комментарии stanislava на форуме

Ленэнерго можно удерживать в портфелях - Солид
Совет директоров «Россети Ленэнерго» рекомендовал выплатить дивиденды по привилегированным акциям типа А ПАО «Россети Ленэнерго» по результатам 2022 года в размере 18,8302 рубля на одну привилегированную акцию типа А ПАО «Россети Ленэнерго» в денежной форме. Дивидендная отсечка будет 27 июня (23 июня последний день покупки под дивиденды).

Отметим, что «Ленэнерго» заплатит уже за вычетом 0,44 рублей по итогам 9 месяцев 2022 года. Поэтому суммарный дивидендный доход за 2022 год составляет 19,27 рублей, что соответствует 11% дивидендной доходности. «Ленэнерго» относительно устойчиво провела 2022 год, правда, не обошлось без обесценений.

Судя по отчетам сестер, первый квартал 2023 года должен быть не хуже 2022 года, что позволяет рассчитывать на похожий или больший дивиденд в будущем. Единственным риском мы видим продолжение истории объединения электросетевых компаний, что может лишить инвесторов этих акций. «Ленэнерго», всё-таки, является довольно обособленной компанией с необычной дивидендной политикой (10% чистой прибыли на префы), поэтому обмен на любую другую акцию будет негативом для инвесторов. Тем не менее, пока этот вопрос вроде как не на повестке.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В краткосрочной перспективе акции «ЭЛ5-Энерго» не будут интересны - Промсвязьбанк
Чистая прибыль «ЭЛ5-Энерго» по МСФО в 1 кв. выросла до 2,1 млрд руб. (+10,4% г/г), EBITDA составила 4,1 млрд руб. (+25,2% г/г), выручка — 16,4 млрд руб. (+11,9%).

Представленные результаты ожидаемы, хотя акции отреагировали ростом. Рост показателей произошел благодаря увеличению доходов от продажи мощности, а также положительной динамики рыночных цен на электроэнергию.

Отметим, что чистый долг/EBITDA составил 2,7x, что чуть ниже, чем на конец 2022 г. (3,2х). Но компания ожидает, что чистый долг будет увеличиваться в 2023-2024 гг. в связи с финансированием ранее начатых проектов модернизации.

Снижение чистого долга ожидается только начиная с 2025 г. В период до 2027 года весь свободный денежный поток компания планирует направлять на снижение долга, поэтому дивиденды не ожидаются. Мы считаем, что в краткосрочной перспективе акции ЭЛ5-Энерго вряд ли интересны.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЭЛ5-Энерго представила сильные результаты за 1 квартал по МСФО - Синара
ЭЛ5-Энерго сообщила о сильных результатах за 1К23 по МСФО: выручка поднялась на 12% г/г до 16,4 млрд руб., EBITDA — на 25% г/г до 4,1 млрд руб., чистая прибыль — на 10% г/г до 2,1 млрд руб.

Финансовые показатели продемонстрировали улучшение, несмотря на снижение выработки электроэнергии на 4% г/г до 6,5 млн МВт*ч. Выручка от продажи мощностей после запуска в прошлом году Кольской ВЭС прибавила 33%, составив 4,4 млрд руб. Коэффициент чистый долг / EBITDA уменьшился до 2,7 с 3,2 на конец 2022 г. Компания не объявила дивиденды за 2022 г., сосредоточившись на уменьшении долговой нагрузки.

Тайц Матвей
ИБ «Синара»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ожидается продолжение роста расписок Эталона - Промсвязьбанк
Совет директоров «Эталона» принял решение начать процедуру получения первичного листинга на Московской бирже, сообщила пресс-служба компании.

Вчера расписки «Эталона» отреагировали на эту новость ростом на МосБирже на 6,6%. Первичный листинг на МосБирже позволит продолжить обращение расписок, в то время как с Лондонской биржи может быть проведен делистинг этих ценных бумаг. Это может быть первым шагом к редомициляции эмитента, после которой участники рынка рассчитывают на возобновление выплат дивидендов.

Если компания сохранит дивидендные выплаты как за период 2020 года (9,39 руб./акция), то совокупные дивиденды за 2021 и 2022 гг. могут составить рекордные 18,78 руб./акция, что при текущих котировках формирует потенциальную доходность 27,1%. Ожидаем продолжения роста котировок расписок «Эталона».

