В текущей ситуации по фьючерсу на доллар-рубль ожидаю движения вверх.
 Формируется точно такой кластер консолидации и бокового движения котировок фьючерса, как и наблюдался перед экспирацией предыдущего контракта — с 6 по 16 июня. Тогда при завершении фазы понижательного тренда, контракт консолидировался на локальных низах, а в дальнейшем импульс вверх, пробивший верхний потолок того боковика позволил доллар-рублю отрасти ещё немного, прежде чем продолжить понижательную динамику. Кластер консолидации проходил с локальными проколами фьючерсом заданного диапазона вниз с резким и быстрым возвратом — всё это в итоге отобразилось в виде выкупных моделей.



В текущей ситуации происходит подобное формирование выкупных моделей на локальных низах, есть ощущение, что доллар перепродан. Технически есть потенциал для движения вверх, тем более что уровень в 34300 удерживают. Фундаменталом для такого технического движения может послужить постепенное сворачивание мер QE3 и ухудшение состояния американской экономики, нагнетение геополитического давления на Россию, коррекция на российском фондовом рынке, явно перегретом и перекупленном. 

( Читать дальше )

На мой взгляд, со вчерашней вечерней сессии началась коррекция по доллар-рублю. Мощный даунтренд не бывает вечным, несмотря на то, что в валюте тренды, как правило, долгие и как неумолимый мчащийся паровоз мчатся до своей цели в виде лонг/шорт сквиза и выноса на маржин-колл множества участников валютного рынка.

Вчера доллар-рубль отскочил после небольшой волны снижения, и на отскоке начал набираться открытый интерес. ОИ во фьючерсе на доллар-рубль совчерашнего дня вырос почти на 150000 позиций, с 2800000 до 2940000, рост ОИ ускоряется в течение дня. Цена при этом не отривывала импульсы вниз, а сегодня с утра на утреннем гэпа отрисовала импульс вверх, пройдя из зоны в 34350 пунктов к зоне в 34450 пунктов.

Утренний гэп вчерашнего дня отрисовал импульс, заходивший ниже последних минимумов до этого — уровня  34250. Однако импульс не получил продолжения и отрисовал выкупную модель — свечи с длинными нижнями тенями и постепенным выкупом цены.

( Читать дальше )

В последнее время национальная валюта остаётся стабильной к доллару и движется в узком боковике, консолидируясь в диапазоне 36000-36250 (большая часть торгов после импульсного трендового движения на новостях с Женевской конференции 17.04.2014 г. прошла в диапазоне 36100-36200). Однако долго оставаться в стабильности валюта не сможет, сантимент накапливается и должен вылиться в движение.

Особенно несимметрично выглядит сегодняшнее импульсное трендовое движение по акциям и RI (падаем больше 2%), в то время доллар-рубль остаётся стабильным в диапазоне. 

Прекрасно понятны причины — конец финансового года, частично налоговый период, небольшой дефицит ликвидности по аукционам ЦБ и коммерческих банков вызывают спрос на рубль, в то время как сегодняшние события на Украине заставляют распродавать рубль. Два мощных факторов противодействуют друг другу, не давая начать движение.

Однако пробой скоро должен произойти — чисто на чутье — вверх. Но уверенности в этом нет, торговать буду по факту.
происходит параллельно рост ОИ.

Перепост с сайта: http://worldcrisis.ru/crisis/1401997

Статья Михаила Хазина:

Жизнь так сложилась, что я неделю не был на территории нашей великой Родины, И как только утром понедельника приехал был просто накрыт валом вопросов о падении рубля, фондовой биржи и связи всего этого с событиями на Украине. Если честно — я был несколько ошарашен, хотя потом, немного подумав, пришел к выводу, что вопросы были со стороны журналистов вполне естественными. Другое дело, что они не совсем отвечали реальности, но так это и не удивительно. Как сказал Станислав Ежи Лец, «в действительности, все совсем не так, как на самом деле!» Впрочем, по порядку. 

Прежде всего — о состоянии дел в российской экономике. Как я уже неоднократно говорил, обстоят они достаточно плачевно. ВВП падает с конца 2012 года (что бы там не сочиняло правительство), капиталы утекают, рубль, как следствие, падает… Сочиненная Гайдаром модель развития, ориентированная на привлечение иностранных инвестиций, подошла к концу, а альтернативной модели у российских либерал-реформаторов нет. 

( Читать дальше )

http://www.forexpf.ru/news/2013/11/29/amff-bank-of-america-prognoziruet-znachenie-kursa-rublya-po-otnosheniyu-k-dollaru-ssh.html

В общем, остался только один месяц, и, видимо серьёзного существенного изменения курса рубля не предвыидится. в принципе тренд двельвации нацинальной валюты России сохраняется, тем более, что политика ЦБ постепенно либерлизуется хотя бы во внешнем секторе, что подтверждает и необходимость стимулирования платёжного и торгового балансов, особенно в условиях сезонно высокого спроса на сырьевые и энергетические товары и блага, преобладающие в структуре внешнеэкономического экспорта России.
Постепенное смещение границы валютного коридора вверх уже придало уверенности и доллару, и особенно евро в отношении к рублю. И лишь мелкие точеченые интервенции последние две недели сдерживали тенденцию девальвации рубля. Стоит отметить, что рубль движется коррелиовано всо всем сектором товарно-сырьевых валют развивающих стран — мексиканским песо, индийской и индонезийской рупией, турецкой лирой и т.д. 

