К середине торгового дня среды российские фондовые индексы показывали разнонаправленную динамику.
Рубль к середине дня укрепился против доллара и ослаб против евро. Доллар опустился ниже 62 руб, а евро стремился к 73 руб.

Эмитенты

В лидерах роста к середине дня пребывали бумаги “Распадской” (+2,41%), а также привилегированные акции “Мечела” (+1,86%). Бумаги “Алросы” прибавили 1,19%. В лидерах падения были котировки “Магнита” (-3,09%), а также бумаги ТГК-1 (-2,43%).

Акции “Алросы” торгуются выше психологически важной отметки 90 руб и средней полосы Боллинжера дневного графика (90,50 руб) – весьма позитивный для “быков” сигнал. До преодоления указанных отметок инвесторы могут рассчитывать на возвращение в район максимумов мая – к 94-95 руб.

Кожухова Елена
ИК «Велес Брокер»
     

Аналитик Малых Наталия считает, что инвесторы ожидают роста сопоставимых продаж в основном бизнесе:

Мы считаем, что новость о переговорах по покупке «Магнитом» фармдистрибьютора «СИА Групп» умеренно неблагоприятная для акционеров.

Это непрофильный бизнес для «Магнита», и в теории для развития собственной аптечной сети не обязательно покупать дистрибутора, особенно после того, как компания прошла смену собственника, и инвесторы сейчас ожидают от менеджмента фокуса на росте сопоставимых продаж в основном бизнесе. Кроме того, в дистрибуции сейчас снижается маржа прибыли в результате высокой конкуренции, и у аптек ухудшается платежеспособность на фоне роста банкротств в аптечной отрасли.

Магнит может включить в новую стратегию возможность неорганического роста за счет крупных M&A — Соловьев

Ритейлер Магнит, готовящий новую стратегию, может включить в нее возможность неорганического роста за счет крупных сделок M&A, считает первый заместитель президента — председателя правления ВТБ Юрий Соловьев.

За счет органического роста Магниту действительно будет сложно вернуть лидирующие позиции. В этой связи необходимы будут новые приобретения. На текущий момент мы видим несколько путей для такой стратегии: покупка небольших сетей в регионах слабого присутствия компании или приобретение крупного игрока. В качестве такого участники рынка все чаще называют Дикси.

Промсвязьбанк

ВТБ продал 11.8% в Магните Marathon Group, но может продолжить покупать акции с рынка

Вчера ВТБ объявил о продаже 11.8% ритейлера Marathon Group. Marathon Group — инвестиционная компания, созданная в 2017 году Александром Винокуровым и Сергеем Захаровым, среди других инвестиций у него есть доли в Сиа Групп (фармацевтический дистрибьютор и аптечная сеть Мега Фарм). В феврале 2018 года ВТБ приобрел 29.1% акций Магнита за 138 млрд руб. у основателя сети — Сергея Галицкого. Хотя цена сделки не раскрывается, оценочная стоимость 11.8% акций Магнита составляет около 62.5 млрд руб. по текущим рыночным ценам. Согласно источникам в СМИ, Marathon Group уже рассматривала возможность выхода на розничный рынок некоторое время и считает Магнит недооцененным активом и перспективной долгосрочной инвестицией для Группы. По словам Александра Винокурова, компания скорее всего увеличит свою долю в Магните в среднесрочной перспективе. После сделки доля ВТБ в Магните упала до 17.3%, однако ВТБ планирует продолжить участие в развитии Магнита. Глава ВТБ Андрей Костин рассказал о намерении банка увеличить свою долю в Магните на величину до 20%. В ходе Петербургского экономического форума менеджмент Магнита также представил обновленную информацию о развитии партнерства с Почтой России. В рамках этого партнерства Магнит оценивает возможность открытия до 1 000 мини-магазинов в почтовых отделениях, в то время как почта может использовать сеть ритейлера для создания дополнительных пунктов выдачи.

( Читать дальше )

Российский рынок, действительно, возобновил рост на ряде факторов.
Самый главный из них — обещание министра финансов Антона Силуанова не повышать налоги 6 лет.

«Магнит» «воспрял духом» от того факта, что ВТБ не будет его использовать как санируемый для быстрой продажи бизнес, а смог отдать в руки профессионалов. Это очень позитивно, ибо «Магнит» в российских регионах — наверное, самая популярная торговая сеть. Всё-таки Marathon специализируется на инвестициях в фармацевтические, инфраструктурные и сельскохозяйственные активы. Это — совсем неплохой вариант. Поглощение «Магнита» со стороны Х5 было бы худшей альтернативой, поскольку оно привело бы к снижению уровня конкуренции на рынке продуктового ритейла.

