Московская биржа представила финансовые результаты за 3-й квартал и 9 месяцев 2023 по МСФО

В 3-м квартале 2023 г. комиссионные доходы выросли на 60,9% г/г (+20,4% кв/кв) до 14,4 млрд рублей в результате восстановления цен рублевых активов и объемов торгов, в основном на рынках акций (+328% в годовом сравнении) и облигаций (+74%). Чистый процентный доход составил 11,2 млрд рублей (+21,8% год к году и +25,1% против предыдущего квартала). Операционные расходы увеличились до 7,4 млрд рублей (+37,7% год к году / +25,7% по сравнению с предыдущим кварталом). В результате показатель EBITDA увеличился на 72,8% г/г (+25,9% кв/кв) до 20,6 млрд рублей. Чистая прибыль достигла 14,3 млрд рублей (+63,9% против прошлогоднего показателя и +17,9% по сравнению с предыдущим кварталом). За 9 месяцев 2023 комиссионные доходы Мосбиржи выросли на 31,2% в годовом сравнении до 36,3 млрд рублей. Операционные расходы составили 18,8 млрд рублей. (+5,4% год к году). EBITDA увеличилась на 50,1% г/г до 51,6 млрд рублей, а чистая прибыль ― на 62,3% г/г до 40,7 млрд рублей.

( Читать дальше )

Сегежа представила результаты за 3-й квартал 2023 по МСФО

Выручка Segezha Group за 3-й квартал 2023 г. составила 23,9 млрд рублей (+13% против предыдущего квартала и -0,5% год к году) в результате роста объемов продаж и ослабления рубля. Показатель OIBDA вырос на 1% к предыдущему кварталу (+15% в годовом сравнении) до 3,0 млрд рублей, а рентабельность OIBDA составила 12 пп (+1 пп г/г, без изменений кв/кв). Компания показала чистый убыток в размере 3,2 млрд рублей против 3,4 млрд рублей во 2-м квартале 2023 и 5,0 млрд рублей в 3-м квартале 2022. Чистый долг группы увеличился до 119 млрд рублей (+4% к концу 2-го квартала 2023 и +22% к концу 3-го квартала 2022), а отношение чистого долга к OIBDA за 12 месяцев снизилось до 10,4x против 10,9x во 2К23.

Segezha Group представила ожидаемо слабые результаты, впрочем, близкие к консенсус-прогнозу рынка: +1% по выручке, -6% по OIBDA и +6% по чистому убытку. В пользу компании сработали девальвация рубля и восстановление спроса, однако цены на продукцию по-прежнему на исторических минимумах во всех сегментах, кроме березовой фанеры.

( Читать дальше )

Объем торгов на фондовых секциях Московской бирже за третий квартал 2023-го увеличился почти на 50% г/г. Комиссионный доход на всех рынках, за исключением валютного, рос сопоставимыми темпами. Комиссионные доходы повысились на максимальный за все время существования биржи 61% г/г. Процентные доходы увеличились на 22% г/г благодаря повышению ключевой ставки. Операционная прибыль поднялась на 42% г/г на фоне опережающего роста доходов, операционная маржа составила 71%.

Можно отметить, что тренд на приток средств частных инвесторов сохранился, однако он сместился в сегмент облигаций. В сентябре розничные игроки вложили в долговые инструменты около 68 млрд руб., а в акции — примерно 25 млрд руб. Число частных инвесторов достигло 27,5 млн, из них количество активных составило 3,5 млн (+0,1 млн м/м). На этом фоне самая заметная с начала года коррекция рынка быстро сменилась ростом.

Хорошей новостью для инвестсообщества стало принятие Московской биржей обновленной дивидендной политики.

( Читать дальше )

Ros Agro plc, холдинговая компания Группы Русагро, представила сильные финансовые результаты за третий квартал и девять месяцев 2023 года. Главные цифры

Выручка в третьем квартале 2023 года выросла на 30,8% — до 71,7 млрд рублей благодаря консолидации НМЖК, увеличению объемов реализации и более благоприятной рыночной конъюнктуре.


( Читать дальше )

Московская Биржа публикует отчетность за 3К23 по МСФО: ожидаемо высокие доходы, но и резкий рост расходов — неоднозначно

Московская Биржа опубликовала сокращенную отчетность по МСФО за 3К23.

Чистая прибыль составила 14,3 млрд руб. (на 6% ниже наших и среднерыночных прогнозов) при выручке в 25,6 млрд руб. (в рамках ожиданий).


