Итоги недели: портфель просел на -24.5%, за 30 дней — на 32%,.

Итоги портфеля:
Просадка с максимумов -30%,
Просадка с начала года -23%,
Накопленный убыток за 365 дней -3.4%
Накопленный итог с 1 января 2019 примерно +8%.

Потихоньку начинаю менять акционную часть портфеля. Продал почти все облигации еще в начале недели.

Не хвастаюсь, не жалуюсь, просто подвожу итоги. 
Всем выжившим — здоровья и крепких нервов!

Вложения в SBMX ETF принесли бы мне доходность с 1 января 2019 примерно +4%. 
Вложения в фонд акций Арсагеры принесли бы мне с 1 января 2019 примерно +5% (взял среднее арифметическое стоимости паев 24.12.2018 — 08.01.2019)

Докупил акций Livent, LyondellBasell (обе слишком рано начал докупать).

Вывод: В целом, я действую не хуже индексного фонда с реинвестированием дивидендов. Тем не менее, распределение активов не является идеальным для меня. Нужно поработать над аллокацией.

Итоги дня: портфель просел на -9.1%, и самое обидное, что 3% из этой просадки произошло по моей глупости — в пятницу вечером я повелся на дивергенцию на 4-часовике РТС (фьючерс котировался по 125) и купил 30 колл-опционов (130 страйк) и 15 пут-опционов (120 страйк). Сегодня коллы уменьшились в 3.5 раза, и я ликвидировал опционную позицию с убытком. По основному счету просадка также была большой из-за избыточной доли нефтедобытчиков, оставшихся с пятницы. Часть позиций сдал с убытком, докупил НЛМК по 121 и Сбер по 195.

Итоги портфеля:
Просадка с максимумов -19%,
Просадка с начала года -10%,
Накопленная прибыль за 365 дней +11.5%
Накопленный итог с 1 января 2019 примерно +20%.

Не хвастаюсь, не жалуюсь, просто подвожу итоги. 
Всем выжившим — здоровья и крепких нервов!

P.S. Каким-то чудом 3 компании из моего портфеля сегодня почти не подверглись распродажам: КуйбышевАзот, Черкизово и НКНХ префы (ну с последними, правда, понятно, почему).

Валютный перевод в Interactive Brokers не прошел. 
Тем временем я посмотрел их тарифы и комиссии… да, с моим размером капитала и отсутствием идей на 15+% в долларах за пределами множества акций S&P 500 комиссии брокера сведут любую доходность к смешной сумме. Дешевле отказаться.

Придется довольствоваться 4.5+% по российским евробондам…

Давно тут не писал. 

За прошедшие несколько недель из моего портфеля меня порадовали НКНХ и Черкизово. Неплохо себя показывают Thermo Fisher Scientific и Microsoft. докупленные в конце декабря.

Брокер и С.-Петербургская биржа устроили мне гадость, не сообщив об изменении формы W-8 и запрете на открытие новых сделок для тех, кто подписывал только старую давным-давно. Из-за этого упустил некоторую часть движения в TCS и NEM. 

Ради диверсификации и улучшения аллокации активов решил открыть счет в IB, на 20-25% капитала.

Основные классы активов — ETF на высококачественные бонды (пока ФРС объявила о замедлении роста ставок) и развивающиеся рынки.
Управление портфелем — средняя активность, с пересмотром раз в неделю и отслеживанием индекса страха и жадности. Будет в портфеле и немного экзотики — компаний, по которым есть позитивное видение от некоторых уважаемых мной аналитиков, подтверждаемое теханализом.

На питерской бирже, тем не менее, оставляю портфель акций США. Эмитенты — компании, имеющие качественные бизнес-модели и подсаживающие пользователей на свою продукцию. Например, те же TMO, MSFT и то, о чем пишет Андрей Л. Ну и парочку микрочиповых производителей оставлю.

Итог понедельника — потеря 6% от всего инвестиционного портфеля и 65% от суммы, заработанной за год на ИИС. Из этих 6% полтора (!) процента я потерял из-за неудачной спекуляции Сбером — надеялся на второй отскок от 220. Дурак был. Это Россия, надежды нет.
Враги не дремлют — у них есть российские акции, и они продолжат нас сливать, пока у них эти самые акции не закончатся. Что докупать на проливах? По каким критериям отбирать компании? Попробую вкратце сформулировать.

1. Не имеющие значимых дочерних предприятий в США и Европе.
2. Не работающие в отраслях, являющихся бенефициарами действий Трампа.
3. Имеющие минимум валютных долгов и при этом (желательно) валютную выручку.
4. Выплачивающие дивиденды выше рынка (меньше риск дальнейшей переоценки вниз).
5. Способные генерировать свободный денежный поток.

