К середине торгового дня среды российские фондовые индексы ускорили рост. Ранее в течение сессии долларовый индекс РТС выходил в минус ввиду ослабления рубля.

Позитив на рынке был вызван новостями от посольства РФ в США, по данным которого новых санкций в ближайшее время ожидать не стоит.

Рубль к середине дня отступил от внутридневных минимумов против доллара и евро. Так, доллар стремился к отметке 61,5 руб, а евро находился чуть выше 76 руб.

Эмитенты

В лидерах роста пребывали бумаги Polymetal (+8,14%) и котировки «Распадской» (+5,97%). Акции «Аэрофлота» подорожали на 4,58%. В лидерах падения были бумаги ТМК (-1,61%) и акции «Уралкалия» (-0,65%).

Акции «Аэрофлота» в среду пошли на взлет и пересекли среднюю полосу Боллинжера дневного графика (152,50 руб). Объем торгов при повышении при этом весьма небольшой, что предупреждает о возможности кратковременного скачка без продолжения. Однако если акциям удастся удержать указанную отметку, можно попробовать подождать движения в район сопротивления 150 руб и далее – к 160 руб.

Кожухова Елена

( Читать дальше )

Полюс" по итогам первого квартала 2018 года увеличил производство золота на 13% по сравнению с аналогичным периодом 2017 года, до 506,5 тыс. унций, говорится в отчете компании.

«Полюс» опубликовал сильные операционные результаты за 1к18: в годовом сопоставлении объем производства золота вырос на 13%, до 507 тыс. унц. вследствие хорошей динамики Олимпиадинского ГОКа в годовом сопоставлении (что было лишь частично нивелировано нормализацией содержания металла в руде на Благодатном). Несмотря на невысокие показатели среднего содержания металла в добытой руде, повышение объемов переработки на Наталкинском месторождении проходит довольно успешно, как мы и ожидали. Компания подтвердила свой план по наращиванию мощностей на Наталке, а также свой прогноз на 2018 г. для всей компании. Представленные данные подкрепляют наши ожидания в отношении финансовых результатов на 2018 г., и после недавней распродажи в акциях мы подтверждаем рекомендацию «покупать». Наша прогнозная цена на горизонте 12 месяцев по-прежнему составляет 52 долл./ДР, ожидаемая полная доходность – 91%.

( Читать дальше )

Ритейлер «О»Кей" в 1 квартале 2018 года снизил выручку на 6,9% до 39,84 млрд рублей, следует из отчета компании.

Снижение выручки стало следствием продажи компанией бизнеса супермаркетов, слабого начала года в сегменте гипермаркетов и в целом сложной операционной ситуации в формате гипермаркетов на российском рынке. С поправкой на продажу супермаркетов выручка группы снизилась на 0,7% г/г. В течение квартала динамика консолидированных сопоставимых продаж улучшалась: если в январе они снизились на 4,8% г/г, то в марте выросли на 3,5% г/г. Основными причинами сокращения сопоставимых продаж в сегменте гипермаркетов в январе (−6% г/г) стали замедление инфляции цен на продовольственные товары и снижение эффективности промо-акций.

В целом за квартал выручка в сегменте гипермаркетов снизилась на 9,1% г/г, до 36,9 млрд руб. (−2,7% г/г с учетом поправки на продажу супермаркетов), тогда как в сегменте дискаунтеров выручка повысилась на 36% г/г, до 2,9 млрд руб.

Прогноз руководства на текущий год не изменился. В сегменте гипермаркетов компания в 2018 г. планирует открыть до двух новых магазинов, ожидая небольшого роста выручки. Прогноз рентабельности EBITDA на 2018–2020 гг. составляет 7–8%. В сегменте дискаунтеров в 2018 г. ожидается рост продаж примерно на 50% г/г, открытие до 30 новых магазинов и выход на уровень безубыточности в краткосрочной перспективе.

( Читать дальше )

Чистая прибыль группы «Северсталь» по итогам 1 квартала 2018 года составила $461 млн, увеличившись на 28,4% по отношению к аналогичному периоду 2017 года, следует из отчета компании.

«Северсталь» представила сильные финансовые результаты за 1к18 по МСФО. EBITDA составила 706 млн долл., снизившись на 7% по сравнению с предыдущим кварталом, что соответствует нашим ожиданиям и консенсус-прогнозу. Однако в первую очередь отметим, что компания объявила о выплате щедрых дивидендов за 1к18 в размере 520 млн долл (дивидендная доходность 4,4%), а также обновила свою дивидендную политику, в соответствии с которой, по нашим оценкам, в ближайшие 6 месяцев в форме дивидендов может быть выплачено 1,55 млрд долл. (доходность 13%).

Ранее объявленные дивиденды за 4к17 и 1к18 на общую сумму 0,9 млрд долл. планируется выплатить в июне. Такое развитие событий согласуется с нашей оценкой инвестиционной привлекательности компании: рассчитанная нами прогнозная цена акций на 12-месячном горизонте (16 долл./ГДР) предполагает полную доходность в 28%. В отношении акций «Северстали» мы подтверждаем рекомендацию «покупать».

( Читать дальше )

Ритейлер О'Кей в I квартале сократил выручку на 6,9%

Ритейлер О'Кей в I квартале 2018 года сократил выручку на 6,9%, до 39,84 млрд рублей, сообщила компания. Выручка группы, скорректированная с учетом продажи бизнеса супермаркетов, сократилась на 0,7%. Скорректированная выручка гипермаркетов снизилась на 2,7% из-за закрытия магазинов. Выручка дискаунтеров «Да!» выросла на 35,9%, до 2,93 млрд рублей.

