Сегежа Групп показала рост выручки на 96% за 1 кв. 2022. Сегодня вышел отчет Сегежа Групп за 1 кв. 2022. Результаты выдались очень сильные. Рост выручки составил 96%, OIBDA выросла в 2,3 раза, а скорректированная чистая прибыль прибавила 63%. При этом чистый долг вырос на 64%.

Лейтмотивом такого роста по всем фронтам служит завершение консолидации сделки поглощения Интер Форест Рус. У компании за счет сделки резко выросла реализация пеллетов и фанеры. По остальным продуктам удалось либо слегка нарастить объемы производства, либо сохранить их вблизи уровней прошлого года. Также такому стремительному росту способствовали сохраняющиеся высокие цены на реализацию продукции, особенно с учетом курса евро в 1 кв. 2022.

Среди основных проблем мы видим почти удвоение затрат на логистику из-за перенаправления потоков с европейского направления на Азию и Ближний Восток. Также текущий курс евро по отношению к рублю не сильно благоприятен для финансовых показателей. Однако в целом мы можем констатировать, что компания успешно адаптируется к «новой реальности» и показывает свою эффективность. Более того, уже через неделю будет выплата рекордных дивидендов. Поэтому если у вас ещё нет Сегежи в портфеле, то рекомендуем задуматься о добавлении её в портфель.

Донецкий Дмитрий
ИФК «Солид»

Совет директоров Русала рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2021                

Новость не стала сюрпризом для рынка, учитывая, что компания не выплачивала дивиденды с 2018 года.

Атон

Сургутнефтегаз рекомендовал дивиденды за 2021           

Совет директоров Сургутнефтегаза рекомендовал выплатить дивиденды в размере 0.8 руб. на обыкновенную акцию (доходность 3.4%) и 4.73 руб. на привилегированную акцию (доходность 14.2%). Дата закрытия реестра намечена на 20 июля.

Рекомендованные дивиденды по обыкновенным акциям — самые высокие за последние десять лет и вчера привели к ралли в акциях. Дивиденды сейчас становятся позитивным триггером, поскольку некоторые компании решили отложить или отменить выплату дивидендов на фоне неопределенности в экономике.

Атон

По нашему мнению, в 2П22 и в 2023 г. на цены на золото давление окажут растущие ставки и деэскалация конфликта на Украине. С начала года золото подорожало на 4% до $1850/унцию, так как пока воздействие более высоких ставок и набирающего силу доллара США компенсируется высоким уровнем инфляции и геополитическими рисками. В то же время мы предполагаем в дальнейшем восстановление традиционной корреляции цен на золото с сильным долларом и текущей 3%-ной доходностью КО США. Акции Полюса подорожали в этом году на 3%, показав динамику гораздо лучше рынка в целом, и сейчас торгуются на справедливых уровнях. Что касается компании Polymetal, то инвесторы слишком высоко оценили риски возможных санкций и перенос выплаты дивидендов, что и обусловило падение котировок на 47% с начала года, которое нам видится необоснованным. Мы считаем бумаги эмитента привлекательными для инвестиций.

Повышение доходности КО США и укрепление доллара приведут к коррекции цен на золото. Золото понемногу дешевеет с середины апреля на фоне начавшегося ужесточения денежно-кредитной политики ФРС США и других центральных банков, которые таким образом пытаются обуздать рост потребительских цен. В результате ужесточения ДКП доходности обязательств Минфина США превысили 3%, а американская валюта набирает силу, а значит, золото становится менее привлекательным. На 2022 г. мы прогнозируем среднюю цену на золото на уровне $1850 за тройскую унцию, а на 2023 г. ее снижение до $1750, что в дальнейшем может ограничить рост доходов российских золотодобывающих компаний.

( Читать дальше )

СМИ пишут о том, что МТС рассматривают возможность приобретения онлайн-кинотеатра ivi. Размер приобретаемой доли не уточняется. Сделка оценивается экспертами TelecomDaily в 1,0–1,2 млрд долл. Выручка ivi по МСФО в 2021 г. составила 11,9 млрд. руб. (+35% г/г при росте рынка онлайн-кинотеатров в 2021 г. на 41% г/г), при этом чистый убыток вырос до 2,1 млрд руб. (0,7 млрд руб. в 2020 г.).

Ivi может стать существенным дополнением к экосистеме МТС, располагающей обширным спектром медиасервисов, т.к. ivi является крупнейшим игроком рынка онлайн-кинотеатров с долей 20,5% (согласно Telecom Daily) и в случае реализации сделка выведет МТС в лидеры данного рынка c текущего уровня рыночной доли <1% (по оценке TelecomDaily) онлайн-кинотеатра KION, запущенного МТС в апреле 2021 г.

С другой стороны, параметры сделки неизвестны и в случае приобретения существенной доли в ivi сделка может оказать давление на ликвидность МТС, т.к. в ближайшие месяцы компании предстоит выплата годовых дивидендов порядка 60 млрд руб. при возросшей долговой нагрузке на уровне 1,9х «Чистый долг/OIBDA» (без учета лизинговых обязательств).

Куприянова Анна
«Газпромбанк»

Совет директоров «Газпром нефти» рекомендовал годовому собранию акционеров принять решение о выплате финальных дивидендов по итогам 2021 г. в размере 16 руб. на одну обыкновенную акцию, сообщает Интерфакс.