Рожанковский Владимир
Global FX

К середине торгового дня четверга российские фондовые индексы показывали положительную динамику, но отступили от внутридневных максимумов. Рубль к середине дня немного ослаб против доллара и евро.

Эмитенты

В лидерах роста к середине дня пребывали акции “Магнита” (+2,66%) и бумаги НЛМК (+1,3%). В лидерах падения были котировки “НОВАТЭКа” (-1,13%), а также акции Polymetal (-1,13%).

Акции НЛМК остаются в краткосрочном боковом диапазоне, торгуясь преимущественно между уровнями 160-165 руб и удерживая среднюю полосу Боллинжера дневного графика (район 159,50 руб). На данный момент имеет смысл сохранять “длинные” позиции по бумагам в расчете на их возвращение в район 165 руб и выше. «Стоп-сигнал» можно установить в районе 159 руб.

Кожухова Елена
ИК «Велес Капитал»
     

Покупка стратегического пакета акций Магнита фондом прямых инвестиций Марафон Групп открывает возможность синергии в аптечном бизнесе Магнита. У Марафон Групп значительное присутствие в потребительском секторе, и в его активы входит 5-й крупнейший по оборотам в 2017 дистрибьютор фармацевтических препаратов СИА Групп. В будущем Марафон Групп может увеличить долю в компании.

Мы считаем новость нейтральной для капитализации ритейлера. Недавно обновился менеджмент и Совет директоров, и в фокусе инвесторов сейчас новая стратегия развития, презентация которой ожидается в июле на Дне инвестора Магнита.

Малых Наталия
ГК «ФИНАМ»

ВТБ продал Marathon Group Винокурова 11,8% Магнита, сохранил 17,3%

Группа ВТБ продала 11,82% акций розничной сети Магнит Marathon Group, говорится в сообщении банка. ВТБ не раскрыл сумму сделки, отметив при этом, что рыночная стоимость пакета составляет 62,5 млрд рублей ($1,02 млрд). Доля ВТБ в Магните после сделки снизилась до 17,28%.

Если сравнивать цену приобретения ВТБ акций Магнита у С. Галицкого и текущую их рыночную стоимость, то котировки на бирже выше на 11%. Таким образом, если сделка с Marathon Group была «по рынку», то ВТБ мог заработать на ней 11%. Цели приобретения акций Marathon Group пока не раскрыла, мы считаем, что этом может портфельная инвестиция, но и в тоже время направленная на развитие бизнеса Marathon Group. В частности, за 2017 год Мега Фарм (входит Marathon Group) открыла 698 точек на площадях продуктовых сетей X5 Retail Group, Азбуки вкуса, в медицинских клиниках Елены Малышевой, аэропортах, на вокзалах и автостанциях. Экспансия может быть продолжена и через магазины Магнита.

Промсвязьбанк

Совет директоров Магнита рекомендовал дивиденды за 2017 г. 135,5 руб. на акцию, в сумме 13,8 млрд руб.

Совет директоров Магнита рекомендовал дивиденды за 2017 год в размере 135,5 рубля на акцию, сообщает компания по итогам заседания совета директоров. Общая сумма дивидендов составит 13,8 млрд рублей. Годовое собрание акционеров назначено на 21 июня 2018 года. В нем примут участие акционеры, внесенные в реестр по состоянию на 28 мая. Дата, на которую определяются акционеры, имеющие право на получение дивидендов — 6 июля 2018 года.

По итогам 2017 года чистая прибыль Магнита по МСФО снизилась на 34,7%, до 35,5 млрд рублей, таким образом акционерам будет выплачено суммарно около 40% от чистой прибыли. Это соответствует той дивидендной политике, которую планировал утвердить Магнит. Отметим, что по итогам 1-го полугодия 2017 года компании выплатила акционерам 10,9 млрд руб., поэтому финальный дивиденд небольшой – 2,9 млрд руб.

Промсвязьбанк

Совет директоров рекомендовал дивиденды 251 руб. на акцию

Новость о возврате «Магнита» к выплате дивидендов позитивна. Совет директоров рекомендовал выплатить финальные дивиденды за 2017 в размере 13,8 млрд руб. или 135,5 руб. на акцию. Всего дивидендный платеж за 2017 составит 251 руб. на акцию.

Ожидаемая доходность финального дивиденда небольшая, 2,6%, но это хороший сигнал рынку.

Капитализация «Магнита» начала недавно восстанавливаться. Инвесторы «выдают аванс» компании в расчете на улучшение результатов после прихода в «Магнит» бывшего топ-менеджера Х5 Ольги Наумовой в «Магнит» на должность исполнительного директора.

Малых Наталия
ГК «ФИНАМ»