комментарии stanislava на форуме

Новатэк отчитается в среду, 27 октября и проведет телеконференцию 28 октября - Атон
В среду (27 октября) НОВАТЭК опубликует финансовые результаты за 3К21.

Мы ожидаем, что выручка вырастет до 275.2 млрд руб. (+4% кв/кв) в результате роста цен на газ (UK NBP +82% кв/кв до $557.8/тыс. куб. м., TTF +87% кв/кв до $598.6/тыс. куб. м.), но будет частично нивелирована снижением продаж нефтепродуктов (нафта -33% кв/кв) и более слабой динамикой продаж природного газа (-6% кв/кв). Мы прогнозируем, что EBITDA составит 85.2 млрд руб. (+2% кв/кв), а рентабельность EBITDA останется на уровне 31%. Включая доли в СП, EBITDA, по нашим оценкам, составит 175.9 млрд руб. (+8% кв/кв) и будет поддержана ростом цен на СПГ, на наш взгляд. Чистая прибыль, по нашим прогнозам, вырастет на 2% кв/кв до 101.4 млрд руб. против 99.3 млрд руб. во 2К21.

Атон

Телеконференция: 28 октября 2021 (четверг), 16:00 по Москве (14:00 по Лондону); номера для дозвона: +7 495 646 9190 (Россия) +44 (0) 330 336 9434 (Великобритания); телеконференция: 3116596 (на русском языке), 8985725 (на английском). Во время телеконференции мы сосредоточимся на прогнозе на 2021 и 2022, а также на комментариях по Обскому СПГ.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Результаты Ленты за третий квартал нейтральны для акций компании - Атон
«Лента» опубликовала достойные результаты за 3К21: выручка и EBITDA выросли на 13.3% и 31% г/г до 118.2 млрд руб. и 10.4 млрд руб. соответственно.

Рост выручки был преимущественно обеспечен расширением торговых площадей на 15.5% после закрытия сделок по приобретению розничных сетей «Билла» и «Семья». Сопоставимые розничные продажи выросли на 3.5%, что в целом соответствует отраслевым трендам. Рентабельность EBITDA укрепилась на 119 бп г/г до 8.8% из-за сравнительно низкой интенсивности промо-кампаний и роста зарплат.

Мы считаем, что результаты за 3К21 нейтральные для акций Ленты, принимая во внимание влияние сделок M&A на показатели, динамику онлайн-продаж и рентабельности г/г, которые в целом совпали с прогнозом Ленты. Стоит отметить, что компании предстоит еще много работы по развитию формата супермаркетов, в том числе в части интеграции приобретенных магазинов.

Дима Виктор
  «Атон»


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Lockheed Martin может снизить чистую прибыль в третьем квартале - Финам
Американская компания оборонного сектора, специализирующаяся в области авиастроения, оружия, авиакосмической техники, судостроения, автоматизации почтовых служб и аэропортовой логистики Lockheed Martin 26 октября до открытия торгов в США представит финансовые результаты за третий квартал.

Мы ожидаем, что квартальная выручка Lockheed Martin составит $17,15 млрд, что на 4% выше показателя за третий квартал 2020 года. Однако, несмотря на ожидания высоких показателей продаж, мы полагаем, что операционные метрики окажутся под давлением из-за расходов, связанных с проблемами в нескольких программах в подразделениях аэронавтики и ротационных и миссионерских систем. За счет снижения операционной прибыли в данных сегментах мы прогнозируем, что чистая прибыль на акцию достигнет $2,63, что на 57,9% ниже значения годом ранее.

Пырьева Наталия
ФГ «Финам»

Акции Lockheed Martin находятся в нашем аналитическом покрытии с рейтингом «Покупать» и целевой ценой $450,3, что эквивалентно 20%-ному потенциалу роста от текущих уровней.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мосбиржа продолжит демонстрировать плавный рост финансовых показателей - Финам
«Мосбиржа», крупнейшая российская биржевая площадка, в пятницу, 29 октября, представит финансовый отчет по МСФО за 3 квартал.

