Аэрофлот: ИАТА выступает за возобновление использование российского воздушного пространства

По словам генерального директора ИАТА Вилли Уолша, Западу нужно готовиться к возобновлению использования российского воздушного пространства с целью снизить давление на свои авиалинии (Telegraph).

Россия закрыла свое воздушное пространство для авиакомпаний из 36 стран в ответ на соответствующий запрет для российских авиаперевозчиков, введенный в 1К22. В результате ответных санкций западным авиакомпаниям пришлось удлинить полетные маршруты при облете России или перестать использовать некоторые направления. Аэрофлот прекратил полеты в ЕС и США, и, по всей видимости, сократился объем пролетных выплат за возможность перелета по транссибирским маршрутам над Россией. При этом на китайских перевозчиков санкции РФ не распространились, и они опережают западных конкурентов на некоторых направлениях.

Мы рассматриваем новость как позитивную для настроений в отношении акций Аэрофлота, хотя возобновление полетов между Россией и Западом, видимо, потребует окончания военных действий.

Тайц Матвей
Синара ИБ

Спрос на электромобили Tesla в Китае не оправдывает ожиданий, в связи с чем компания, по сведениям СМИ, планирует сократить производство на своем заводе в Шанхае. Tesla начнет проводить соответствующие мероприятия уже на этой неделе и может сократить производство примерно на 20%.

Продукция завода в Шанхае предназначена в основном для внутреннего рынка Китая, хотя часть автомобилей экспортируется в Европу и другие страны Азии.

Это первое «добровольное» сокращение производства в Шанхае, поскольку раньше выпуск уменьшался по причине введения ограничений в городе из-за вспышки COVID-19 или перебоев в цепочке поставок.

По данным Китайской ассоциации легковых автомобилей, в ноябре поставки Tesla в Китае составили рекордные 100 291 штук. Напомним, что недавно Tesla увеличила еженедельный объем производства на заводе на 30%, доведя его до 22 000 автомобилей. Соответственно, в годовом выражении выпуск Tesla в Китае мог бы достичь в этом году 1,144 млн единиц.

По нашим оценкам, в 2023 г. общий объем производства Tesla составит 1,6 млн, а значит, 20%-ное сокращение на шанхайском заводе может снизить выручку компании примерно на 14,3%.

Мы считаем новость негативной для котировок акций Tesla, которые окажутся под давлением в краткосрочной перспективе.

Вахрамеев Сергей
Синара ИБ

В четверг баррель Brent подорожал на $0,18 до $86,87 на фоне информации о том, что «большая семерка» и ЕС вскоре могут согласовать «потолок» цен на российскую нефть на уровне $60/барр. Сегодня утром поддержку котировкам оказали сообщения, что США могут отказаться от продажи 147 млн барр. из стратегических нефтяных запасов в 2024-2027 годах.

Мы ожидаем, что по итогам пятницы цены на нефть могут превысить $88/барр. В течение дня мониторинговый комитет ОПЕК+ проведет заседание в преддверии встречи министров энергетики 4 декабря. С понедельника вступают в силу ограничения ЕС на экспорт нефти из РФ. Рынок ждет, что Китай в ближайшие дни может объявить об ослаблении антиковидных мер.

Пильгунова Анна
Sberbank CIB

Обновленный прогноз Норникеля по рынку металлов предполагает увеличения дефицита палладия в 2023 из-за сокращения предложения.

Норникель представил рынку свой взгляд на рынок никеля и металлов платиновой группы и поделился прогнозами на 2023 год. Компания, на долю которой приходится 38% мировых поставок палладия, считает, что рынок палладия неизбежно столкнется с дальнейшим сокращением предложения, что компенсирует прогнозируемое снижение спроса на фоне макрофакторов. Норникель пересмотрел прогноз дефицита рынка палладия на 2022 год с 0,1 млн унций своей предыдущей оценки до 0,6 млн унций и ожидает, что дефицит расширится до 0,8 млн унций в 2023 году. В части никеля, где компания снабжает 17% мирового рынка, то на наш взгляд картина практически не изменилась.


( Читать дальше )

Импорт алюминия из России в США сократился до минимума  

Как сообщает Коммерсантъ со ссылкой на данные Минторга США, поставки алюминия из России в США в сентябре упали до минимального уровня с февраля 2019 — $1.4 млн против $25.4 млн в сентябре 2021. При этом за 9М22 экспорт алюминия в США вырос на 29% до $553 млн. Объем экспорта алюминия из России в ЕС, по данным Евростата, за 9М22 вырос на 49% до €2.3 млрд.

В 1П22 на рынок США пришлось около 7% выручки РУСАЛа, в то время как доля Европы составила около 40%. Сокращение объема отгрузки в США может быть связано с риском ограничений на поставки РУСАЛа, но мы полагаем, что компания сможет перенаправить эти объемы на другие рынки, в том числе азиатские. Экспорт алюминия в Китай в настоящее время находится на рекордно высоких уровнях. Мы не даем официального рейтинга по РУСАЛу, но подтверждаем его статус как одного из наших фаворитов в российском сырьевом секторе.

