Акции «Роснефти» с начала года отстали от сектора, что преимущественно было связано с неденежными убытками и временным снижением добычи во втором квартале. Однако сейчас операционные результаты «Роснефти» за счет переориентации экспорта восстановились, а новых списаний в ближайшее время мы не ожидаем. При этом на более долгосрочном горизонте «Роснефть» выгодно выделяют реализация проекта «Восток Ойл» и устойчивость к санкциям, что, на наш взгляд, делает акции нефтяника привлекательными для покупок.

Мы присваиваем акциям «Роснефти» рейтинг «Покупать» с целевой ценой 391,9 руб. на горизонте 12 мес. Апсайд составляет 17,9%.

Кауфман Сергей
ФГ «Финам»


( Читать дальше )

Сбербанк: результаты за 11М22 по РСБУ подтверждают возвращение к высоким показателям в ноябре

Сбербанк сегодня опубликовал пресс-релиз по результатам за 11М22 и за ноябрь. Получив в ноябре 124,7 млрд руб. чистой прибыли, банк накопленным с начала года итогом заработал 174,8 млрд руб. Сбербанк не использует регуляторные послабления и с запасом выполняет требования к достаточности капитала.


( Читать дальше )

Акционеры АФК Система могут рассчитывать на дивиденды за 2022 г. — Евтушенков

Акционеры АФК Система могут рассчитывать на получение дивидендов по итогам 2022 года, считает основатель и крупнейший акционер корпорации Владимир Евтушенков. «Насколько я знаю, можно рассчитывать на дивиденды», — сказал Евтушенков журналистам. Об этом написал Интерфакс. Евтушенков не стал комментировать их возможный размер. «Еще не закончился год, сейчас нельзя точно сказать», — сказал бизнесмен. Евтушенков также отметил, что, насколько ему известно, АФК не планирует проводить buyback.

Акции компании умеренно позитивно отреагировали на данные комментарии. В 2021 г. дивиденды не выплачивались, а в текущем году, исходя из новой политики, можно было рассчитывать на 0,41 руб./акцию, минимум. Доходность — 3,2%. АФК «Система» — не дивидендная фишка, драйверы ее роста — успешная реализация портфельных компаний (МТС, Сегежа и пр.).

Промсвязьбанк

Генеральный директор Интер РАО, как сообщило вчера агентство «Интерфакс», рассказал журналистам, что по итогам 9М22 компания существенно увеличила выручку, EBITDA и чистую прибыль. По его словам, она постоянно присматривается к рынку с целью возможного участия в сделках M&A.

В последний раз публиковались консолидированные результаты Интер РАО за 3К21, поле чего отчетность уже не раскрывалась. Глава компании не озвучил, впрочем, конкретные показатели за 9М22.

По нашей оценке, по итогам 2022 г. EBITDA и чистая прибыль уменьшатся на 15% и 19% соответственно из-за прекращения в 2К22 экспорта электроэнергии в страны ЕС. Однако новость мы считаем положительным фактором для настроения инвесторов в отношении бумаг Интер РАО.

Тайц Матвей
Синара ИБ

Система может выплатит дивиденды за 2022

Как сообщил Интерфакс, Владимир Евтушенков, основатель и крупнейший акционер Холдинга, сказал, что инвесторам «можно рассчитывать на выплату дивидендов» за 2022 год, хотя «еще не закончился год, и сейчас нельзя точно сказать». Он также упомянул, что у Системы на данный момент нет планов по выкупу акций.

Новость позитивна для Системы, которая решила не выплачивать дивиденды за 2021. Она говорит об устойчивом финансовом состоянии Холдинга. Согласно дивидендной политике Системы, в 2023 году она может выплатить 0.52 руб. на акцию, что предполагает доходность 4.1% к вчерашней цене закрытия. По нашим оценкам, Система торгуется с дисконтом около 60% к своей СЧА, на фоне того как бумага показала довольно слабую динамику по сравнению с большей частью своих публичных активов.

Атон

Роснефть опубликовала финансовые результаты за 9 месяцев    

Роснефть отчиталась о выручке за 9М22 в размере 7 202 млрд руб. (+16% г/г) и рекордно высокой EBITDA (2 014 млрд руб., +22% г/г). Это стало следствием благоприятной динамики цен, а также роста операционных показателей (рост добычи углеводородов на 2.2% г/г). Рентабельность EBITDA увеличилась до 28% с 26.6% за 9М21. Чистая прибыль за 9М22 снизилась на 15% г/г до 591 млрд руб. Капзатраты в отчетном периоде составили 822 млрд руб. (+19% г/г) вследствие планового увеличения инвестиций в проект Восток Ойл.

Роснефть опубликовала в целом хорошие финансовые и операционные показатели за 9М22, отметив успехи в перенаправлении объемов на азиатских потребителей. По мультипликаторам Роснефть оценивается недорого: EV/EBITDA 2022П 2.8x против 4.5x в среднем за 5 лет, но с учетом ожидаемого снижения прибыли в следующем году дисконт соответствует среднему уровню по сектору. Нашим фаворитом в нефтегазовом секторе остается НОВАТЭК, а вот перспективы российских нефтяных компаний мы, напротив, оцениваем осторожно.