Ранее компания уже опубликовала данные об объеме торгов в июле-сентябре, которые увеличились на 6,4% в годовом выражении до 256,2 млрд руб., что позволяет рассчитывать на неплохой рост доходов от комиссий. В то же время процентный доход, вероятно, вновь окажется ниже прошлогоднего уровня, хотя и повысится относительно 2-го квартала за счет увеличения процентных ставок. Мы также ожидаем, что темпы роста операционных расходов замедлятся по сравнению с январем-июнем, но, останутся на повышенном уровне в связи с присоединением электронной платформы по подбору страховых и банковских продуктов Inguru, а также сохраняющимися высокими тратами на персонал.

По нашим прогнозам, выручка «Мосбиржи» в 3 квартале увеличилась на 6% в годовом выражении до 12 млрд руб., показатель EBITDA – на 8% до 8,5 млрд руб., чистая прибыль – на 15% до 6,5 млрд руб.

Додонов Игорь
ФГ «Финам»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рост поставок коммерческих самолетов Boeing положительно скажется на квартальной выручке - Финам
Ведущая мировая авиакосмическая корпорация и крупнейший производитель пассажирских самолетов Boeing представит свои финансовые результаты за третий квартал 27 октября до открытия торгов в США.

Мы ожидаем, что квартальная выручка Boeing составит порядка $17,12 млрд, что на 21,1% выше значения за третий квартал 2020 года благодаря 204%-ному росту поставок коммерческих самолетов. Тем не менее, несмотря на солидные показатели поставок 737 MAX, в частности, финансовые последствия проблем, связанных с производительностью 787 Dreamline, продолжают оказывать влияние на прибыльность компании. Так, мы ожидаем чистый убыток в расчете на акцию в размере 14 центов, что на 90% ниже убытка годом ранее.

Пырьева Наталия
ФГ «Финам»

Согласно прогнозам Reuters, чистая прибыль компании в 2022 году составит $5,2 млрд против прибыли в $900 млн за 2021 год и убытка в $11,9 млрд за 2020 год.

После коррекции потенциал роста акций Boeing увеличился до 17% от текущего уровня до установленной нами целевой цены $250, поэтому мы ставим нашу рекомендацию на пересмотр.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Позитивный взгляд на акции ММК сохраняется - Промсвязьбанк
ММК представил ожидаемо слабые финансовые результаты по итогам 3 квартала 2021 года. Рост продаж на экспорт с более длинными сроками поставки на фоне замедления спроса в России выступил ключевым драйвером падения финансовых показателей. Так, выручка компании сократилась на 6,9% кв/кв, до 3 031 млн долл., EBITDA упала на 19% кв/кв, до 1 157 млн долл., а чистая прибыль на 20,6% кв/кв, до 819 млн долл. Тем не менее, отметим, что за 9М 2021 г. ММК показал рекордные результаты на фоне благоприятной ценовой конъюнктуры на глобальных рынках стали. Так, выручка компании увеличилась на 86,9% г/г, до 8 471 млн долл., EBITDA взлетела более чем в 3 раза г/г, до 3 318 млн долл., чистая прибыль компании выросла почти в 8 раз до 2 327 млн долл., а свободный денежный поток увеличился 2,5 раза г/г, до 1 079 млн долл. Совет директоров по результатам 3 кв. 2021 г рекомендовал выплатить дивиденды на уровне 100% от свободного денежного потока (2,6 рубля на акцию, что при текущих котировках эквивалентно 4% доходности). По нашим оценкам, накопленная дивидендная доходность по итогам 2021 года может достичь 10%. Мы сохраняем позитивный взгляд на бумаги компании, повышая оценку справедливой цены до 89 руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Квартальные результаты Intel в части выручки недотянули до общерыночных ожиданий - Фридом Финанс
Non-GAAP выручка (за вычетом проданного сегмента памяти) выросла на 5% г/г, что соответствует оценкам самой Intel, хотя и оказалось на 0,8% ниже консенсуса. Разводненная Non-GAAP EPS повысилась на 4% г/г, на 19% превысив средние прогнозы рынка.

