TELIA продает 19% Мегафона Газпромбанку     

Газпромбанк заплатит 60,4 млрд руб. за 19% или 514 руб. за акцию. Период обязательства не продавать акции составит 180 дней.

Цена сделки на 11% ниже вчерашней цены закрытия, поэтому мы ожидаем, что рынок негативно отреагирует на новость.

АТОН

Детский Мир опубликовал сильные результаты за 3К17, рентабельность выросла     

Детский Мир опубликовал результаты за 3К17. Выручка увеличилась на 19,8% г/г благодаря расширению площадей продаж на 18,4% г/г и росту сопоставимых продаж на 6,1%. Рост выручки замедлился кв/кв с 24,8% в 1П17 до 19,8% в 3К17 из-за ухудшения LfL-роста (до 6,1% в 3К17 с 7,9% в 1П17). Валовая рентабельность выросла на 20 бп г/г в 3К17, а скорректированная рентабельность EBITDA увеличилась на 100 бп г/г до 12,4% благодаря росту эффективности и контролю над затратами. В результате чистая прибыль выросла на 51,9% г/г (скорректированная чистая прибыль увеличилась на 64,2% г/г).

Учитывая рост чистой прибыли на 52% г/г в 3К17, результаты Детского Мира демонстрируют самую впечатляющую динамику в российском секторе розничной торговли. Выручка продолжает расти быстрыми темпами — ок. 20% г/г, поскольку компания ускоряет открытия. В то же самое время ухудшение сопоставимой динамики кв/кв из-за сокращения числа новорожденных (на 11% г/г в России) говорит о том, что LfL-рост останется под давлением в краткосрочной перспективе. Принимая во внимание, что конкуренты Детского Мира столкнулись с более серьезными вызовами, компания видит возможности нарастить свою долю рынка и повысила прогноз по открытию магазинов до 90 в 2017 (по сравнению с предыдущим прогнозом в 70 магазинов). Компания планирует выплатить 2,2 млрд руб. в качестве дивидендов за 9M17, что предполагает дивидендную доходность 3% и увеличивает инвестиционную привлекательность Детского Мира.

АТОН

Норникель опубликовал смешанные операционные результаты за 3К17

Консолидированное производство никеля составило 54 тыс т (+10% кв/кв), поскольку завод Harjavalta вернулся в нормальный режим работы после планового техобслуживания в предыдущем квартале. Производство меди составило 96 тыс т (-4% кв/кв) из-за неблагоприятных погодных условий, которые привели к приостановке плавильных мощностей до 4К. Производство палладия и платины составило 693 тыс унций и 174 тыс унций соответственно, упав на 11% и 8% из-за эффекта высокой базы во 2К17, когда компания перерабатывала концентрат, накопленный в 1К17. Годовой прогноз остался прежним.

Результаты оказались смешанными, но мы надеемся, что несколько разочаровывающие показатели по меди и МПГ являются временными, и ожидаем, что они подтянутся в 4К17. Компания подтвердила годовой прогноз — НЕЙТРАЛЬНО. Мы подтверждаем нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ по Норникелю, считая его привлекательным объектом для инвестирования в долгосрочной перспективе в связи со структурными изменениями в спросе на металлы из-за роста доли электромобилей и гибридных автомобилей.

АТОН

ОГК-2 опубликовала сильные финансовые результаты по РСБУ за 9 мес.2017 г.

Чистая прибыль компании за январь-сентябрь 2017 г. выросла в 3,3 раза, до 7,98 млрд руб. Показатель EBITDA увеличился на 82,2%, до 20,182 млрд руб.

Выручка за период составила 102,69 млрд. руб. (+9,1% г/г). Основной вклад в общий показатель обеспечивает объем выручки от реализации электроэнергии и мощности. Показатель вырос на 9,3%, до 98,32 млрд руб.
          
При этом себестоимость продаж увеличилась лишь на 3%, до 86,34 млрд руб.
  

( Читать дальше )

Совет директоров Башнефти рекомендовал направить на выплату акционерам за 9 мес. дивиденды в размере 148,31 руб. на 1 обыкновенную и привилегированную акцию.

Текущая дивидендная доходность по префам на 26.10.2017 – 10,1%, по обыкновенным – 7%.

Дата закрытия реестра – 12 декабря 2017 г. Общее собрание акционеров пройдет 1 декабря.

Совокупная сумма дивидендных выплат составит 26,34 млрд руб.

Выручка компании за 9 мес. по РСБУ увеличилась на 14% г/г, до 388,9 млн. руб. Триггерами роста выступил рост цен на нефть и нефтепродукты. Читая прибыль составила 34,3 млн руб., практически оставшись без изменений относительно аналогичного периода в 2016 г.
         
Финансовые результаты по МСФО Башнефть опубликует 9 ноября 2017 г 
     

( Читать дальше )

Скорректированная прибыль «Детского мира» за 9 месяцев 2017 года выросла более чем в 1,5 раза до 2,9 млрд руб.

Прибыль за период без учета корректировок составила 2,3 млрд руб. Об этом свидетельствуют опубликованные сегодня неаудированные финансовые результаты компании по МСФО.

На локальном рынке в фокусе результаты «Детского мира» за 3-й квартал.