( Читать дальше )

Результаты Segezha Group за 3К23 снова вышли ожидаемо скромными, оказавшись на уровне консенсус-прогноза по выручке и несколько ниже по EBITDA скорр. По сравнению с 2К23 выручка выросла на 13%, рентабельность OIBDA незначительно (на -1,5пп) снизилась до 12,4%. Уровень долговой нагрузки практически не изменился кв/кв, составив 10,4х Чистый долг / 12М OIBDA скорр. на фоне сохранения как уровня долга, так и 12-месячной базы OIBDA. В сложившихся условиях компания продолжает придерживаться консервативного подхода к инвестициям – Capex составил 2,2 млрд руб. за квартал (9% от выручки), из них 60% — инвестиции в поддержание активов.

На наш взгляд, результаты за 3К23 могут быть прохладно восприняты инвесторами, особенно на фоне укрепления курса рубля и начала низкого осенне-зимнего сезона в строительстве.

Курбатова Анна
«Альфа-Банк»


( Читать дальше )

Русагро отчиталась за 3 квартал: прибыль выросла в 15 раз. Группа компаний опубликовала отчётность по МСФО за 3 квартал и 9 месяцев. Результаты сильные. Акции в моменте росли на ~2,5%.

Ключевые результаты за 3 квартал:

— Выручка: +31% г/г, до 71,7 млрд руб.;


( Читать дальше )

Аэрофлот – Компания урегулировала отношения с ирландским лизингодателем BOC Aviation по 9 самолетам

Капитализация: RUB 43 836 млн
Объём торгов: RUB 419,9 млн
В свободном обращении: 16,60%

В четверг (10 ноября) Аэрофлот сообщил об урегулировании отношений с ирландским лизингодателем BOC Aviation по 9 находящимся в операционном лизинге самолетам. В соответствии с достигнутыми договорённостями лизингодатели прекратили свои требования к российским сторонам как по страховым полисам, выданным российскими страховыми компаниями, так и по договорам лизинга с авиакомпаниями «Победа» и «Россия». Право собственности на воздушные суда перешло страховой компании НСК, которая выплатила сумму урегулирования.

Напомним, что с сентября 2023 года Аэрофлот суммарно урегулировал отношения по 48 самолетам.

Переход прав собственности на самолеты страховой компании НСК является позитивным для Аэрофлота, так как ставка лизинга по данным самолетам для группы, вероятно, является льготной и номинированной в рублях.

"Ренессанс Капитал"

Выручка выросла на 13% квартал к кварталу (кв/кв), до 23,9 млрд руб., благодаря росту объемов реализации готовой продукции Группы, а также положительному эффекту от ослабления рубля к основным иностранным валютам. OIBDA составила 3,0 млрд руб., сохранившись на уровне 2 кв. 2023 г. на фоне роста себестоимости и расходов на логистику. Рентабельность по OIBDA составила 12% (-1 п.п. кв/кв). Чистый убыток сократился на 17% кв/кв и составил 3,2 млрд руб.

В принципе, всё как мы и ожидали. Никакого существенного улучшения в Сегеже мы не видим. Долг даже ещё подрос, выросла средняя ставка займа, OIBDA не хватает на проценты уже 4 квартала подряд. Сама OIBDA на уровне прошлого квартала даже несмотря на слабый рубль. Компания стала сильно зависима от цен на пиломатериалы, которые даже снизились квартал к кварталу и находятся на средних уровнях 2019-2020 года. При этом пока мы не видим признаков разворота. Финансовые коэффициенты становятся всё хуже и хуже: Чистый долг/OIBDA 10,4х, EBITDA/проценты 0,9х, EV/OIBDA 16,8х.

( Читать дальше )

Novabev опубликовала основные результаты по МСФО, хотя полные квартальные результаты опубликованы не были (традиционно компания представляет только годовую и полугодовую отчетность по МСФО).

Анализ: Показатели Novabev продолжают расти в целом на уровне ожиданий. Динамика операционных показателей Novabev оказалась смешанной. Объем продаж за первые девять месяцев 2023 г. несколько снизился — на 1% г/г до 11.3 млн декалитров. Здесь следует отметить, что сравнение показателей год к году затруднено, поскольку компания продала права на международный брендинг премиальной водки «Белуга». В то же время число магазинов WineLab выросло на 24% г/г до 1581 к концу периода, что позволяет компании двигаться к своей цели — 2500 магазинов к концу 2024 г.

Выручка повысилась 17% г/г до RUB 77.7 млрд, что несколько ниже нашего прогноза роста за весь год (+20% до RUB 117 млрд). Как и в прошлом году, мы ожидаем, что около 1/3 годовой выручки будет получено в 4 квартале (перед длинными новогодними праздниками).

( Читать дальше )