Продажи потребительского сегмента снизились на 2% г/г на фоне дефицита компонентов. В разбивке по подсегментам динамика оказалась неоднородной. Продажи ЦП для ПК в штучном выражении выросли на 16% г/г, в подсегменте ноутбуков показатель в натуральном выражении упал на 14%. При этом цены чипов обоих подсегментов выросли и в поквартальном, и в погодовом выражении, чего давно не наблюдалось. Потери выручки в результате ухода Apple СЕО Intel Пэт Гелсингер оценил в $1,2 млрд, отметивший, что ожидает сохранения сильной динамики потребительского сегмента до 2022 года. Среди важных моментов стоит отметить старт продаж чипов на базе гибридной архитектуры Alder Lake (7-нм чипы включают как производительные, так и энергоэффективные ядра). Кроме того, был подтвержден вывод на рынок Meteor Lake (5-нм продукт) в 2023 году, что мы оцениваем как оптимистичную заявку. Также глава компании отметил, что вывод на рынок Intel 4, Intel 3, Intel 20A, Intel 18A идет в соответствии с планами.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рентабельность EBITDA X5 в 3 квартале составит 7,5% - Альфа-Банк
X5 завтра, 26 октября, представит финансовые результаты за 3К21 по МСФО.

Мы ожидаем, что рентабельность EBITDA составит 7,5% (7,7% до учета долгосрочной программы стимулирования), что на 0,3 п. п. ниже г/г, при этом сильная валовая рентабельность будет нейтрализована ростом расходов на персонал и развитие онлайн-каналов. 27 октября ритейлер проведет видеоконференцию в рамках Дня инвестора 2021 г. Мы ожидаем, что инвесторов будут интересовать следующие темы: 1) динамика бизнеса в 4К, 2) среднесрочные ожидания по росту продаж и рентабельности, 3) информация по развитию цифрового бизнеса и его монетизации и 4) развертывание сети жестких дискаунтеров “Чижик”.

Согласно нашему прогнозу, выручка за 3К21 составит 542 млрд руб., что на 12% выше г/г (и соответствует недавно представленным данным по розничным продажам и предусматривает вклад прочей выручки на уровне 0,1%).

По нашей оценке, 3К21 EBITDA составит 40,5 млрд руб. (по стандартам IAS 17), что на 7% выше г/г, что предусматривает рентабельность EBITDA на уровне 7,5% (и 7,7% до учета программы долгосрочного стимулирования). Мы ожидаем ускорение роста валовой рентабельности на 0,5 п. п. до 25,5% на фоне поддержки более высокомаржинального продуктового микса и устойчивых уровней промо г/г. Мы ожидаем, что общие, административные и коммерческие расходы в процентном отношении к выручке вырастут примерно на 0,9 п. п. г/г, главным образом, на фоне роста расходов на персонал, маркетинг и курьерскую доставку.

Кипнис Евгений
Воробьева Олеся
«Альфа-Банк»

По нашей оценке, чистая прибыль за 3К21 составит 12,5 млрд руб., что на 13% выше г/г под влиянием тех же факторов, что и EBITDA.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Риски относительно Evergrande находятся под контролем - Финам
Китайский застройщик Evergrande с крупнейшим в мире долгом на прошлой неделе совершил выплату по облигациям. Однако стоит иметь в виду, что осуществленная выплата $83,5 млн по долларовым облигациям – это верхушка айсберга. Через неделю застройщику предстоит заплатить по другим бондам еще $45 млн.

