Аналитики Уралсиба прогнозируют чистую прибыль на уровне 2,1 млрд руб.:

В четверг, 3 августа, Ростелеком опубликует отчетность за 2 кв. 2017 г. по МСФО. Мы ожидаем, что компания вернется к росту и покажет увеличение выручки на 1% (здесь и далее год к году) до 72,5 млрд руб. (1,3 млрд долл.), а OIBDA на 0,6% до 22,8 млрд руб. (399 млн долл.), при этом рентабельность по OIBDA окажется на уровне 31,5% (-0,1 п.п.). Чистая прибыль, по нашим прогнозам, составит 2,1 млрд руб. (37 млн долл.), увеличившись на 34%.

               

Динамика выручки по сегментам остается разнонаправленной. По нашим оценкам, выручка Ростелекома от услуг фиксированной телефонии во 2 кв. 2017 г. сократилась на 7% до 20,5 млрд руб. (357 млн долл.). Доходы от услуг платного ТВ увеличились на 18% до 6,8 млрд руб. (118 млн долл.), а от присоединения и пропуска трафика на 5% до 7,6 млрд руб. (133 млн долл.). Мы ожидаем, что выручка от ШПД вырастет на 7% до 17,7 млрд руб. (309 млн долл.). Денежные операционные расходы, по нашим оценкам, возросли на 0,9% до 50,1 млрд руб. (876 млн долл.), включая 23,0 млрд руб. (402 млн долл.) расходов на персонал (+0,9%) и 10,5 млрд руб. (183 млн долл.) расходов на присоединение и пропуск трафика (-10%).

                

( Читать дальше )

Аэрофлот опубликовал слабые результаты по РСБУ за 1П17 на фоне укрепления рубля     

Выручка компании в 1П17 увеличилась на 2% г/г до 198 млрд руб. за счет роста пассажирооборота на 11% и снижения ставок доходности на 8%. Выручка от непрофильных видов деятельности (соглашения с авиалиниями), выраженная в долларах, также оказалась под давлением из-за укрепления рубля. Затраты выросли на 7,5% г/г за счет роста предельного пассажирооборота (ASK) на 10%, а также повышения цена на авиатопливо. В результате валовый доход упал на 48% г/г до 10 млрд руб., а операционный убыток составил 10,2 млрд руб. против 1,8 млрд руб. годом ранее. Во 2К17 выручка выросла на 3% г/г до 110 млрд руб., а показатель EBIT компании составил 0,25 млрд руб. против 5,3 млрд руб. годом ранее.

Результаты выглядят слабыми, в основном из-за укрепления рубля в 1П17. Финансовые показатели по РСБУ имеют мало общего с показателями по МСФО, однако тренд важен как ориентир для результатов за 1П17 по МСФО, которые, на наш взгляд, окажутся невпечатляющими (будут опубликованы в августе). В то же самое время, 2П17 будет намного сильнее в свете ослабления рубля относительно евро и сильных операционных результатов. Это должно помочь компании достичь как минимум того же уровня чистой прибыли, что и в 2016 (44,5 млрд руб.).

АТОН

Алроса: комментарии президента компании в отношении производства  

Новый президент Алросы Сергей Иванов заявил, что компания вряд ли существенно повысит прогноз по объемам производства на этот год с предыдущего значения в 39 млн карат, поскольку рынок скорее всего не сможет абсорбировать значительный рост предложения. Запасы алмазов упали до 13 млн карат — компания считает эти уровни низкими. Алроса ожидает, что на продажах в августе сильно скажутся сезонные факторы, и надеется на восстановление в сентябре. В 4К17 продажи могут упасть до уровней, наблюдаемых в начале года.

Осторожные комментарии президента Алросы предполагают, что оставшиеся месяцы года могут оказаться сложными, и результаты скорее всего будут слабее, чем в 2016, когда наблюдался сильный рост. Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ с учетом оценки и дивидендов, но также отмечаем, что инвестиционному профилю компании не хватает корпоративных катализаторов.

АТОН

АЛРОСА не исключает спада цен в IV квартале, продажи в августе будут минимальными — Иванов

«АЛРОСА» не исключает спада продаж алмазов в IV квартале до уровня начала года, хотя резкого падения рынка не будет, заявил журналистам глава компании Сергей Иванов. По итогам I полугодия индекс цен на алмазы «АЛРОСА» (средняя цена без учета изменения ассортимента продаж) вырос на 4%. Об аналогичном росте отчиталась De Beers. В прошлом году индекс цен не изменился после падения на 15% в 2015 году.

В августе традиционно продажи низкие, однако драматизировать ситуацию не стоит. По словам менеджмента АЛРОСЫ, достигнут минимальный уровень запасов, что позволяет компании быть гибкой на случай снижения цен. В сентябре АЛРОСА представит скорректированный бюджет: пока планы по добыче на текущий год меняться не будут (39 млн карат), либо в очень незначительную сторону повышения; в любом случае, наращивать добычу за счет снижения цен компания не планирует.

Промсвязьбанк

Газпром в июле увеличил экспорт на 15%, добычу на 26%

Газпром в июле 2017 года увеличил экспорт в дальнее зарубежье на 15% — до 15,1 млрд куб. м, следует из данных компании. С начала года экспорт вырос на 12,6% — до 110,8 млрд куб. м газа, а за последние 12 месяцев поставки составили 191 млрд куб. м (за 12 месяцев 2016 года — 179,3 млрд куб. м). Добыча газа монополии в июле 2017 года выросла на 26% — до 33,5 млрд куб. м. В январе-июле 2017 года Группа «Газпром» добыла 266,3 млрд куб. м газа, что на 43,1 млрд куб. м, или на 19,3% больше, чем за аналогичный период прошлого года.

