Чистая прибыль «Газпрома» по МСФО за 2 квартал 2018 года увеличилась в 5,4 раза и составила 259,181 млрд рублей.

Отчёт «Газпрома» по МСФО оказался существенно лучше, чем по российским стандартам отчётности. Во всяком случае, прибыль по РСБУ составила лишь 284,1 млрд рублей против 663,5 млрд рублей по МСФО. Бумаги компании начали дорожать за несколько дней до отчёта, что говорит о высоких ожиданиях рынка. Да и дивидендный разрыв в этом году закрылся чрезвычайно быстро. Обращает на себя внимание также рост выручки на 24% до 3,97 млрд рублей, что также связано с более слабым рублём в I полугодии 2018 по сравнению с I полугодием 2017 года.

В II полугодии результаты также будут подвержены влиянию курса рубля, который, похоже, не собирается возвращаться в район 60 за доллар в ближайшее время. Поэтому, как и у коллег по нефтегазовому цеху, «Газпром» может рассчитывать на сильное II полугодие с прибылью по МСФО около 1 трлн рублей, или даже выше. Впрочем, стоит ещё изучить подробности инвестиционных расходов, которые также могут возрасти в II полугодии.

Пока текущее повышение акций компании сложно назвать восходящим трендом, но радует уже то, что они стали реагировать на отчётность и даже периодически двигаться против слабого рынка. Впереди у бумаги сильные сопротивления в районе 151-152 рублей за акцию, а далее в районе 158-160. Только после закрепления выше 160 рублей можно говорить о каком-либо долгосрочном тренде роста. Меж тем, мы регулярно рекомендуем «Газпром» для долгосрочных инвесторов, так как полагаем, что компания будет показывать очень сильные результаты с 2020 года, когда основные инвестиционные программы будут завершаться. Впрочем, рынок может уже на ожиданиях повысить котировки на 30-50% выше текущих. Естественно, что значительную часть этих ожиданий будут занимать дивиденды, которые могут увеличиться вдвое в перспективе трёх лет.

Кочетков Андрей
«Открытие Брокер»

«Группа ЛСР» опубликовала отчетность за 1п18, в которой компания начала применять вдвое более агрессивный по сравнению с предыдущим метод учета степени готовности объектов. Выручка выросла на 27% г/г, до 52 млрд руб., рентабельность EBITDA осталась на уровне годичной давности – 18%, чистая прибыль почти удвоилась и достигла 3.8 млрд руб. Чистый операционный денежный поток стал положительным и составил 1,2 млрд руб. Напомним, этот показатель был отрицательным в течение трех предыдущих лет.

Компания объявила о назначении нового генерального директора: основного акционера Андрея Молчанова в этой должности сменит бывший министр транспорта Максим Соколов. Нам будет интересно, как рынок отреагирует на решение Молчанова оставить себе менее значительную должность в компании. Рассчитанная нами прогнозная цена на 12 месяцев остается без изменений на уровне 3,70 долл., что подразумевает ожидаемую полную доходность 93%. Мы подтверждаем рекомендацию «покупать» в отношении бумаг «Группы ЛСР».

Восстановление динамики денежного потока.

( Читать дальше )

О`Кей в I полугодии сократил выручку на 8,7%, чистый убыток на 48,4%

Ритейлер О`Кей в первом полугодии 2018 года сократил чистый убыток до 912,8 млн рублей с 1,77 млрд рублей годом ранее, сообщается в отчетности компании по МСФО. Выручка компании снизилась на 8,7%, до 77,4 млрд рублей. EBITDA ООО О`Кей в первом полугодии выросла на 5,9%, до 1,77 млрд рублей. Валовая прибыль сократилась на 6,7%, до 17,44 млрд рублей.

Материнская структура группы — O`Key Group S.a. с листингом в Лондоне — планирует опубликовать отчет по МСФО за первое полугодие в четверг, 30 августа, заранее представив показатели операционной дочки. Компании продолжает показывать слабые результаты по выручке, но позитивным моментом является улучшение эффективности: снижение убытка и меньшее падение валовой прибыли.

Промсвязьбанк

Группа ЛСР в I полугодии увеличила чистую прибыль по МСФО почти в 2 раза, до 3,758 млрд руб. — отчет

Группа ЛСР в январе-июне 2018 года увеличило чистую прибыль по МСФО в 1,9 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — до 3,758 млрд рублей, говорится в отчете компании. Выручка выросла за полугодие на 27,1% — до 51,696 млрд рублей. Показатель EBITDA увеличился на 28% и достиг 9,537 млрд рублей.

Компания в первом полугодии увеличила продажи недвижимости на 39% и это обеспечило рост финансовых показателей. Отметим, что многие девлоперы до вступления поправок закона о ДДУ старались нарастить продажи, что отразилось на динамике их показателей ЛСР не стала исключением.

Промсвязьбанк

Лента в I полугодии увеличила чистую прибыль на 14,9%, до 5,2 млрд рублей

Чистая прибыль ритейлера Лента по МСФО в I полугодии 2018 года выросла на 14,9% по сравнению с показателем за I полугодие 2017 года, до 5,161 млрд рублей. EBITDA Ленты в январе-июне выросла на 9,5%, до 17,112 млрд рублей, рентабельность EBITDA составила 8,9% против 9,6% годом ранее, сообщила компания. Выручка ритейлера увеличилась на 18,2%, до 193,22 млрд рублей.