Сюрприза для инвесторов ритейлер не принес. Маржа EBITDA в отчетном периоде увеличилась на 0,1 п.п., до 10,9%. Негативным моментом стало сокращение среднего чека на 4%. Вместе с тем количество покупок выросло на 10%, что полностью перекрыло негативный эффект.

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»

Общий объем производства никеля ГМК «Норильский никель» в 3 квартале 2017 года составил 54 тыс. тонн, что на 10% выше второго квартала 2017 года.

Объем производства никеля из собственного сырья составил 53 тыс. тонн, что также на 10% больше предыдущего квартала. Рост производства никеля в 3 квартале в первую очередь связан с ростом производства на заводе Norilsk Nickel Harjavalta вследствие завершения планового техобслуживания оборудования, проводившегося во втором квартале, отмечается в релизе компании. 

Аутсайдерами стали бумаги «Норникеля», который сегодня опубликовал отчетность. Реакция рынка на производственные результаты слабопозитивная.

Я полагаю, что в ноябре акции достигнут максимального значения за год — 11200 руб. — на фоне новостей о росте производства никеля в 3 квартале, однако дальнейшая динамика, на мой взгляд, будет хуже рынка. Также ожидается отчетность RusAl Plc, который по совпадению является одним их акционеров ГМК.

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»

Совет директоров Группы НЛМК на заседании рекомендовал акционерам утвердить дивиденды за 3 квартал 2017 года в размере 5,13 рубля на одну акцию, сообщила компания. Датой закрытия реестра, предварительно, определено 9 января 2018 года.

Внеочередное общее собрание акционеров по этому и другим вопросам состоится 22 декабря 2017 года. Закрытие реестра для участия в ВОСА — 27 ноября 2017 года.

НЛМК планирует по итогам 2017 года нарастить производство стали до 17 млн тонн, следует из презентации компании.

В 2016 году НЛМК увеличила производство стали до рекордных 16,6 млн тонн, продажи составили 15,9 млн тонн

НЛМК не только представил хорошие показатели, которые превзошли рыночные ожидания, но и предложил инвесторам щедрые дивидендные выплаты — самые большие за последние десять лет.

Это говорит о том, что менеджмент компании позитивно оценивает среднесрочные перспективы рынка стали. Наш базовый сценарий предполагает, что по итогам 2017 года НЛМК генерирует EBITDA на сумму около $2,6 млрд., это чуть больше показателя, заложенного в консенсус-прогноз.

Лапшина Ирина
Sberbank CIB

Компания опубликовала неоднозначные результаты за 3 кв. 2017 г.

Несмотря на быстрый рост выручки, EBITDA оказалась существенно ниже ожиданий... В пятницу Mail.Ru Group опубликовала финансовую отчетность по итогам 3 кв. 2017 г., показавшую хороший рост выручки в сочетании со снижением рентабельности. Так, совокупная сегментная выручка выросла на 39% (здесь и далее – год к году) до 13,6 млрд руб. (230 млн долл.), что несколько выше ожиданий. Совокупный сегментный показатель EBITDA увеличился на 1% до 4,3 млрд руб. (72 млн долл.), что на 10% ниже нашего и рыночных прогнозов. Соответственно, рентабельность по EBITDA снизилась на 11,8 п.п. до 31,4%.
             
…но прогноз результатов по итогам года повышен. Компания в очередной раз повысила прогноз роста выручки в 2017 г. и теперь ожидает, что он составит 30–31% до 55,6–56,0 млрд руб. (против роста на 23–26% до 52,6–53,9 млрд руб.). Прогноз по EBITDA был увеличен до 20,5 млрд руб. с 20 млрд руб. Чистая денежная позиция на конец 3 кв. 2017 г. составляла 9,7 млрд руб. (169 млн долл.). В разбивке по сегментам выручка Mail.Ru от онлайн-рекламы увеличилась на 33% до 5,8 млрд руб. (99 млн долл.), от MMO-игр – на 83% до 4,4 млрд руб. (75 млн долл.), от социальных сервисов (community IVAS) – на 7% до 2,9 млрд руб. (49 млн долл.)

( Читать дальше )

Результаты за 3 кв. 2017 г. по МСФО: весь денежный поток направлен на выплату дивидендов

EBITDA выросла за квартал на 7% до 648 млн долл. НЛМК опубликовал консолидированные финансовые результаты за 3 кв. 2017 г. по МСФО, которые по выручке и EBITDA примерно на 2% превысили консенсус-прогноз. Выручка cоставила 2,55 млрд долл., на уровне предыдущего квартала, тогда как EBITDA увеличилась на 7% до 648 млн долл., а рентабельность по EBITDA повысилась на 2 п.п. до 25%. Чистая прибыль выросла на 6% квартал к кварталу до 342 млн долл. Уровень долга остается низким – показатель Чистый долг/EBITDA составил 0,3x, а чистый долг за квартал сократился на 29% до 743 млн долл.

Росту свободного денежного потока способствовали повышение рентабельности и изменение оборотного капитала. Улучшение рентабельности в 3 кв. связано с расширением спреда между ценами на металлургическую продукцию и сырье. Свободный денежный поток увеличился на 64% до 533 млн долл., многолетнего максимума для компании, чему, помимо увеличения рентабельности, также способствовали консервативный объем капзатрат (120 млн долл.) и уменьшение чистого оборотного капитала на 109 млн долл.

( Читать дальше )