«Промсвязьбанк»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Потенциальное решение с поставками турбин для Арктик СПГ-2 умеренно позитивно в плане восприятия - Атон
Новатэк может заказать турбины для электроснабжения Арктик СПГ-2 у китайской компании 

Как сообщает Коммерсантъ со ссылкой на неназванные источники, китайская компания Harbin Guanghan Gas Turbine Co. Ltd, входящая в состав государственной China Shipbuilding Industry Company, может стать поставщиком турбин для электроснабжения завода Арктик СПГ-2 НОВАТЭКа. Каждая из трех линий Арктик СПГ-2 требует около 150 МВт мощности, для начала Harbin Guanghan поставит оборудование для первых двух линий, сообщили источники.

Новость пока не подтверждена, но мы считаем потенциальное решение проблемы с поставками турбин умеренно позитивным в плане восприятия и оценки перспектив проекта в среднесрочной перспективе, учитывая высокую значимость данного оборудования. Тем не менее мы будем ждать официальной информации от НОВАТЭКа. В настоящий момент у нас нет официального рейтинга по компании.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ОКЕЙ представила ожидаемо слабые операционные результаты за 1 квартал - Атон
ОКЕЙ объявила операционные результаты за 1К23

Выручка группы выросла на 3.1% г/г до 48.7 млрд руб., при этом сопоставимые (LfL) продажи снизились на 2.6% г/г (посещаемость -2.2%, средний чек -0.4%), а торговая площадь увеличилась на 5.3% г/г. Выручка в сегменте гипермаркетов сократилась на 3.8% г/г до 34.5 млрд руб. (сопоставимые продажи -5.9%, торговая площадь +1.1%), в сегменте дискаунтеров — выросла на 25.1% г/г до 14.2 млрд руб. (сопоставимые продажи +8.1%, торговая площадь +25.5%). В течение квартала Окей открыла 4 дискаунтера и закрыла 1 гипермаркет на нетто-основе. Онлайн-продажи выросли на 19.1%, составив 5.6% от общей выручки Окей.

Группа представила ожидаемо слабые операционные результаты, свидетельствующие о сохранении тенденции предыдущих периодов. Динамика гипермаркетов отстает от других форматов рынка, а в сегменте дискаунтеров наблюдается ее нормализация (+8.1% по сопоставимым продажам против +14.5% в 4К22 и +26.1% в 3К22). Мы полагаем, что давление на результаты группы сохранится вследствие низкой инфляции в продовольственном сегменте и активных усилий крупных ритейлеров по развитию формата дискаунтеров.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рост выручки VK на 5.4% выше консенсус-прогноза - Атон
VK – финансовые результаты за 1К23: заметный рост выручки, но отсутствие данных по прибыли снижает прогнозируемость 

Общая выручка группы выросла на 39.5% г/г до 27.3 млрд руб., в основном за счет ключевого сегмента Социальные сети и контент-сервисы (+46.7% г/г до 21.5 млрд руб.), где наблюдался рост охвата и вовлеченности. Ежемесячная активная аудитория (MAU) ВКонтакте в России достигла 81.5 млн пользователей (+11% г/г, +1.3% кв/кв), у Дзена показатель дневной аудитории (DAU) достиг 32.5 млн (+11% кв/кв). Также стоит отметить двукратный рост г/г количества просмотров в VK Клипы (почти 1 млрд), а также рост числа просмотров VK Видео на 24% г/г. В сегменте образовательных технологий (EdTech) выручка увеличилась на 20.6% г/г до 3.4 млрд руб., преимущественно за счет консолидации платформы Учи.ру. Выручка VK Tech составила 1.1 млрд руб. (+55.4% г/г) на фоне растущего спроса на решения VK в области рынка труда, корпоративных коммуникаций и облачных сервисов. Новые направления в основном находятся на ранней стадии развития и не показывают существенной динамики выручки г/г.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Доллар перевалил за 80 рублей - Промсвязьбанк
Пара доллар-рубль завершила торги в понедельник ростом, перевалив за отметку 79 руб.

Торговая активность долларом с расчетами «завтра» продолжила снижение, при этом доллар усилил свой рост. Мы полагаем, что американская валюта восстанавливает свои позиции на фоне окончания активных конверсионных операций экспортерами. При этом, дополнительное давление на рубль оказывает увеличение санкционной риторики странами Запада в отношении России.