Компания продолжает демонстрировать отрицательную динамику продаж. Основной негативный вклад вносят гипермаркеты. Так, LfL-выручка гипермаркетов сократилась на 1,6% из-за снижения трафика на 2,5%, которое было частично компенсировано ростом среднего чека на 0,9%. При этом динамика дискаунтеров выглядит позитивной: продажи сопоставимых дискаунтеров Да! за квартал выросли на 15,9% благодаря повышению трафика на 12,7% и среднего чека на 2,9%. Однако, пока их вес в общих объемах продаж компании незначительный, что не позволяет улучшить показатели группы.

Промсвязьбанк

ТМК в I квартале повысила отгрузку труб на 1%, до 980 тыс. т

ТМК в I квартале 2018 года увеличило отгрузку труб на 1% по сравнению со скорректированным показателем предыдущего квартала — до 980 тыс. тонн, говорится в сообщении компании. В четвертом квартале 2017 года ТМК отгрузила 971 тыс. тонн, в то время как озвученный компанией ранее данный показатель составлял 985 тыс. тонн.

Динамика отгрузки труб выглядит достаточно слабой, но вполне ожидаемой. Продолжает опережающими темпами расти американский дивизион, хотя и здесь назвать динамику выразительной (+2%) также нельзя. В разрезе продаж по видам труб неплохие темпы наблюдались в отгрузке сварных труб (+4%), но сокращалась (на 0,4%) реализация бесшовных.

Промсвязьбанк

Polymetal в I квартале увеличил производство на 5%, выручку — на 19%

Polymetal в I квартале 2018 года произвел 295 тыс. унций золотого эквивалента, что на 5% выше результата аналогичного периода прошлого года, сообщила компания. В том числе квартальное производство золота по группе выросло на 8%, до 214 тыс. унций, а производство серебра снизилось на 3%, до 6 млн унций. Выручка Polymetal в I квартале выросла на 19% по сравнению с I кварталом 2017 года, до $354 млн.

Компания показала хорошие темпы роста производства, которые вкупе с увеличением средних цен реализации позволили заметно нарастить выручку. Polymetal подтвердил производственный план на 2018 год в объеме 1,55 млн унций, а также прогноз в части денежных затрат (total cash cost, TCC) в размере $650-700 на унцию золотого эквивалента и совокупных денежных затрат (all-in sustaining costs, AISC) в размере $875-925 на унцию золотого эквивалента.

Промсвязьбанк

Набсовет Сбербанка рекомендовал выплатить дивиденды в размере 12 руб. на акцию

Наблюдательный совет Сбербанка России рекомендовал акционерам утвердить дивиденды в размере 12 рублей на одну обыкновенную и одну привилегированную акцию, сообщил журналистам глава Сбербанка Герман Греф. Набсовет предложил установить 26 июня как дату закрытия реестра для получения дивидендов.

Таким образом, на дивиденды планируется направить 36,2% чистой прибыли банка по МСФО за 2017 год (составила 748,7 млрд рублей), или 41,5% чистой прибыли Сбербанка по РСБУ. Общий объем выплат составит 271 млрд руб. и по объему Сбербанк занимает первое место в России, обогнав Газпром (ожидается, что выплатит около 190 млрд руб.). В целом, выплата 36,2% от чистой прибыли (ранее банк платил 25%) позитивный сигнал инвесторам о том, что Сбербанк идет к цели по выплате 50% от чистой прибыли. Исходя из текущей стоимости АП и АО, дивидендная доходность по ним оценивается в 6,6% и 5,8% соответственно

Промсвязьбанк

O’КЕЙ опубликовал слабые операционные результаты за 1К18, хотя динамика LfL-показателей улучшилась м/м в 1К18

Чистая розничная выручка группы в 1К18 упала на 6.9% г/г до 39.8 млрд руб., в основном из-за продажи сегмента супермаркетов. Скорректированные чистые розничные продажи снизились на 0.7% г/г. Выручка гипермаркетов упала на 9.1%, в то время как рост в сегменте дискаунтеров замедлился, но все равно остался сильным (+35.9% г/г). Сопоставимые продажи группы остались отрицательными (-0.7%), LfL-динамика ухудшилась кв/кв (-0.5% в 4К17). Слабые LfL-результаты объясняются отрицательным LfL-трафиком в сегменте гипермаркетов (-2.5%) и замедлением LfL-трафика в сегменте дискаунтеров (12.7%). Также замедление продовольственной инфляции и менее эффективные маркетинговые кампании в январе оказали влияние на LfL-чек группы, но были компенсированы более сильной динамикой в феврале и марте. В 1К18 средний LfL-чек составил 0.1%. Торговые площади группы и количество магазинов остались практически неизменными кв/кв (3 новых магазина ДА! было открыто в Москве, но то же количество было закрыто в других городах). Компания подтвердила свой прогноз: слабый рост выручки в сегменте гипермаркетов и рост примерно на 50% г/г в сегменте дискаунтеров в 2018. Также группа ожидает, что рентабельность EBITDA составит 7-8% в 2018-2020.

( Читать дальше )

 TCS Group выкупит GDR с рынка для своей опционной программы   

TCS Group планирует выкупить 680 тыс GDR с рынка. Это соответствует около $13 млн по текущим рыночным котировкам или 0.47% банка. В прошлом году банк сообщил, что планирует аккумулировать 5.6% своих GDR для опционной программы.

Новость позитивна с точки зрения восприятия, но не имеет непосредственного влияния на динамику акций. В настоящий момент TCS Group торгуется с мультипликатором P/BV 2018П 4.0x и P/E 2018П 7.65x.

АТОН