Явные НЕ рекомендуемые к покупке — ТМК (особенно ТМК), НЛМК, Роснефть (у НЛМК долг маленький, но дочек много), Аэрофлот (авиатопливо закупает за валюту, плюс лизинг).

Есть шанс — Сургут преф, Лукойл, Татнефть преф, Газпромнефть (следим за санкциями против Газпрома), ФосАгро/Акрон (если будет разворот цен на удобрения), Северсталь (тут есть риск санкций против дочек, следим внимательно) или ММК (риск санкций меньше, но и дивы меньше), ФСК, МТС (две дивидендные фишки без валютных долгов), Сбер (но тут есть риск получить второе дно в подарок или проморгать единственное, т.к. бумага засижена нерезидентами), Черкизово (ждем обвала на SPO), Энел Россия (следим за планами на капексы).

Под вопросом — Полюс (как на нем отразятся санкции? опасность техдефолта?), ЛСР/Детский Мир (девальвация рубля опять снизит желание населения покупать квартиры/рожать детей), РусАгро (ждем разворота цен на сырье).

Хотя я и стремлюсь избежать спекуляций, но дополнительный доход поиметь хочется. Поскольку у меня есть возможность на работе посматривать в терминал, то периодически набираю плечо. Таймфрейм — от 15 минут до 4 часов. Среднее время позиции — 3-4 дня (свинг). Используемые индикаторы — RSI, MACD, свечи. Кроме того, ловлю стационарные точки. По моему опыту, несколько активов оправдывают 3-4 дневные лонги лучше остальных (по 1000 в неделю в отсутствие крупных катаклизмов типа как на прошлой неделе):

1. Новатэк — лонг от минимумов 700-720 еще ни разу не подводил. 3-4% в неделю.
2. Алроса — жду экстремума на уровне поддержки, беру лонг. С начала февраля +1% от депо чисто спекулятивно.
3. Мостотрест — лонг на минимуме тоже работает.
4. Протек — большой риск зависания на 2-3 недели, но еще ни одного разворота не было.
5. Распадская — при росте цен на уголь лонг от минимума работает хорошо.
6. Аэрофлот — не только лонг, но и шорт работает прекрасно. Единственная акция, которую я не боюсь шортить от хаев.

( Читать дальше )

Итак, я определился с портфелем на ближайшие 3-12 месяцев. Разумеется, в случае наступления непредвиденных событий буду его корректировать.

Из прошлого портфеля убрал НКНХ ап (слишком долго ждать их роста) и РусАгро (похожая ситуация, хотя и не такая плохая). Также убрал ВСМПО (дивдоходность 10% — это прекрасно, но одних дивидендов недостаточно) и на Большой Просадке заменил МРСК Центр на ФСК ЕЭС. 

Добавил ФосАгро на просадке и Ленту (из всех ритейлеров они больше всего просели плюс у них очень хорошая стратегия развития).

Просадка сильно ударила по моему портфелю (НКНХ, РусАгро, Алроса- которую я в панике продал по 91, затем откупил по 90.5 в среднем). Также на просадке купил ММК, ЛСР и БСП, наращивая плечо что твой лосиный пастух.

Итак, долгосрочные цели неизменны — накопить на улучшение квартиры за 3-5 лет.
Среднесрочные цели — закрыть долг, не уменьшая числа активов (рискованно, знаю). Стоп-лоссы не ставлю, но слежу активно за позициями. Игра только в лонг, с просадкой не более 0.1% по портфелю на каждом инструменте. Портфель ограничен 15-ю эмитентами с ранжированием на три группы по 5 эмитентов:

( Читать дальше )

Идея Питера Линча — в том, чтобы сформулировать причину покупки компании в одном предложении.
На этой идее постараюсь сформировать свой портфель. Основные принципы:

— Простая и понятная деятельность компании
— Недооцененность компании или ее монопольное положение
— Выплаты дивидендов или перспективы роста в будущем
— Послекризисная компания в стадии восстановления
— Перспективы расширения компании

Итак, мой конечный портфель, с указанием «основных идей» и доли:





ПРОТЕК — не только производитель, но и дистрибьютор лекарств. Хорошая дивидендная история, перспектива роста. Конкурентов в таком же объеме среди публичных компаний нет.

АЛРОСА — монополист, слегка недооцененная компания. Риски — падение качества корпоративного управления со сменой руководства.

НКНХ ап — префы с высокой дивдоходностью. Риск — недавняя смена руководства. В своем секторе компания «почти» монополист.

( Читать дальше )