Отметим, что на глобальных рынках доллар к 6-ти развитым валютам не смог развить снижение и индекс DXY оттолкнулся от важных уровней поддержки в диапазоне 100-101,5 пунктов. Данная динамика также выступает дополнительным фактором поддержки американской валюте на МосБирже.

На утро вторника рост доллара продолжается, в моменте валюта стоит 80 руб. Мы считаем, что рост доллара сохранится в ходе сегодняшних торгов. Вполне вероятен выход к отметке 81 руб. – на рынке прослеживается очевидный перевес спроса над предложением иностранной валюты.

Жильников Егор

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Напряженность в акциях чувствуется, по рынку легко может пройти коррекция на 10-15% - Солид
Прошедшая неделя для российского рынка была волнительной. С одной стороны, игроки видят дивидендные идеи и пытаются их отыгрывать, тем самым повышая котировки. С другой, постоянно нависает угроза роста геополитической напряженности, как например, в четверг рынок легко упал на вечерней сессии на 5% на фоне сообщений о якобы начале контрнаступления ВСУ. Мы уже давно пишем, что сейчас всё внимание на новостной фон по геополитике.

Напряженность в акциях чувствуется, и если будет повод, то по рынку легко пройдет коррекция на 10-15%. Как показал прошлый четверг и прошлые обвалы, в такие моменты нет каких-либо защитных акций, т.е. падает всё синхронно. Так что лучшим решением будет иметь часть капитала в кэше, чтобы при коррекции ваш портфель меньше падал, а также были «патроны» для докупок интересных идей.

По нашим бумагам мы ожидаем прихода дивидендов. Отсечки уже прошли по Белуге, Сберу, Новатэку. Впереди остались дивиденды Полюса, а также возможно Самолет сможет объявить о выплатах.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Золото резко вырастет в цене в случае дефолта США - Freedom Finance Global
Мировые котировки золота сегодня прибавляют 0,28% и торгуются недалеко от своих исторических максимумов на отметке $2085 за тройскую унцию.

Мы ожидаем обновления пиков уже в текущем году, а в случае наступления дефолта в США драгметалл за короткий промежуток времени может подорожать на 10–15%.

Чернов Владимир
Freedom Finance Global

Причин для укрепления цен на золото несколько. Во-первых, оно по-прежнему остается защитным активом, который покупают во времена геополитической или экономической неопределенности. С учетом высоких рисков глобальной рецессии и банковского кризиса в США в текущем году спрос на золото должен вырасти, что только поддержит стоимость драгоценного металла. Во-вторых, к золоту проявляют значительный интерес мировые Центробанки. В 2022-м мировой спрос на золото вырос на 18% г/г, до 4741 тонны, что является максимальным значением с 2011 года. В ноябре прошлого года темпы и объемы покупок золота были максимальными за последние 55 лет. В-третьих, на мировом рынке золото котируется в американских долларах, а значит имеет обратную корреляцию с ними. Доллары начнут дешеветь, когда Федеральная резервная система США приступит к снижению ключевой ставки рефинансирования, чего нельзя исключать в III-IV квартале 2023 года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Эталон заявил о намерении получить первичный листинг на Мосбирже. Что это даст инвесторам? - Газпромбанк Инвестиции
Совет директоров девелоперской группы компаний Эталон принял решение начать процедуру получения первичного листинга на Московской бирже. Для смены статуса листинга расписок потребуется одобрения со стороны Банка России. При этом держателям ГДР Эталона ничего делать не нужно — для акционеров все пройдет в автоматическом режиме.

Что сейчас с бумагами компании

Группа компаний Эталон в 2011 году провела первичный листинг на Лондонской фондовой бирже, а с 2020 года глобальные депозитарные расписки компании торгуются на Московской бирже. В марте 2022 года зарубежная площадка объявила о приостановке допуска к торгам группы российских компаний, в том числе бумагами Эталона.

Что это значит для акционеров

В 2022-м многие российские компании с иностранной пропиской и размещенными за рубежом глобальными депозитарными расписками столкнулись с проблемами из-за ограничений на движение капитала. Такая ситуация затрудняет перевод денег между счетами, из-за чего многие компании отказываются от выплаты дивидендов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Позитивные сюрпризы от VK можно ожидать со стороны редомициляции и потенциально M&A - Альфа-Банк
VK Group опубликовала результаты за 1К23, которые произвели на нас смешанное впечатление. Выручка оказалась на 5-16% лучше консенсуспрогноза и наших ожиданий, но при этом с 1К23 компания отказалась от публикации полной финансовой отчетности, не раскрывая показатели EBITDA, денежного потока и балансовых статей.