Атон

Глава Роснефти И. Сечин выступил на энергетическом бизнес-форуме – основные моменты    

Как сообщил Коммерсантъ со ссылкой на данные, приведенные главой Роснефти Игорем Сечиным, экспорт российской нефти в Китай за 10М22 вырос на 9.5% до 72 млн т, при этом Роснефть обеспечивает 7% потребностей Китая в нефти. И. Сечин также отметил, что к 2033 добыча на проекте Восток Ойл достигнет 115 млн т (2.5% текущего мирового объема). Отдельно было отмечено, что объем поставок СПГ из России в Китай в перспективе может достичь уровня, сопоставимого с трубопроводным экспортом.

Напомним, что 5 декабря вступает в силу европейское эмбарго на поставки российской нефти, в рамках которого также предусматривается ограничение на страхование российских танкеров европейскими компаниями. Еще предстоит увидеть, как введение эмбарго отразится на поставках российской нефти, в том числе в Азию. У нас нет официального рейтинга по Роснефти.

Атон

Что случилось? Новая неделя началась с распродаж на азиатских площадках, доходности US-Treasuries снижаются на 2-5 б.п., а Brent торгуется чуть выше US$81/брл., подтверждая уход от риска. К текущему моменту индексам удалось нивелировать часть падения, да и индекс доллара возобновил снижение после утреннего роста, указывая на ослабление опасений. Но фьючерсы на американские индексы торгуются в отрицательной зоне.

Причиной негатива стали волнения в крупнейших городах Китая в знак протеста против очередных анти-ковидных ограничений. Весь мир давно научился сосуществовать с вирусом, что позитивно сказалось на экономике. Но Китай идёт «своим уникальным путем», с одной стороны, жертвуя экономическим ростом, но, с другой стороны, активно стимулируя экономику через целевые кредиты и бюджетные расходы на уровне центрального и региональных бюджетов.


( Читать дальше )

Стоимость нефти Brent упала ниже 82 долларов за баррель впервые с 11 января.

Мировые цены на нефть в понедельник утром падают примерно на 3%, стоимость Brent впервые с 11 января опустилась ниже 82 долларов за баррель, рынки реагируют на ситуацию с коронавирусом в Китае и решение США ослабить санкции против Венесуэлы. Рынки обращают внимание на ситуацию с коронавирусом в Китае, где в субботу было выявлено 39 791 новый случай заражения, что, по данным госкомитета по делам здравоохранения, является наивысшим показателем с начала пандемии. Таким образом, Китай четвертый день подряд зафиксировал суточный антирекорд по числу выявленных случаев СOVID-19. Министерство финансов США выпустило лицензию, разрешающую американскому энергическому гиганту Chevron и его дочерним компаниям производить нефть и нефтепродукты в Венесуэле и поставлять их в Соединенные Штаты. Продавать добытую нефть можно исключительно в США.

Стоит отметить, что все эти события происходят аккурат перед введением потолка цен на российскую нефть. Блумберг уже сегодня сообщил, что правительство РФ готовит закон, запрещающий продажу нефти тем странам, которые вводят потолок цен. Глобально на спрос в первую очередь влияет Китай, и если там правительство решит отказаться от политики нулевой терпимости к covid-19, то для рынка нефти это будет большим позитивом, чем снятие санкций с Венесуэлы.

( Читать дальше )

Курс доллара завершил торги в пятницу у середины диапазона 60-61 руб. Пара доллар-рубль в конце прошлой недели продолжила двухнедельную консолидацию у привычной отметки 60,5 руб. без явных признаков к формированию направленной динамики. В целом, курс доллара игнорировал внешний фон, а поддержку позициям рубля продолжал оказывать продолжающиеся налоговые выплаты экспортерами.

Отметим, что на двухнедельные минимумы вышла пара юань-рубль. Китайская валюта продолжает дешеветь на глобальном рынке на фоне опасений о введении новых локдаунов из-за COVID-19 в стране. Полагаем, что ближайшее время юань останется под давлением.

На текущей неделе мы полагаем, что курс доллара сможет преодолеть отметку 61 руб. на фоне сужения сальдо торгового баланса из-за окончания основных налоговых выплат, а также коррекции цен на нефтяном рынке. Впрочем, поддерживать позиции рубля может макроэкономическая статистика в США, которую мы ожидаем вполне неплохой.

Жильников Егор
«Промсвязьбанк

Вчера фьючерс на Brent вновь тестировал на прочность отметку в 85 долл./барр., но смог удержаться выше. Поддержку котировкам, оказали неплохие ценовые уровни, сложившиеся после сильного падения последних дней, а также улучшение общерыночных настроений.

Поддержку оказали сохраняющаяся слабость позиций доллара, а также возвращение неопределенности относительно потолка цен на российскую нефть, — ряд стран ЕС посчитало диапазон 65-70 долл./барр. завышенным и переговоры были отложены.

Перспектива установления верхнего ценового предела на нефть из России, по нашему мнению, уже рынком учтена и, в отсутствие сильного пересмотра, вряд ли будет существенно влиять на сантимент.

На первый план выходят ситуация с Covid-19 в КНР, по-прежнему сложная и заставляющая опасаться ослабления спроса в Азии, а также ожидания новостей со стартующего сегодня сезона рождественских распродаж в США. Эти факторы сегодня могут сдерживать восстановление котировок: ждем, что котировки Brent завершат неделю на текущих уровнях, в районе 85 долл./барр.

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»