Большинство участников рынка и аналитиков не сомневаются в снижении ключевой ставки РЕПО как минимум на 1 п.п. (100 базисных пунктов), то есть как минимум до 13%. Текущая ключевая ставка недельного РЕПО 14%.
Однако, есть мнение, что ЦБ сдействует более агрессивно в условиях замедлившейся инфляции и укрепившегося рубля.
Учтём и два раза повышения ставок по предоставлению валютной ликвидности в течение апреля. Таким образом, ЦБ снизил спред между предоставлением рублей и валюты, уменьшил возможности для carry-trade.
Отдельного внимания заслуживает доходность облигаций, которая уже закладывается в сильное понижение ставок регулятором.

Напомним, что сегодня также проходит заседания Федеральной Резервной Системы (ФРС) США, однако, скорее всего, изменения ставок или других экстраординарных действий от американского регулятора ожидать не приходится.

Многие участники рынка считают, что снижение ставки должно вызвать разворот тренда на укрепление рубля в обратную сторону. Таким образом, они думают, что последние дни перед майскими праздниками — уходящая возможность купить валюту.

Есть мнение, что в мае рынок обвалится, ускорится в падении, чему поспособствуют и дивидендные отсечки (закрытия реестров), и возможное снижение нефти, и намечающаяся девальвация рубля.

Каково ваше мнение?

По консолидированному мнению аналитиков, ожидается понижение ключевой ставки ЦБ РФ на 1,5 пп.

Обратил внимание на выбросы волатильности последнее время. Во-первых, дело близится к экспирации и опционов, и квартальных фьючерсов. Во-вторых, сегодняшнее заседание Центрального Банка также внесло свою лепты. На открытии сегодняшней вечерней сессии шпилька индекса волатильности RTSVX нарисовалась на хае 63,56 при том, что диапазон волатильности в последнее время шёл на уровне 47-53. Ещё один вынос наблюдался 9.12 днём. много нервозности на рынке.



В этом году РТС пробил многолетний уровень поддержки, уровень минимумов 1200 пукнтов, а также прошёл психологический уровень 1000 пунктов. Нефть увезла наш долларовый индекс ниже, фактически можно говорить о полноценном пробое. И если летом тест пробоя уровня 1200 пунктов был таков, что рынок смог возвратиься чуть ли ни к 1400 пунктам, то дальнейший обвал, иницированный введёнными 17 июля сильными экономическими санкциями, а далее поддержанный и нефтью, и девальвацией, и корпоративными событиями (Башнефть, Система, МТС и т.д.), и недавним ухудшением ситуации на рынке госдолга.

( Читать дальше )

Друзья, подскажите, пожалуйста, хорошего брокера/ДЦ для торговли валютной парой EUR/USD. 

Заранее спасибо.

На прошедшей неделе валютный курс доллара по отношению к рублю увеличился, фьючерс на доллар-рубль показал рост и укрепление. Начало недели прошло в боковой динамике, как и прогнозировалось в предыдущем недельном обзоре (http://smart-lab.ru/blog/117967.php), а под конец недели фьючерс на доллар-рубль показал импульсный рост на небольшом приросте объёмов, абсолютное значение которых ниже среднемесячных, что отчётливо видно по шкале volume (это можно связать с общим снижением объёмов торгов из-за праздничной скомканной недели). По сути, всё движение недели, фьючерс на доллар-рубль совершил в пятницу 10.05, прорвав означенную область боковика 31200-31400 и выйдя к следующему означенному ранее сопротивлению 31600, но пробить и пройти дальше это сопротивление не удалось — последовал небольшой отбой.

Что мы видим ПО ТЕХНИКЕ?



Главное, что стоит отмтеить, это факт защиты нижней границы глобального широкого диапазона торгов фьючерсом на доллар-рубль — зоны 31150-31200, попытки уйти ниже в начале недели не увенчались успехом — на достаточно тонком рынке на низких объёмах торгов последовал отбойный импульс. Свечи показывали откупные модели с длинной нижней тенью и выходом вверх от нимжней границы диапазона. Возможно действия были связаны с интервенциями ЦБ. Это всё происходило на фоне фундаментального ослабления рисковых валют — после понижения ключевых ставок процента по евро (с 0,75% до 0,5%)  02.05 и австралийского доллара (с 3,00% до 2,75%) 07.05. Объёмы на отскоке от нижней границы были достаточно большими, что говорило, как минимум о сохранении актуального боковика 31200-31400. И если в среду 08.05 перед праздниками доллар-рубль уже пытался выйти вверх из диапазона 31200-31400 (но не пустили), то в пятницу 10.05 уже на гэпе произошло фактическое локирование игроков на понижение — достаточно быстро утренней 4-часовой свечой мощным импульсом в рост фьючерс на доллар-рубль прорывает верхнюю границу диапазона 31200-31400 и уходит вверх, сначала упираясь в линию среднесрочного рыночного цикла EMA-105, а далее — со второй попытки пробивая его и уходя выше. Этот факт может сказать о возможной смене краткосрочного понижательного движения на краткосрочное повышательное движение по инструменту. Так как в ближайшие часы хорошего отката вниз на тест границы 31400 не последовала можно гвоорить о силе этого движения. Достаточно быстро фьючерс на доллар-рубль достигает уровня прошлого сопротивления 31600, которое уже дважды — в конце апреля (26.04 на откате понижательного движения произошло ускорение вниз) и в начале мая (02.05 последовал отбойный импульс и движение вниз в нижней границе глобального диапазона) не давало уйти выше инструменту. И сейчас от уровней 31600-31650 последовал вечером в пятнциу отбой вниз к уровням 31550 как коррекция к движению вверх, которое шло на растущих объёмах, пусть даже находившихся на низких источриеских уровнях.

( Читать дальше )