, которые показывают этот график, экстраполируют тренд реальной доходности в сторону еще более отрицательной. Это может произойти либо при a) падении 10-летней доходности относительно безубыточной ставки, либо b) росте инфляционных ожиданий относительно 10-летней доходности.

В начале года 10-летняя безубыточная ставка составляла 1,80%. Это было рыночное ожидание среднегодовой скорости изменения индекса потребительских цен в течение следующих 10 лет. Сейчас оно колеблется около 1%. Инфляционные ожидания снизились почти вдвое менее чем за четыре месяца, но реальная доходность стала отрицательной, потому что 10-летняя номинальная доходность упала еще больше.

( Читать дальше )

Пара доллар-йена, которая считается мерилом аппетита к риску, торгуется сейчас на 3 пипсов ниже. Евро на текущий момент падает на 6 пипсов, фунт растёт на 2, так что очень похоже, что открытие будет нейтральным.

В целом, по фьючерсу S&P 500 я считаю, что разворот вверх уже произошёл. WTI чертит последнее подразделение вниз (возможно закончило его). По золоту, думаю, разворот вниз не за горами. Более подробно по разметкам в видосе ниже.


( Читать дальше )

Пара доллар/рубль на прошедшей неделе подросла и закрылась на уровне 73.99. Среднесрочно пара, возможно,  находится в волне 2 конечного диагонального треугольника с 86 (или закончила её), который является С в плоской. Варианты долгосрочных разметок здесь. Индекс РТС упал и закрылся на уровне 1078.69, есть все основания полагать, что он находится в волне Е треугольника с 2008 года или уже закончил её (долгосрочная разметка здесь, среднесрочная - здесь). Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) вырос и закрылся на уровне 581.05. Подробнее смотрите в программе «Итоги недели».

Мировые рынки

Нефть Brent пробила минимум декабря 2018 года, поэтому варианты с плоской коррекцией отпали, импульс, закончившийся тогда является заходным. Здесь коррекция к нему может быть треугольником. В WTI картинка несколько другая, треугольник там не сформировался, поэтому что-то определённое сказать пока сложно, возможно, низы 4-х летнего цикла уже установлены, возможно, продолжается последнее подразделение вниз. Количество действующих вышек в США упало с 504 до 438. Неделя закрылась WTI — 18.12, Brent — 28.25. На конец четверга количество быков на рынке составляло 17%.

( Читать дальше )

1. Да, я действительно считаю, что мы заканчиваем (закончили) волну В в долгосрочной разметке. Её крайние цели были 1700-1800, хоть в последней среднесрочной разметке я их не указал, но позже о них говорил. Цели дальнейшего снижения в волне С будут в районе 800-900.

2. Почему одновременно росли золото и фондовый рынок. Всё очень просто, рост S&P с низов 2018 года был частью коррекции (разметка здесь), теперь она закончена, дальше будет безудержный оптимизм года на 4. Фонда вверх, золото вниз.

3. Оптимизм быков в золоте уже зашкаливает.

4. Где ловить разворот, я не знаю, разметка сложная. Ждите импульса вниз.

Об этом и многом другом рассказывал в последнем видео


( Читать дальше )

Коронавирусная истерия в Европе пошла на спад, в России наооборот

Доллар, рубль, нефть, индекс РТС, евро, ОФЗ, биткоин, золото, индекс S&P. Волны и циклы

( Читать дальше )

Инвесторы делают рекордную ставку на золотые ETF

Экстремальные настроения — положительные или отрицательные — часто служат «красными флажками» на финансовых рынках.

Причина в том, что эти крайности часто возникают вблизи ключевых поворотных точек цен.

Вспомните серебро и негативное отношение к драгоценному металлу около полутора лет назад.

14 ноября 2018 года, после того как серебро снижалось в течение 5 месяцев и только что достигло нового 2,5-летнего минимума на уровне 13,87 долл. США, мы выпустили редкий комбинированный промежуточный бюллетень по финансовому прогнозу Волн Эллиотта / Теоретику Волн Эллиотта, в котором в частности говорится:

Серебро, возможно, достигло своего минимума за год сегодня утром… Настроения односторонние. Процент быков очень низкий.

Как оказалось, в тот же день серебро достигло дна, а затем росло несколько месяцев.

Затем, в августе 2019 года, настроение стало решительно оптимистичным. Наш финансовый прогноз Волн Эллиотта на сентябрь 2019 года показал этот график и сказал (опубликовано 30 августа 2019 года):

( Читать дальше )

Пара доллар-йена, которая считается мерилом аппетита к риску, торгуется сейчас на 11 пипсов выше. Евро на текущий момент растёт на 6 пипсов, фунт — на 16, так что очень похоже, что открытие будет нейтральным или слегка позитивным.

В целом, по фьючерсу S&P 500 я считаю, что разворот вверх уже произошёл. По нефти для подтверждения разворота необходимо проходить 29.13 по WTI, в противном случае возможен ещё один перелой в этом месяце. Судя по позитивному восприятию новостей от ОПЕК+, первое вероятнее. По золоту прошёл импульс вниз, но он может оказаться волной С в плоской. Более подробно по разметкам в видосе ниже.


( Читать дальше )

Пара доллар/рубль на прошедшей неделе снизилась и закрылась на уровне 73.75. Среднесрочно пара, возможно,  находится в волне 2 конечного диагонального треугольника с 86, который является С в плоской. Варианты долгосрочных разметок здесь. Чистая длинная спекулятивная позиция во фьючерсе на рубль выросла на 1 100 с 4 200 до 5 300.  Индекс РТС вырос и закрылся на уровне 1142.07, есть все основания полагать, что он находится в волне Е треугольника с 2008 года или уже закончил её (долгосрочная разметка здесь, среднесрочная - здесь). Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) вырос и закрылся на уровне 572.2. Подробнее смотрите в программе «Итоги недели».

Мировые рынки

Нефть Brent пробила минимум декабря 2018 года, поэтому варианты с плоской коррекцией отпали, импульс, закончившийся тогда является заходным. Здесь коррекция к нему может быть треугольником. В WTI картинка несколько другая, треугольник там не сформировался, поэтому что-то определённое сказать пока сложно, возможно, низы 4-х летнего цикла уже установлены, возможно, осталось ещё одно подразделение вниз. Чистый объём длинных спекулятивных позиций на прошедшей неделе вырос на 49 800, с 435 100 до 484 900. Неделя закрылась WTI — 23.19, Brent — 32.03. На конец четверга количество быков на рынке составляло 26%.

( Читать дальше )

Коронавирусная истерия пошла на спад, обвал фондовых рынков окончен?

Встреча ОПЕК

Доллар, рубль, нефть, индекс РТС, евро, ОФЗ, биткоин, золото, индекс S&P. Волны и циклы

( Читать дальше )