Лента продолжает показывать хорошие темпы роста выручки. Росту показателя способствует открытие новых магазинов. В тоже время, негативным моментом является снижение маржи на фоне опережающего роста издержек. Также есть ожидания того, что по итогам 2018 года Лента впервые не выполнит свой план по открытиям.

Промсвязьбанк

Россети увеличили прибыль по МСФО в I полугодии до почти 57 млрд руб., EBITDA — до 145,8 млрд руб

Россети в январе-июне 2018 года получило прибыль по МСФО в размере почти 57 млрд руб., что более чем на 5% превышает показатель аналогичного периода прошлого года. Показатель EBITDA также увеличился — со 140,8 млрд руб. до 145,8 млрд руб. Выручка за первое полугодие достигла 485,4 млрд руб. (+11,4%), операционные расходы составили 417,6 млрд руб. (+16,98%)

Рост выручки компании был связан с увеличением тарифов. В тоже время операционные расходы увеличились более существенно, что отразилось на динамике EBITDA. Тем не менее, в целом рост финансовых показателей может положительно отразиться на дивидендных выплатах компании. В частности, Россети закладывают в плане выплаты акционерам в этом году в 5 млрд руб.

Промсвязьбанк

Прибыль Сургутнефтегаза по МСФО за I полугодие подскочила в 4,3 раза — до 390 млрд рублей

Чистая прибыль Сургутнефтегаза по международным стандартам (МСФО) за первое полугодие 2018 года подскочила в 4,3 раза — до 390 млрд рублей с 89 млрд рублей годом ранее, сообщается в отчете компании. Выручка выросла на 31% — до 856,753 млрд рублей, EBITDA — на 48%, до 229,124 млрд рублей.

Сильный рост чистой прибыли это в многом следствие ослабления национальной валюты, т.к. Сургутнефтегаз так называемую «кубышку» держит в иностранной валюте. В положительную сторону для компании играло и увеличение рублевых цен на нефть. На фоне роста чистой прибыли компании, акционеры могут ожидать хорошего роста дивидендов со стороны Сургутнефтегаза.

Промсвязьбанк

Чистая прибыль ЛУКОЙЛа по МСФО в I полугодии выросла в 1,4 раза, до 276 млрд руб

Чистая прибыль ЛУКОЙЛа, в первом полугодии 2018 года по МСФО составила 276,4 млрд руб., что на 37,5% больше по сравнению с первым полугодием 2017 года, следует из отчета компании. Выручка от реализации в первом полугодии 2018 года выросла на 32,1% и составила 3,7 трлн руб. Показатель EBITDA в первом полугодии 2018 года вырос до 514,7 млрд руб., что на 33,1% больше по сравнению с первым полугодием 2017 года.

Динамика основных финансовых показателей ЛУКОЙЛа (выручка, EBITDA, чистая прибыль) оказалась достаточно ровной. Основным фактором увеличения стал рост рублевой цены на нефть и объемов реализации газа. EBITDA показала рост чуть лучше чем выручка благодаря увеличение доли высокомаржинальных объемов в структуре добычи нефти, а чистая прибыль улучшила рост на фоне неденежные эффекты от курсовых разниц, а также прибыль от продажи доли в АО Архангельскгеолдобыча.

Промсвязьбанк

Аэрофлот в I полугодии получил 5,2 млрд руб. чистого убытка по МСФО

Аэрофлот в I полугодии 2018 года получил 5,2 млрд руб. чистого убытка по МСФО против 2,9 млрд руб. чистой прибыли за аналогичный период прошлого года, сообщила компания. Показатель EBITDA за отчетный период упал в 2,3 раза, до 6,6 млрд руб. Выручка группы увеличилась на 13,2%, до 265,8 млрд руб.

Чистый убыток Аэрофлота оказался меньше, чем ожидали участники рынка, и это нашло позитивное отражение в движении котировок акций. Тем не менее, в целом показатели компании не выглядят сильными. Рост выручки был обеспечен в основном увеличением перевозок, а при почти 30% росте цен на топливо это стало одной из причин падения EBITDA и прибыли. Негативный эффект будет оказывать и ослабление рубля, т.к. часть лизинговых платежей привязаны к иностранной валюте.

Промсвязьбанк

Чистая прибыль Газпрома по МСФО во втором квартале 2018 года выросла в 5,4 раза — до 259,181 млрд рублей

Чистая прибыль Газпрома" по международным стандартам (МСФО) во втором квартале 2018 года выросла в 5,4 раза — до 259,181 млрд рублей, свидетельствует отчетность компании. Выручка выросла на 31% — до 1833,224 млрд EBITDA выросла на 66% — до 571,953 млрд рублей.

Результаты Газпрома по чистой прибыли и EBITDA оказались лучше ожиданий рынка, по выручке — с ними совпали. Для инвесторов стало сюрпризом получение Газпромом единовременного дохода от 37,603 млрд рублей по статье «ретроактивные корректировки цены на газ». Она появилась в результате мирового урегулирования арбитражного спора с турецкой госкомпанией Botas. Что касается выручки, то ее динамика была ожидаема на фоне увеличения роста поставок в ЕС и подъема цен на газ. Несмотря на сильный скачок прибыли, влияние на дивидендные выплаты монополии это не окажет, они, скорее всего, сохранятся на уровне 2017 года (около 8,04 руб./акцию).

Промсвязьбанк