В то же время Evergrande сообщила, что за сентябрь были заключены соглашения на продажу недвижимости на сумму $570 млн. Помимо этого, компания пытается привлечь средства, избавляясь от различных активов, в том числе стало известно, что Evergrande намерена продать почти 20% акций банка Shengjing Bank государственной компании за $1,5 млрд.

Поэтому однозначно сказать, что риски миновали, не представляется возможным, однако это внушает уверенность в том, что риски относительно Evergrande находятся под контролем.

Пырьева Наталия
ФГ «Финам»



Авто-репост. Читать в блоге >>>

От ВТБ рынок ждет очередного ударного квартала - Финам
ВТБ, второй по величине активов банк РФ, в среду, 27 октября, представит финансовый отчет по МСФО за 3-й квартал. Мы вновь ожидаем сильных результатов от банка, который продолжит выигрывать от восстановления экономической активности в стране. По нашим оценкам, чистая прибыль по итогам июля-сентября составит рекордные 87 млрд руб., увеличившись в 5 раз по сравнению с аналогичным периодом 2020 года. При этом показатель рентабельности капитала (ROE) достигнет 18%.

Мы ожидаем заметного улучшения результатов ВТБ по основным направлениям деятельности. Чистый процентный доход может составить 165 млрд руб. (+22% г/г), чистый комиссионный доход – 42 млрд руб. (+33,5% г/г). При этом операционные расходы, вероятно, останутся под контролем, увеличившись лишь на 7,5% до 68 млрд руб., а расходы на резервирование упадут на 61% до 28 млрд руб.

Додонов Игорь
ФГ «Финам»

Активы ВТБ в январе-сентябре, по нашим расчетам, увеличились на 13,1% до 20,6 трлн руб. Корпоративный кредитный портфель мог повыситься на 6,9% до 10 трлн руб., розничный на 16,4% до 4,5 трлн руб. Мы также ожидаем долю просроченных займов в общем кредитном портфеле на уровне 4,8% (-0,9 п.п. с начала года).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прогноз результатов Visa и Mastercard - ожидается заметное восстановление - Финам
На этой неделе свои квартальные результаты представят две ведущие мировые платежные системы – Visa (26 октября) и Mastercard (28 октября). Мы ожидаем, что компании продолжат улучшать свои операционные и финансовые показатели, выигрывая от восстановления деловой и потребительской активности в США и мире на фоне расширения масштабов вакцинации и реализации стимулирующих программ в ведущих странах. Мы рассчитываем на дальнейший рост числа транзакций и общего объема платежей в системе компании, а также объемов трансграничных операций ввиду продолжающегося постепенного открытия экономик и увеличения числа международных поездок людей.

По нашим оценкам, выручка Visa в 4 финквартале, завершившемся в сентябре, могла увеличиться на 28% в годовом выражении до $6,54 млрд. При этом показатель EBITDA мог подняться на 33% до $4,47 млрд, прибыль на акцию – на 38% до $1,55.

Додонов Игорь
ФГ «Финам»

Mastercard, в свою очередь, по итогам 3 квартала могла нарастить выручку на 29% до $4,95 млрд, EBITDA – на 31% до $2,94 млрд, прибыль на акцию – на 37% до $1,19.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

GDR Ленты сохраняют потенциал роста - Фридом Финанс
Выручка Ленты в июле-сентябре увеличилась на 13,3%, до 118,238 млрд руб., EBITDA повысилась на 31,1%, до 10,356 млрд руб. Чистая прибыль выросла по сравнению с показателем за аналогичный период прошлого года в 1,9 раза, до 4,181 млрд руб.

Выручка ретейлера тесно коррелирует с изменением ИПЦ. При его активном росте у компании значимо снижается рентабельность. В отчетном периоде при умеренно высокой инфляции чистую рентабельность Ленте удалось нарастить до 3,6%. Повышение ИПЦ в начале октября до 7,4% г/г ограничивает ее дальнейший рост. Выручка компании немного недотянула до наших ожиданий, но с учетом повышения рентабельности мы сохраняем прогноз на текущий год на уровне 476,1 млрд руб. по выручке и 14,2 млрд по чистой прибыли.