Газпром идет с опережением результатов прошлого года: рост поставок обеспечен за счет повышенного спроса Европы. Так, экспорт в Германию за январь-июль 2017 г. вырос на 16,4%, в Австрию — на 74,2%, в Словакию — на 27,7%, в Чехию — на 27,1%, в Турцию — на 23,4%. Из стран Южной и Юго-Восточной Европы отметим рост поставок в Венгрию на 25,9%, Сербию – на 45,3%, Болгарию – на 12%, Грецию – на 12,2% и Македонию – на 70,6%. На этом фоне Газпром повысил оценку добычи газа на 2017 г. до 450 млрд куб. м. В прошлом году он добыл 419,1 млрд куб.м газа.

Промсвязьбанк

МТС может выплатить за I полугодие 10,4 руб. на акцию, всего — 20,78 млрд руб.

Совет директоров ПАО «Мобильные телесистемы» рекомендовал акционерам на собрании утвердить решение о выплате промежуточных дивидендов в размере 10,4 рубля на одну обыкновенную акцию (20,8 рубля на одну ADR) по результатам деятельности компании за первое полугодие 2017 года, говорится в сообщении оператора. Общая сумма промежуточных дивидендов, выплачиваемых в 2017 году, может составить 20,78 млрд рублей. Внеочередное собрание акционеров, на котором будет рассмотрен вопрос о выплате промежуточных дивидендов, состоится 29 сентября 2017 года. Дата закрытия реестра акционеров, имеющих право на участие в собрании — 5 сентября 2017 года. Дата закрытия реестра акционеров, имеющих право на получение дивидендов — 13 октября 2017 года.

Напомним, что МТС выплачивает дивиденды 2 раза в год. Ранее в ходе годового собрания МТС сообщалось, что компания планирует реализовать принципы дивидендной политики и выплатить дивиденды в общей сумме более 50 млрд рублей. Таким образом, дивидендная доходность составит 10-11%, что делает бумаги МТС достаточно интересными для инвестирования.

Промсвязьбанк

НорНикель в I полугодии снизил выпуск никеля на 15%, до 103 тыс. т

Норильский никель в I полугодии 2017 года произвел 102,905 тыс. тонн никеля, что на 15% меньше уровня аналогичного периода прошлого года, сообщила ГМК в понедельник. В том числе, во II квартале ГМК выпустила 49,42 тыс. тонн, что на 8% ниже предыдущего периода. Также по итогам I полугодия 2017 г. компания увеличила выпуск меди на 10% по сравнению с январем-июнем 2016 г., до 195 тыс. тонн, сообщила ГМК.

Снижение выпуска никеля произошло в основном за счет прекращения низкорентабельной переработки сырья третьих лиц (в т.ч. прекратилась переработка концентрата Nkomati на рафинировочном заводе Harjavalta). Производство никеля из собственного сырья составило 98 тыс. тонн, на 1% меньше, чем год назад, что связано с временным ограничением мощности работы плавильных мощностей в Норильске из-за неблагоприятных метеорологических условий. Что касается выпуска меди, то рост выпуска связан с началом переработки медесодержащего концентрата, приобретенного у ГК «Ростех», а также сокращением потерь при извлечении меди в медный концентрат вследствие модернизации Талнахской обогатительной фабрики. НорНикель подтвердил прогнозы по выпуску никеля и меди на текущий год: 206-211 и 377-387 тыс. т соответственно.

Промсвязьбанк

Сургутнефтегаз вырвался из убытков по итогам I полугодия, получив 63 млрд руб. прибыли

Сургутнефтегаз по итогам I полугодия 2017 года вырвалось из убытков, получив 63,358 млрд руб. прибыли по российским стандартам, следует из отчета компании. С учетом того, что за первый квартал 2017 года компания показала 90,748 млрд рублей убытка, это значит, что во II квартале ПАО заработало 154,106 млрд рублей прибыли, чего хватило чтобы перекрыть «яму» первого квартала и вывести накопленный результат в положительную зону.

Сургуту удалось получить плюс по чистой прибыли за счет существенного снижения статьи «Прочие расходы» (с 911 млрд до 591 млрд руб.). В итоге, если 2-е полугодие будет не хуже, то акционеры могут рассчитывать на более существенные дивиденды, чем в прошлом году, когда из-за убытка они получили символические 0,6 руб./акцию. Напомним, что базой выплат пока является отчетность по РСБУ.

Промсвязьбанк

МТС: Совет директоров рекомендовал дивиденды в размере 10,4 руб. на акцию за 1П17

В общей сложности МТС планирует выплатить 20,78 млрд руб. Дата закрытия реестра — 13 октября.

Решение соответствует дивидендной политике МТС и предполагает дивидендную доходность 4,4%. Новость позитивна с точки зрения восприятия, но мы ожидаем нейтральной реакции акций.

АТОН

Норникель опубликовал операционные  результаты за 2К17

Консолидированное производство никеля во 2К17 составило 49 тыс т, снизившись на 8% кв/кв, производство меди составило 101 тыс т, что соответствует росту на 7% кв/кв, производство палладия и платины достигло 781 тыс унций (рост на 41% кв/кв) и 190 тыс унций (рост на 46% кв/кв) соответственно. Менеджмент вновь отметил проблемы с подъемом и переработкой лежалого пирротинового концентрата, а также проблемы, связанные с метеорологическими условиями, однако подтвердил производственный прогноз на этот год.

Производство металлов платиновой группы выросло во 2К, менеджмент подтвердил свои планы по производству на этот год, хотя мы отметили несколько осторожные заявления в отношении деятельности компании. Нейтрально на данном этапе.

АТОН