Основной сюрприз по выручке преподнесли доходы от онлайн-рекламы, рост которых ускорился до +67% г/г с +41% в предыдущий квартал. Динамика выручки остальных сегментов была близка к нашим ожиданиям. С учетом интенсивных инвестиций в развитие продуктов и сервисов и сильного давления на маржу EBITDA, которое было заметно уже в 4К22, на наш взгляд, ограничение объема раскрываемых квартальных данных может послужить дополнительным фактором осторожного отношения инвесторов к акциям компании в течение текущего года. Позитивные сюрпризы можно ожидать со стороны редомициляции и потенциально M&A.

Курбатова Анна
«Альфа-Банк»


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ожидаемо СД Сегежи примет решение не выплачивать дивиденды по итогам 2022 года - Ренессанс Капитал
Сегежа – Совет директоров обсудит дивиденды за 2022 год 

Капитализация: RUB 86 609 млн

Объём торгов: RUB 276 млн

В свободном обращении: 26,53%

В пятницу (12 мая) компания сообщила, что рекомендация по размеру дивидендов по итогам 2022 года будет вынесена 19 мая на заседании совета директоров. Дивидендная политика Сегежи предусматривает ежегодные фиксированные выплаты дивидендов в объеме 3,0–5,5 млрд руб. в 2021–2023 гг., и в объеме 75%–100% от свободного денежного потока начиная с 2024 года.

Мы ожидаем, что совет директоров рекомендует не выплачивать дивиденды, поскольку компания в 2022 году уже выплатила 16,4 млрд руб., что соответствует максимальному заявленному объему за три года. Выплаты сверх указанного объема, на наш взгляд, не будет на фоне высокой долговой нагрузки в 2022 году – 4.7x ND/EBITDA.

Синицын Борис
Ренессанс Капитал

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рекомендация СД Селигдара о невыплате финальных дивидендов вполне ожидаемая - Атон
Капитализация: RUB 53 004 млн

Объём торгов: RUB 115,3 млн

В свободном обращении: 25,85%

По информации Интерфакса, совет директоров Селигдара рекомендовал не выплачивать финальный дивиденд за 2022 год.

Это совпало с нашими ожиданиями после слабых результатов по МСФО за 2022 год и высокой долговой нагрузки (ND/EBITDA 3.5x.

Синицын Борис
«Ренессанс Капитал»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Смена гендиректора Алроса - нейтральная новость для акций компании - Ренессанс Капитал
АЛРОСА – Новым СЕО может стать глава россыпного подразделения – нейтрально

Капитализация: RUB 487 929 млн

Объём торгов: RUB 846 млн

В свободном обращении: 33,97%

По информации Интерфакса, Павел Маринычев, глава россыпного подразделения Алросы, может сменить Сергея Иванова на посту СЕО.

Информация не подтверждена компанией. Считаем новость нейтральной для акций компании.

Синицын Борис
«Ренессанс Капитал»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Взгляд на долгосрочные перспективы Мосбиржи остается позитивным - Финам
В конце апреля годовое общее собрание акционеров «Московской биржи» не состоялось из-за отсутствия кворума. Перенос собрания акционеров, скорее всего, не скажется на величине дивидендных выплат за 2022 год. Акционеры, как ожидается, одобрят предложенные набсоветом 4,84 руб. на акцию, при этом дивидендной отсечкой станет какая-то дата в середине июня.

Что касается динамики акций, то они отреагировали локальным снижением на новость о несостоявшемся собрании акционеров, однако довольно быстро восстановились практически до прежнего уровня. Основной негатив для данных бумаг случился ранее, когда набсовет рекомендовал направить на дивидендные выплаты за прошлый год лишь 30% годовой чистой прибыли, хотя в дивидендной политике, принятой в 2019 году, указана планка «не менее 60%». Впрочем, этот негатив уже отыгран. Руководство компании заявило, что до конца III квартала 2023 года представит обновленную дивполитику, вместе с новой стратегией развития.