Если ИПЦ в ближайшие кварталы будет повышаться на 8-10% выручка Ленты сначала будет расти быстрее, но впоследствии начнет активно замедляться. Чистая рентабельность может сократиться до 1-2%. Базовый прогноз выручки на 2022 год: 524 млрд руб., чистой прибыли: 15,7 млрд руб.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

EPS Lam превзошел консенсус Уолл-стрит - Финам
Один из лидеров на мировом рынке оборудования для производства полупроводников, Lam Research, отчитался за 1 квартал 2022 финансового года в среду, 20 октября. Скорректированный EPS за период составил $8,36 (+47,44% г/г), превзойдя консенсус $8,21.

CEO компании Тим Арчер во время конференц-звонка подчеркнул, что спрос на продукцию компании остается очень высоким, что обусловило стремление компании к расширению производственных мощностей в США, Корее и на Тайване. В августе 2021 года Lam Research также открыла новый объект в Малайзии, который должен стать крупнейшим заводом в глобальной сети компании после выхода на полную мощность. В сентябре компания также объявила о строительстве нового завода в Орегоне.

Оба основных отчетных сегмента Lam зафиксировали рост выручки по итогам квартала на 34% г/г. Ключевым потребителем компании остался Китай (37% выручки), однако CFO Дуг Беттинжер отметил, что 2-й квартал скорее всего будет характеризоваться меньшей долей Поднебесной в структуре выручки компании. Спрос предприятий из Кореи и Тайваня обеспечил 21% и 15% квартальных доходов соответственно. Прогноз менеджмента на второй квартал 2022 ф. г. по скорректированному EPS составил $ 8,45 (+40% г/г). Главными проблемами для компании остаются ограничения, связанные с нарушениями цепочек поставок, что увеличивает затраты на транспортировку и логистику.

По результатам отчета мы подтверждаем рекомендацию «покупать» акции Lam с целевой ценой $673,30, что соответствует потенциалу 20,94% от текущих котировок.

Ковалев Александр
ФГ «Финам»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Давление на котировки Роснефти сойдет в начале недели - Альфа-Банк
«Роснефть» завершила сделку с ННК (она же Независимая нефтяная компания) по продаже своих “хвостовых” добывающих активов в соответствии с планом, объявленным ранее в 2020 г. Как сообщает агентство “Интерфакс”, ННК стала единоличным собственником Сахалинморнефтегаза и добывающей компании “Северная нефть”, увеличив свою долю в этих активах с 84% до 100% акционерного капитала; помимо этого, на баланс ННК перешло 100% акций Самаранефть, Самаранефть и Оренбургнефть, представляющих собой ключевые зрелые активы, выделенные из одноименных производственных компаний Роснефти, а также ряд нефтесервисных компаний в Сахалинской области.

Продажа этих активов не стала сюрпризом для рынка, поскольку была запланирована менеджментом компании ещё в декабре 2020 г. и вошла в периметр более крупной сделки по обмену активами с ННК. Так, последняя предусматривала приобретение перспективного Пайяхского месторождения (ключевого производственного актива в рамках проекта Роснефти Восток-Ойл, ранее разрабатываемого ННК) за счёт реализации нескольких зрелых активов компании, которые, по мнению менеджмента Роснефти, являются малорентабельными в условиях 80% обводненности и уровня истощения более 60% при относительно высоких операционных расходах на уровне $9/барр.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

American Express показала еще один сильный квартал - Финам
American Express, американская диверсифицированная компания финансового сектора и четвертая по величине платежная система в мире, представила хорошие финансовые результаты за 3 квартал 2021 г. Чистая прибыль взлетела на 69,8% в годовом выражении до $1,78 млрд, или $2,27 на акцию, и уверенно превзошла среднюю оценку аналитиков Уолл-стрит на уровне $1,8 на бумагу. Рентабельность собственного капитала составила существенные 32,6%.