Фьючерс на доллар-рубль ударно провёл эту неделю, особенно её концовку, сумев выйти из бокового флэтового движения в фазу росту, ускорившись в пятницу. Доллар подорожал около 50 копеек за неделю, и это движение достаточно значимо.

С точки зрения фундаментальных факторов, спровоцировавших это движение можно отметить в принципе рост доллара по всему широкому спектру рынка (рост индекса доллара, рост доллара против евро в течение недели, на фоне которого рубль держался крепко в среду-четверг, но в пятницу пружина разжалась). Помимо этого, стоит вспомнить о покупке большоого объёма валюты нашим Министерством финансов на протяжении всей осени. Экономисты упоминали и об интервенциях со стороны ЦБ против рубля, хотя сейчас, по сути, валютная пара внутри границ коридора, посереджине, что устраивает мегарегулятора.

Достаточно сильное движение доллара против рубля прошедшей недели хочется проанализировать с позиции импульсов и объёмов (получасовой таймфрейм): 

( Читать дальше )

Последнюю неделю идёт явный рост открытого интереса в Si на фоне снижения цены самого фьючерса на доллар-рубль. Прирост ОИ составил почти 750-800 тыс. контрактов (с 2 100 000 к. 16.10.13 г. до 2 900 000 к. сегодня, 25.10). Цена же фьючерса снижалась с 32 600 до 31 950 с минимумов ниже 31 925.


По выкладкам структуры ОИ физлица нарастили чистую лонговую позицию, а юрлица — чистую шортовую позицию. 

( Читать дальше )

Фьючерс на пару доллар-рубль на прошедшей неделе показал волатильную динамику с развитием нисходящего движения, начавшегося ещё 24 апреля. Как и было указано в прошлом обзоре (http://smart-lab.ru/blog/116957.php) SiM3 скорее пойдёт вниз, и игра от шорта предпочтительнее. В то же время глобально пара доллар-рубль и фьючерс сохраняют движение в широком боковике 31200-32200 — как я и утверждал, и это остаётся нормой — глобально валюта — диапазонный инструмент, ибо центробанкам и регуляторам (крупным силам, влияющим на валютном рынке) выгоден стабильный курс, выгоден валютный коридор.

Фундаментально причин, которые могут вывести валюту из этого широкого боковика — нет, валютная пара сейчас находится у нижней границы — чуть выше уровня в 31200, являвшегося основной поддержкой с марта 2013 г., в условиях позитивной динамики для рубля на мировых финансовых рынках, товарных рынках и общем экономическом фоне. Здесь и начашаяся восстанавливаться нефть (с сохарняющимися по сегодняшнему угрозами эскалации военных конфликтов на Ближнем Востоке), и выступления Владимира Путина (само выступления обсуждать смысла нет, но краткосрочный спекулятивный интерес к рублю это всегда подогревает), и начавшееся почти раллийное восстановление на российском фондовом рынке с краткосрочным притоком спекулятивного капитала в акции компаний, где крупнейшие корпорации уже прошли отсечки с закрытиями реестров и выплатой дивидендов (соответственно, риск распродаж в них снижен), и временный отказ ЦБ от снижения ставки процента (сокрее всего, отсрочка до следующего заседания), и закончившийся финансовый год (со спросом на рубль при налоговых выплатах), и локальный дефицит на рублёвом денежном рынке, и другие фаткоры. И если золотовалютные резервы стабильны (527,7 млрд. долларов США, как и в конце прошлой недели), то это не исключает фатка прошедших интервенций и лишь переоценки увеличившихся резервов в ослабившемся валютном курсе доллара и евро по отношению к рублю.

( Читать дальше )

График фьючерса на доллар-рубль SiM3 (таймфрейм цены 4H + объёмы торгов + скользящие средние):


Техника: как ни крути, но во фьючерсе на доллар-рубле мы имеем среднесрочный растущий тренд, который сейчас, худо-бедно, но скоррелирован в обратной зависимости с падающим трендом на российском фондовом рынке и во фьючерсе на индекс РТС.
Растущий тренд подкрепляется растущими минимумами (от уровней 31150-31200 на прошлой неделе мы перешли к двум локальным поддержкам этой недели на уровнях 31500-31550 и 31750-31800). При этом локальный максимум года фактически также был обновлён (с 32150 в начале апреля максимум перешёл на 32200 на этой неделе), хотя и долго цена там не удержалась. В обоих случаях на новых минимумах и локальных поддержках цена рисовала выкупные модели с длинными нижними хвостами и ускорением движения вверх (высоким растущим моментумом) после. Объёмы вновь поддержали ускоренный рост, что хорошо видно по динамике цены и объёмов того же 17-го апреля. На отбое следующего дня, когда цена начала откатывать, объёмы также были высоки — но низко цену не пускали — рисовалась проторговка зоны роста цены 17-го апреля. 

( Читать дальше )