Атон

Компания Airbus сообщила во вторник, что из-за «сложных операционных условий» ранее заявленная цель — 700 поставок в 2022 г. — «недостижима». Ранее исполнительный директор авиагиганта предупредил, что проблемы с цепочкой поставок сохранятся еще полгода.

Акции компании снизились в стоимости на 2,5% после выхода новости.

В ноябре 2022 г. компания поставила 68 самолетов, за год (с декабря 2021 г. по ноябрь 2022 г.) — 565 самолетов. Даже если в декабре 2022 г. Airbus поставит столько же самолетов, сколько в ноябре 2022 г., годовые поставки окажутся на уровне 575 штук (что на 18% ниже первоначального прогноза).

Несмотря на такое снижение, Airbus по-прежнему рассчитывает достичь цели по скорректированной чистой прибыли в размере около €5,5 млрд и свободного денежного потока на уровне €4,5 млрд за весь год.

На наш взгляд, с учетом текущей операционной статистики достижение цели по чистой прибыли за 2022 г. маловероятно (консенсус-прогноз — €3,85 млрд).

Мы считаем новость умеренно негативной для котировок Airbus, полагая, что она будет отрицательно сказываться на акциях компании в краткосрочной перспективе.

Вахрамеев Сергей
Синара ИБ

АФК Система: основной акционер предполагает возможность возобновления выплаты дивидендов по итогам 2022 г.

Владимир Евтушенков предположил, что акционеры могут рассчитывать на получение дивидендов по итогам 2022 г.

Комментариев о возможном размере выплаты он не дал.

Компания, по информации от крупнейшего акционера, не планирует проводить выкуп акций.

Новость о возможном возобновлении дивидендных выплат позитивна для акций компании. Действующая дивидендная политика предполагала выплату базовых дивидендов не менее 0,41 руб./акцию в 2022 г. и 0,52 руб./акцию в 2023 г., но для сохранения финансовой устойчивости компании выплата в этом году не производилась.

Синара

Девелопер «Самолёт» перенёс дивиденды на 2023 год Менеджмент группы «Самолёт» рекомендовал совету директоров перенести выплату 5 млрд ₽ дивидендов на 2023 год. Компании необходимо концентрировать ресурсы на выполнении стратегии развития, пишет (https://1prime.ru/News/20221206/839075183.html) агентство «Прайм» со ссылкой на пресс-службу компании.

В этом году акционеры компании получили промежуточные дивиденды за первый квартал и полугодие в размере 2,5 млрд ₽, или 41 ₽ на акцию, в каждом случае. По итогам девяти месяцев планировалось выплатить в декабре ещё 5 млрд ₽. Таким образом, всего в 2022 году «Самолёт» должен был выплатить 10 млрд ₽ дивидендов.

Важный момент для застройщиков — это льготная ипотека, которая работает в России с 2020 года. Ставка по ней составляет 7%. У «Самолёта» в прошлом году основная доля продаж приходилась на льготную ипотеку — 79%.

Однако в конце 2022 года программа может быть завершена. Сейчас её судьба обсуждается в правительстве, и окончательное решение ещё не принято, как сообщил замминистра финансов Алексей Моисеев в начале декабря. В ноябре Алексей Моисеев заявил, что Минфин не видит необходимости в продлении программы. «Мы исходим из того, что эта программа будет закончена в конце года», — отмечал он. Эту позицию поддерживал и ЦБ.

( Читать дальше )

Во вторник внеочередное собрание акционеров ГК «Черкизово» приняло решение о выплате дивидендов по результатам 2021 года в размере 148,05 ₽ на акцию, сообщила компания. Дивидендная отсечка придётся на 12 декабря 2022 года. Доходность выплаты составит 5,2% к цене закрытия торгов во вторник.

Решение стало неожиданным, так как в мае 2021 года совет директоров компании уже рекомендовал не выплачивать итоговые дивиденды за 2021 год. Впрочем, в 2022 году ситуация в отрасли улучшилась. Так, в ноябре Минсельхоз сообщил об увеличении на 64% год к году экспорта мяса птицы в денежном выражении в страны дальнего зарубежья и ЕАЭС. В 2021 году ГК «Черкизово» была одним из крупнейших российских экспортёров мясной продукции.

Ранее на этой неделе стало известно, что «Черкизово» через дочернюю структуру приобретает ГК «Русское зерно Уфа». Это крупнейший агрохолдинг в Башкирии, в состав которого входит пять птицефабрик мощностью 65 тыс. т мяса птицы в год в живом весе и заводы по мясопереработке мощностью 25 тыс. т продукции в год. Для сравнения, в 2021 году ГК «Черкизово» выпустила 813 тыс. т мяса бройлеров. Сумма сделки составит 6,37 млрд ₽.

СберИнвестиции

Черкизово» входит в нашу подборку (https://t.me/SberInvestments/4021) акций средней и малой капитализации.