Квартальная чистая выручка American Express выросла на 24,9% в годовом выражении до $10,93 млрд и также оказалась лучше консенсус-прогноза на уровне $10,5 млрд. Чистый процентный доход поднялся на 6,4% до $1,99 млрд на фоне увеличения объемов кредитования, что было частично нивелировано снижением показателя чистой процентной маржи (на 80 базисных пунктов до 10,8%). Непроцентные доходы подскочили на 29,9% до $8,93 млрд.

Общий объем транзакций в платежной системе компании поднялся на 29,4% до $330,7 млрд на фоне восстановления деловой и потребительской активности в США и мире и увеличения расходов по картам, в том числе в сегменте путешествий и развлечений скачок показателя составил 124%. Отметим также, что объем транзакций на 4% превысил докризисный уровень. Выручка подразделения по обслуживанию физических лиц повысилась на 20,7% до $6,40 млрд, подразделения по обслуживанию юридических лиц – на 27,8% до $3,25 млрд. Поступления в сегменте процессинговых услуг и обслуживания финансовых транзакций выросли на 28,2% до $1,31 млрд. Между тем операционные расходы подскочили на 29% до $8,67 млрд, в том числе в связи с существенным ростом трат на маркетинг, а также разработку и вывод на рынок новых карточных продуктов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Высокие мировые цены на уголь позволяют ожидать сильных финрезультатов Распадской по итогам 4 квартала - Промсвязьбанк
Распадская сократила в 3 квартале добычу угля на 2%, продажи концентрата — на 4%

Распадская сократила в 3 квартале 2021 года добычу угля на 2% по сравнению со 2 кварталом года, до 4,983 млн тонн, говорится в сообщении компании. Годовой прирост добычи составил 4%. А за 9 мес. 2021 г. Распадская нарастила добычу угля на 13% г/г. Квартальное снижение добычи было обусловлено плановыми перемонтажами лав на некоторых шахтах компании. Продажи концентрата в прошлом квартале уменьшились на 4%, до 3,281 млн тонн. По сравнению с 3 кварталом 2020 года падение составило 6%. За 9 мес. 2021 г. продажи выросли на 1% г/г. Сокращение квартальных объемов отгрузки концентрата компания объясняет «точечными сбоями в поставках вагонов и транспортировке, связанными с увеличенной нагрузкой на логистические сети» и частичным дефицитом угля, обусловленным концентрацией перемонтажей на шахтах.

Несмотря на ухудшение результатов 3 кв. по сравнению со 2 кв., что было вызвано разовыми факторами, мы в целом позитивно оцениваем перспективы компании. Высокие мировые цены на уголь позволяют ожидать сильных финансовых результатов по итогам квартала. Рекомендуем «покупать», целевой уровень – 500 руб. на акцию.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ММК хорошо позиционирован в текущей макроэкономической обстановке - Атон
На показатели прибыли ММК негативно повлияло снижение продаж готовой металлопродукции, частично компенсированное ростом цен на сталь. Мы сохраняем НЕЙТРАЛЬНЫЙ взгляд на сектор, рассматривая в качестве фаворита Евраз с учетом его дешевой оценки по спотовым ценам (3.3x) и самой высокой дивидендной доходности в секторе (21%).

Краткая оценка финансовых показателей. ММК отчитался о снижении прибыли по сравнению с предыдущим кварталом, выручка за 3К21 составила $3 031 млн (-7% кв/кв), EBITDA – $1 157 млн (-19% кв/кв), а свободный денежный поток (FCF) – $409 млн (-25% кв/кв). Показатель EBITDA оказался ниже консенсус-прогноза на 1%. Промежуточные дивиденды рекомендованы на уровне 2 663 руб./акция (что соответствует доходности в 3.8%), предполагая выплату 100% от величины FCF, в соответствии с дивидендной политикой. Рекомендованная дата закрытия реестра для получения дивидендов – 13 января 2022.

