Saudi Aramco может войти в Арктик СПГ-2 НОВАТЭКа

По информации газеты Ведомости НОВАТЭК договаривается о партнерстве с саудовской государственной нефтяной компанией Saudi Aramco. Речь идет именно об участии Saudi Aramco в проекте Арктик СПГ-2, а не только о покупке сжиженного газа, рассказывают несколько собеседников издания, знакомых с ходом переговоров. Структура новой компании НОВАТЭКа может быть похожа на Ямал СПГ (НОВАТЭК– 50,1%, французская Total – 20%, китайские CNPC – 20% и SRF – 9,9%) с той разницей, что место китайских партнеров займут саудиты

НОВАТЭКу необходимы инвесторы в проект, т.к. компания ограничена в привлечении средств. Если доля Saudi Aramco будет как у CNPC в Ямал СПГ (20%), то с учетом оценки всего проекта в 20 млрд долл., саудиты могут вложить в него 4 млрд долларов.

Промсвязьбанк

Сургутнефтегаз заявляет на 2018 г. свой стандартный план добычи в 61,4 млн т после факта 60,54 млн т в 2017 г.

Сургутнефтегаз заявляет на 2018 год свой стандартный план добычи в 61,4 млн т (такой же был и в отчете годовой давности) после фактически добытых в 2017 году 60,54 млн т. В планах общества на 2018 год добыть более 61,4 млн т. нефти, из них в Восточной Сибири — 9,1 млн т (в 2017 году — 8,96 млн т). Объем производства и добычи газа запланирован на уровне около 9,3 млрд куб. м, пишет ПАО.

Сургутнефтегаз ограничен в росте добычи как по причине сделки ОПЕК+, так и по свои возможностям ее наращивать чисто технически (из-за устаревающего фонда скважин). В этой связи компании в 2018 году скорее недовыполнит план по добыче, чем его перевыполнит. Тем не мене, мы считаем, что рост цен на нефть позволит Сургутнефтегазу компенсировать стагнацию в производстве, обеспечив увеличение выручки.

Промсвязьбанк

Часть кредиторов по PXF Мечела отозвала требования из лондонского арбитража

Часть иностранных кредиторов Мечела вышла из инициированного в Лондоне арбитражного процесса по взысканию задолженности с его дочерних структур, говорится в ежеквартальном отчете компании. Требования отозвали 5 из 11 кредиторов, обратившихся в суд, а именно: ICBC (London) Plc, ЮниКредит банк, UniCredit SpA, Barclays Bank Plc и Arvo Investment Holdings Sarl.

Благоприятная ситуация на рынке угля (как энергетического, так и коксующегося) и металлопроката, существенно повышает вероятность Мечела исполнять свои обязательства перед кредиторами. В этой связи отзыв требований выглядит вполне логичной, тем более что ранее на реструктуризацию согласились 75% кредиторов PXF.

Промсвязьбанк

Saudi Aramco может принять участие в проекте Арктик СПГ-2 Новатэка    

Ведомости пишут, что Новатэк ведет переговоры с Saudi Aramco не только о возможных покупках газа, но также и о прямых инвестициях в проект Арктик СПГ-2. Сделка может быть структурирована также как и Ямал СПГ, в котором Новатэку принадлежит 50,1%, Total — 20%, CNPC — 20%, а SRF — 9.9%, однако в Арктик СПГ-2 место CNPC займет Saudi Aramco. Арктик СПГ-2 — второй СПГ-завод Новатэка, запуск которого намечен на 2023. Его мощность составит 18 млн т СПГ в год.

Пока нет никаких деталей, поэтому новость позитивна лишь с точки зрения восприятия.

АТОН

Иностранные инвесторы наращивают долю в привилегированных акциях Транснефти  

Коммерсант пишет, что иностранные инвесторы продолжают аккумулировать привилегированные акции Транснефти. С 2017 года они потратили около $585 млн, получив 7% в компании. В частности, РФПИ принадлежит 2.8%, RJIF (Российско-японский инвестфонд) — 2.7% и PIF (Саудовская Аравия) — 1.5%.