Мой взгляд на долгосрочные перспективы Московской биржи остается позитивным.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Апрельские цифры по пассажиропотоку Аэрофлота приятно удивили - Мир инвестиций
Аэрофлот опубликовал операционные результаты за апрель 2023 г., которые отражают рост пассажиропотока (+55% г/г) и пассажирооборота до 8.6 млрд пассажиро-километров (+71% к апрелю 2022 г., +36% к апрелю 2021 г.). Все это происходит без открытия значительной части южных российских аэропортов и на фоне по-прежнему закрытых западных маршрутов. Стремительный рост происходит на международных линиях, которые практически остановились в апреле 2022 г. (из-за рисков арестов судов), но на внутренних линиях тоже есть значительный рост.

Операционные результаты приятно удивляют уже третий месяц подряд. Как мы понимаем, апрельские цифры идут уже без существенных субсидий и видимо без существенных инвестиций в цену (скидок на авиабилеты). Конечно, интересно взглянуть на картину в целом, с учетом стоимости билетов, издержек Аэрофлота и прочего, но пока компания не публикует финансовые результаты. Текущие объемы пассажироперевозок еще существенно отличаются от допандемийных времен (например, пассажиропоток в апреле 2023 г был на 30% ниже апреля 2019 г.).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции Соллерс обновили максимум за 9 лет - Промсвязьбанк
Сегодня тон торгов задают 5 эмитентов — традиционные «фишки» Сбер, ЛУКОЙЛ, Газпром, ВТБ и неожиданно компания из третьего эшелона — Соллерс.

Она продолжает пятничное ралли без новостей, при этом сегодня прибавляет 30%, обновив максимум за 9 лет, а по обороту торгов почти сравнялась с Газпромом — 1,54 млрд руб.

Антонов Роман
«Промсвязьбанк»

Рост Сбера и ВТБ оправдан за счет позитивных ожиданий в финсекторе. ЛУКОЙЛ и Газпром растут на ожиданиях дивидендов. По первому приближается «отсечка», по второму — ожидается решение (ждем 20 руб./акцию).

ЛУКОЙЛ уже готовится перевалить за наш таргет  в 5000 руб. Полагаем, что до отсечки (1 июня — последний день, когда можно купить акции, чтобы получить дивиденды) бумаги могут еще прибавить порядка 8-10%

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ММК может обеспечить дивидендную доходность 15-20% - Мир инвестиций
Стоимость строительства новой доменной печи ММК может превысить RUB 90 млрд ($1.2 млрд), сообщает Интерфакс со ссылкой на генерального директора компании Павла Шиляева.

По его словам, комбинат планирует приступить к этому проекту после завершения строительства коксовой батареи, стоимость которой оценивается в RUB 75-80 млрд ($1 млрд). ММК работает над новой коксовой батареей №12, планируя постепенно ввести ее в эксплуатацию в 2023-24 гг. Ожидается, что агрегат будет производить 2.5 млн т кокса в год и заменит устаревшие мощности, пишет Интерфакс со ссылкой на годовой отчет компании за 2022 г.

Годовые капзатраты на проект соответствует нашим прогнозам и, вероятно, не превысят 10% от EBITDA (при условии длительности проекта от 4 лет). Мы не ожидаем негативных последствий для дивидендов и считаем, что компания может обеспечить дивидендную доходность 15-20%.

Чуйко Кирилл
Казаков Дмитрий
«БКС Мир инвестиций»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Операционные результаты VK за 1 квартал демонстрируют хороший рост выручки - Синара
VK сообщила об операционных результатах за 1К23, которые оказались в целом на уровне наших ожиданий в плане выручки — на 1% ниже нашей оценки и на 6% выше консенсус-прогноза (рост на 39,5% г/г до 27,3 млрд руб.).

Результат был обусловлен сильной динамикой доходов от онлайн-рекламы (+67% г/г до 16,3 млрд руб.).

Что касается сегментов, сильный рост продемонстрирован «Технологиями для бизнеса» (+55% г/г до 1,1 млрд руб.); выручка сегмента «Социальные сети и контентные сервисы» увеличилась на 47% до 21,5 млрд руб.

Вместе с тем компания не раскрыла данные по EBITDA и другим показателям рентабельности, которая, как мы полагаем, остается под давлением в связи с активным инвестированием в новые продукты и бизнес-направления.

Операционные результаты VK за 1К23 демонстрируют хороший рост выручки, что отражает сильные позиции компании в российском онлайн-пространстве. При этом давление на рентабельность может оставаться проблемой в среднесрочной перспективе; наш рейтинг по акциям VK — по-прежнему «Держать».

Белов Константин

Авто-репост. Читать в блоге >>>