Прогнозируем прибыль. Мы предварительно прогнозируем EBITDA за 4К21 на уровне $1.1 млрд, а общий показатель за 2021, по нашим оценкам, достигнет $4.4 млрд (+5% к текущему консенсус-прогнозу Bloomberg). Наш базовый прогноз по EBITDA за 2022 составляет $3.3 млрд (-25% г/г), что предполагает получение FCF в размере $1.7 млрд и дивидендную доходность на уровне 15%. Цикл в стальной отрасли вступил в новую фазу, и мы ожидаем снижения показателей прибыли, если только цены на сталь не обретут второе дыхание на фоне сокращения производства в Китае и мирового энергетического кризиса.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Новость о согласовании маршрута газопровода Союз Восток нейтральна для Газпрома - Атон
Газпром и Монголия согласовали маршрут газопровода Союз Восток     

22 октября Газпром и правительство Монголии согласовали схему прохождения трассы газопровода Союз Восток, который пройдет по территории Монголии и станет продолжением газопровода Сила Сибири-2. Правительство Монголии уже приняло ряд мер государственной поддержки реализации проекта: 1) введение квот для привлечения иностранной рабочей силы компанией специального назначения Газопровод Союз Восток; 2) возможность использования нормативной базы России и Газпрома при проектировании и строительстве; 3) принятие решения о резервировании земельных участков под размещения объектов газопровода.

На данной ранней стадии проекта мы оцениваем новость в целом нейтрально. Мы подтверждаем наш рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по Газпрому, который торгуется с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2021П на уровне 3.6x против среднего показателя 4.5x в российском нефтяном секторе.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Х5 Retail Group отчитается во вторник, 26 октября - Атон
X5 Retail Group должна опубликовать свои финансовые результаты во вторник, 26 октября.

Мы ожидаем, что выручка достигнет 542.8 млрд руб. (+11.5% г/г), учитывая, что ранее раскрытый компанией показатель чистых продаж составил 542 млрд руб. EBITDA, по прогнозам, составит 42.3 млрд руб., а рентабельность EBITDA — 7.8% (против 8.0% в 3К20 и 8.1% во 2К21), что может отразить растущую конкуренцию в онлайн-ритейле и дефицит рабочей силы. Чистая прибыль, как ожидается, достигнет 11.9 млрд руб., а рентабельность чистой прибыли — 2.2%.

Атон

В среду, 27 октября, X5 планирует провести День инвестора, в ходе которого мы сосредоточимся, в том числе, на комментариях руководства по прогнозам рентабельности и развитию цифрового бизнеса.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Аэрофлот представил хорошие операционные результаты - Атон
Аэрофлот: операционные результаты за сентябрь и 9М21   

Пассажиропоток группы в сентябре увеличился на 43.4% г/г до 4.8 млн человек, в том числе пассажиропоток на международных направлениях подскочил в 3.0x раза (1 067 тыс. пассажиров) на внутренних линиях — на 24.7% (4.8 млн пассажиров). Пассажирооборот вырос на 54.2% г/г до 10.8 млн пассажиро-километров, а коэффициент загрузки пассажирских кресел достиг 81.5% (-2.6 пп г/г). По сравнение с доковидным 2019 пассажиропоток Аэрофлота оказался лишь на 13.4% ниже и был поддержан сильной динамикой лоукостера Победа, у которой пассажиропоток подскочил на 40% и 19% по сравнению с 2019 и 2020 соответственно. За 9M21 пассажиропоток вырос на 52% г/г, в том числе пассажиропоток на внутренних направлениях взлетел на 65.4%, а на международных укрепился на 6.4%. Парк компании в настоящий момент насчитывает 352 самолета.

Аэрофлот представил хорошие операционные результаты на фоне быстрого восстановления трафика у дочерних компаний Группы Аэрофлот. Результаты должны поддержать акции.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>