Несмотря на растущий интерес к Транснефти, нет ясности относительно того, какие факторы раскроют ее стоимость. Скорее всего инвесторы ждут, что компания увеличит дивиденды. Согласно уставу Транснефти, коэффициент выплат дивидендов составляет 25% от чистой прибыли по МСФО по обыкновенным и привилегированным акциям, что предполагает дивидендную доходность всего 3-4%. Тем не менее ситуация может улучшиться, если правительство вынудит компанию выплачивать 50% от чистой прибыли по МСФО, что сделает акции более привлекательными в дивидендном плане.

АТОН

 En+ может планировать SPO

Как сообщает агентство Reuters, En+, контролируемая Олегом Дерипаской, планирует SPO стоимостью $1 млрд после выборов президента в марте. Коммерсант подтвердил слухи, процитировав два неназванных источника, которые рассказали, что переговоры находятся на очень ранней стадии. Источники также сказали, что средства, полученные от размещения, могут быть использованы на выкуп 20.5% СУАЛа в РУСАЛе. По имеющейся информации, период запрета на продажу акций после недавнего IPO завершается в мае.

Неподтвержденные слухи, которые мы считаем НЕЙТРАЛЬНЫМИ на данном этапе.

АТОН

Сегодня индекс Мосбиржи вырос на 0,3% до 2258 пунктов.
«Долларовый» РТС из-за укрепления рубля прибавил 1,5% до 1245 пунктов. Внешний фон позитивен: к вечеру S&P 500 вырос на 0,36%, а общеевропейский STOXX 600 – на 1,11%.

Сегодня вышел блок важной макростатистики по США. В США инфляция за январь составила 2,1% (г/г), а базовая инфляция достигла 1,8% (г/г) – в обоих случаях индикаторы выросли гораздо больше ожиданий. Поскольку ФРС таргетирует инфляцию 2%, рост показателя является – хороший аргумент в пользу ужесточения монетарной политики. Тем не менее, распродажи американских акций не произошло, как, впрочем, и рисковых активов по всему миру. Ранее часть руководителей ФРС заявляла о готовности допустить инфляцию выше целевого уровня. К тому же, в условиях ускорения роста мировой экономики для распродаж самого по себе повышения ставки ФРС все-таки недостаточно. Предварительный ВВП еврозоны за 4 квартал вырос на 2,7% (г/г) в соответствии с ожиданиями.

Среди российских бумаг в лидерах роста Polymetal (+3,1%), «Яндекс» (+3,1%) и ГМК «Норильский никель» (+2,3%). «Яндекс» отчитается за 4 квартал этой ночью: мы ожидаем публикацию очень сильной отчетности поисковика и в преддверии релиза повысили целевую цену по бумагам на 41% до $43,3. В аутсайдерах были акции «Аэрофлота» (-1,9%), «Уралкалия» (-1,3%) и «Северстали» (-1,2%).

Нигматуллин Тимур
«Открытие Брокер»

Завтра, 15 февраля, будет представлена отчетность «Яндекса» за 4К и полный 2017 год по US GAAP.

Мы ожидаем рост выручки компании по итогам года до 93,7 млрд руб. (+23,4% г/г). Рекламная выручка, по нашим прогнозам, вырастет на 21,2% г/г до 88 млрд руб. благодаря росту рекламного рынка более чем на 7% г/г и росту доли в нем интернет-рекламы с 37,8% до 41,2%.

Затраты на интернет-рекламу в конце 2017 года превысили затраты на ТВ-рекламу, а объем рынка интернет-рекламы составил не менее 160 млрд руб. при доле «Яндекса» в 52-53%. Также продолжает расти доля «Яндекса» среди российских поисковых сервисов в целом и, в частности, на устройствах Android. Общая доля «Яндекса» в российском поиске выросла в течение 2017 года до 56,7% на 2,1 пп, на платформе Android до 45,64% на 8,8 пп.

