Bloomberg снова тут запереживал, что несмотря на все давление и санкции, Россия наращивает морские отгрузки нефти.

Первая неделя апреля и вовсе оказлась рекордной в этом году, около 4млн баррелей в день ушло из портов России. После некоторого провала в конце февраля и марте, начиная с конца марта, отгрузки по морю пошли ударными темпами. Ранее порядка 40% приходилось на нефтепроводы и 60% на морские пути.

Отгрузки растут по всем направлениям, как на Северо-Западе (порты Усть-Луга и Приморск дали 1,67 млн баррелей в день), так и на Черном море, в Новороссийске (чуть менее 800 000 баррелей в день) и Дальнем Востоке (1,14 млн баррелей). В Мурманске пока стабильно на уровне 0,37 млн баррелей в день.

Основной игрок, решивший со скидками купить Российскую нефть, это Индия. Скидка сейчас между Российской Urals и Brent порядка $30, что по нынешним реалиям для России вполне OK, с учетом цены заложенной в бюджет в $44 и текущими мировыми ценами в районе $95-100

Вышла отчетность ПАО «Химпром» ($HIMCP) за 2021г. по РСБУ

• Выручка стагнирует, на уровнях прошлого года, небольшое увеличение +2,4%
• Валовая прибыль (разница между доходом и себестоимостью) падает, год к году -11,5%
• Прибыль от продаж упала почти на треть
• Чистая прибыль- символический рост, чуть менее 2%

• Дивиденды по префам платили на протяжении последних 5-ти лет, в последние 2 года порядка 10% от прибыли, по прошлому году доходность составила 4,8%
• Котировки выше прошлогодней дивотсечки уже на +25%
• Котировки отыграли все падение конца фераля-начала марта, к цене закрытия 24.02 уже +5%

------------------------------------------------
Как итог, думаю ждать отчета по МСФО нет смысла, бизнес стагнирует, что выручка, что чистая прибыль на уровнях прошлого года.

Рост котировок, что от прошлогодних показателей, что превышение уровней геополитического обвала, совсем не отражает стагнацию бизнеса и реальным положением дел в компании не подкреплен.
Не интересно.

Угольная компания «Южный Кузбасс» (входит в Группу «Мечел» $MLTR, $MLTRP) отчиталась за март об ударных темпах роста добычи угля.

За март удалось добыть более 700 тыс. тонн угля, что на 47% больше, чем в феврале. Среди лидеров, разрез «Красногорский», где удалось прибавить 67% к прошлому месяцу (224 тыс. тонн.) 　

На обогатительных фабриках переработали 679 тыс. тонн угля – на 24% больше в сравнении с февралем. Реализация тоже прибавляет и составила 493 тыс. тонн, +25% к февралю.

По первому кварталу, также рост добычи на +12% к прошлому году.
--------------------------------------------------------

Очень надеюсь, что материнский «Мечел» разумно распорядиться своими сверхприбылями и существенно погасит свою долговую нагрузку и кредитную задолженность. Учитывая геополитическую коньюктуру, вопрос дивидендов с точки зрения разумности, явно не должен стоять в приоритете.

$UKUZ в моменте +3.5%, $MLTR +8.5%, $MLTRP +5.7%

Суточные ставки предоставления полувагонов продолжают стремительный рост уже 13месяцев.

Ставка за год выросла с 665 руб/сут до сумасшедших 2986 руб/сут за апрель, т.е в 4.5 раза. Понятно, что наверняка существенная доля долгосрочных контрактов, совсем по другим ставкам за вагонорубледень, но тем не менее, долгосрочные контракты, также имеют свойство корректироваться, исходя из-за резкого изменения ценовой конъюнктуры.

Помнится и при ставке в районе 700 руб/сут «Глобалтранс» неплохо держался на плаву, сейчас так и подавно рост ставки, по идее отчасти скомпенсирует геополитические нюансы.

Потерянные, видимо с концами на Украине 5000 вагонов, компания скомпенсирована покупкой доли в капитале другой «вагонной компании», сохранив количество вагонов в обращении и использовании плюс/минус на прежнем уровне.

С учётом Кипрской прописки, которая возможно не позволит выплатить дивиденды, компания оперативно скомпенсировала «потенциальную невыплату» объявленным байбеком.

В продолжении темы жд перевозок по путям РЖД, общие цифры по погрузке за март, по сути уже первый кризисный месяц.

Погрузка на сети РЖД в марте 2022 года составила 106,7 млн тонн, что чуть меньше (-2,4%) год к году.

Основная причина снижения по мнению РЖД- это прекращение перевозок, как на Украину, так и транизитом через Украину. Как видим, Украинское направлание, по сути не влияет на операционные и финансовые показатели РЖД

Если смотреть по первому кварталу по категории сырья, самого интересного для инвесторов направления, то здесь также все на уровнях прошлого года.

Каменный уголь -0.9%
Коксующийся уголь +1,1%
Нефть и нефтепродукты +2,2%
Железные и Марганцевые руды +1,1%
Черные металлы +5,8%
Цветная руда и серное сырье -9.1%

Заметное снижение по зерну (-25,1%) и лесу (-15,4%)

Пока в принципе все относительно стабильно, как по кризисному марту, так и по кварталу в целом. Ждем операционных результатов за 1 квартал от наших сырьевиков

Вышел очередной доклад по алмазному рынку «The Global Diamond Industry», на этот раз обобщенно за 2021г., хоть и не очень подробный, но все же, некие тезисы интересны.

Доклад полностью подтверждает ранее озвученную аналитику по алмазному сектору от мировых гигантов «Алроса» и «De Beers» и вселяет оптимизм по сектору в среднесрочной перспективе.

Основные тезисы:

• Алмазный рынок очень быстро восстановился после пандемийного падения весной 2020г. и уже выше доковидных показателей;
• Отрасль совершила феноменальный отскок после ковидного кризиса, опередив все прогнозы по восстановлению на несколько лет;
• очень высокий спрос в Азии, прежде всего на Китайском рынке, люди с охоткой покупают и дарят бриллианты на праздники;
• выручка ювелирных ритейлеров за 2021г. выше доковидного 2019г. на 11%, на 29% выше 2020г.;
• Цены на необработанные алмазы выросли в отрасли на 21%, выручка от их продажи прибавила аж 62%;
• Всего за год было продано 173 млн каратов необработанных алмазов, из которых 63% пришлось на крупнейших игроков («Алроса» 29% от всех проданных в мире, «De Beers»- 34%);
• Цена на бриллианты приросли год к году на 9%, при чем локомотивом выступили камни высокого качества, малые и низкокачественные теряют в цене второй год;
• на первую половину 2022г. прогноз по спросу, как в алмазном сегменте, так и в бриллиантах оптимистичный

Алмазная индустрия продолжает оставаться одним из моих фаворитов на 2022г, продолжаю крепко держать «Алросу» в портфеле. Жаль нельзя купить «De Beers»