Мы ожидаем прирост нерекламной выручки компании по итогам года более чем на 70% г/г до 5,7 млрд руб. главным образом за счет значительного роста выручки от Яндекс.Такси.

Мы прогнозируем рост скорректированной EBITDA компании на 3,1% г/г до 26,9 млрд руб. при рентабельности в 28,7% против 34,4% годом ранее. Рентабельность интернет-компании остается на хорошем уровне за счет высокой рентабельности рекламного бизнеса. Тем не менее рост скорректированной EBITDA будет замедлен отрицательной скорректированной EBITDA, полученной от Яндекс.Такси вследствие значительных затрат SG&A.

Мы полагаем, что скорректированная чистая прибыль в 2017 году снизится до уровня в 11,9 млрд руб. (-17% г/г), а рентабельность по чистой прибыли составит 12,6% против 18,6 % в 2016 году, также оставаясь на высоком уровне. Особенно интересны будут комментарии менеджмента компании по поводу роста операционных показателей Яндекс.Такси и дальнейших затрат на сервис, которые должны быть даны на конференц-звонке.

Мы ожидаем положительной реакции рынка на отчетность компании, несмотря на значительный рост котировок в последние месяцы.

ИК «Велес Капитал»

Мой долгосрочный прогноз на российский рынок остаётся позитивным.
На текущий момент мы видим достаточно высокие цены на сырье: цветные металлы, уголь, железная руда и сталь, это дает основания полагать, что основные отечественные добывающие компании будут хорошо зарабатывать, прибыль будет расти. В связи с этим уместно оставаться в акциях, к тому же, прогнозы по дивидендам многих эмитентов также позитивные.

«Газпром» к 2020 году снизит capex до 1 триллиона рублей, по их же прогнозам. Это связано с тем, что к этому времени закончатся основные проекты, это три газопровода, которые строит компания: «Сила Сибири», «Северный поток -2» и «Турецкий поток». К тому же, к 2020 году «Газпром» начнет экспорт газа в Китай, который составит 38 миллиардов кубов.

Если все намеченные планы будут воплощены в жизнь, то свободный денежного поток «Газпрома» составить триллион рублей. А в случае, если хотя бы половина этого свободного денежного потока будет направлена на дивиденды, то выплата составит 20 рублей на акцию. Пока ближайшие два года «Газпром» реализует текущие проекты, свободный денежный поток останется нулевым, дивидендные выплаты при таком раскладе будет составлять 8-10 рублей на акцию. Но с учетом снижения ставок, даже такая доходность вполне привлекательна, она выше, чем, например, ставка депозита в «Сбербанке».

Давыденко Филипп
УК «ТРАНСФИНГРУП»

К середине торгового дня среды российские фондовые индексы, после роста в первой половине дня, отступили от максимумов и показывали разнонаправленную динамику. Индекс МосБиржи к 13.55 мск снизился на 0,15% до 2247,35 пункта, а индекс РТС увеличился на 0,47% до 1232,64 пункта.

Рубль к середине дня укреплялся против доллара и евро, несмотря на снижение нефтяных цен. Евро при этом опустился ниже отметки 71 руб.

Эмитенты

В лидерах роста пребывали акции «Распадской» (+2,76%) и бумаги «Аптек 36 и 6» (+1,96%). В лидерах падения были акции «Аэрофлота» (-1,89%) и котировки «Магнита» (-1,69%). Бумаги «Газпрома» потеряли 0,73%. Акции «Газпрома» с технической точки зрения выглядят интересными для покупок. Котировки начали восстановление от района нижней полосы Боллинжера дневного графика (135 руб) и теперь могут стремиться к средней полосе (район 144-145 руб). Сигналы недельного графика также умеренно оптимистичны. Пока котировки расположены выше средней полосы Боллинжера (район 134 руб), они обладают неплохими шансами на рост ближе к 150 руб. Рекомендуется держать «длинные» позиции по бумагам, а на текущих уровнях можно задуматься и об их увеличении.

Кожухова Елена
ИК «Велес Капитал»