Общий размер дивидендов с учетом 40 руб., выплаченных по результатам девяти месяцев, составит 56 руб. на акцию (годовая дивидендная доходность – 13%).

Годовое собрание акционеров, на котором будет утверждаться выплата дивидендов, состоится 24 июня в заочной форме. Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, – 8 июля.

Мы считаем новость позитивной для акций «Газпром нефти», поскольку готовность компании выплатить дивиденды является для инвесторов хорошим сигналом.

Корнеев Александр
«Газпромбанк»

Привилегированные акции ПАО «Сургутнефтегаз» выросли в начале торгов в фондовой секции «Московской бирже» в четверг утром на 20% (до уровня в 40 рублей за одну акцию), обыкновенные акции подорожали, скромнее, на 4,2% (до уровня в 24,39 рубля за одну акцию) на новостях о дивидендах.

Совет директоров ПАО «Сургутнефтегаз» рекомендовал акционерам на годовом собрании одобрить дивиденды в размере 4,73 рубля на привилегированную акцию и в размере 0,8 рубля на обыкновенную, говорится в сообщении компании ПАО «Сургутнефтегаз». Совет Директоров ПАО «Сургутнефтегаз» принял решение установить 20 июля в качестве даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов.

Годовое собрание акционеров ПАО «Сургутнефтегаз» состоится 30 июня.


( Читать дальше )

Выручка МТС по итогам 1 квартала выросла на 8,5% г/г, до 134,4 млрд рублей, скорректированная OIBDA — на 2% г/г, до 56,5 млрд руб. Драйверами стали рост потребления телекоммуникационных и финтех услуг. Чистая прибыль сократилась на 76,2%, до 3,9 млрд руб. преимущественно из-за неденежных факторов. Мы положительно воспринимаем отчетность компании несмотря на то, что в ней отражены ожидаемые снижения из-за санкций. Также положительно оцениваем компанию в долгосрочной перспективе ввиду высокого уровня цифровизации, лидирующего положения на российском рынке услуг связи и потенциала роста абонентской базы.

Лидер на рынке телекоммуникационных услуг, МТС, опубликовал финансовые результаты за 1 кв. 2022 г.

Выручка МТС в 1 кв. 2022 г. выросла на 8,5% г/г, до 134,4 млрд рублей. Рост был обусловлен увеличением потребления телекоммуникационных, финтех услуг и остальных направлений экосистемы. Рост количества экосистемных клиентов (клиенты, использующие более одного сервиса или услуги компании) составил 70% г/г, до 11 млн человек. Выручка от услуг связи увеличились на 6,7% г/г, до 104,8 млрд руб., от МТСбанка — на 47,7% г/г, до 14,5 млрд руб. А вот выручка от продаж телефонов и аксессуаров в России снизилась на 10,7% г/г, составив 13,8 млрд руб.

( Читать дальше )

TCS Group публикует ключевые финансовые результаты за 1К22 без конкретных показателей

В опубликованном вчера пресс-релизе TCS Group обозначены лишь тенденции финансовых результатов за 1К22, тогда как сами количественные показатели остались нераскрытыми. По заявлению группы, ее выручка существенно выросла по сравнению с 1К21 и продолжила расти в сравнении с 4К21, чистый процентный доход также увеличился в годовом и квартальном сопоставлении, а доля выручки, не связанная с кредитованием, составила более половины. Чистая прибыль снизилась как в годовом, так и в квартальном отношении, совокупный капитал группы за квартал увеличился. Клиентская база TCS Group приросла на 1,3 млн активных клиентов (15,8 млн), число активных клиентов в месяц и день увеличилось на 15–18% к/к и составило 17,7 млн и 6,9 млн соответственно. Группа продлила до конца 2022 г. срок действия моратория на выплату дивидендов, который был объявлен в марте 2021 г.

Неспособность компании, заслужившей приличную репутацию за свои стандарты корпоративного управления, представить конкретные цифры может вызвать только разочарование. Хотя мы полагаем, что это связано с позицией Банка России, который решил ограничить раскрытие информации, отметим, что иностранные банки с серьезным присутствием в России (например, Райффазенбанк, с тем же статусом системно значимой организации) все-таки представили подробные данные по стране в финансовой отчетности на уровне группы.

( Читать дальше )

Газпром нефть: СД рекомендует дивиденд на акцию за 4К21 в размере 16 руб., на уровне оценок

Совет директоров Газпром нефти рекомендовал ГОСА объявить дивиденды за 4К21 из расчета 16 руб./акцию (56 руб./акцию за весь 2021 г. с учетом выплаченных промежуточных дивидендов — 40 руб./акцию). В качестве даты формирования реестра акционеров, имеющих право на получение дивидендов, предложено 8 июля. ГОСА состоится 24 июня.

Мы рассматриваем новость как позитивную для динамики акций Газпром нефти в ближайшие дни, поскольку многие компании сейчас отменяют или откладывают дивидендные выплаты, и решение Газпром нефти говорит о ее намерении придерживаться дивидендной политики в отношении следующих выплат за 2022 г. Сам размер дивидендных выплат был ожидаем, поскольку соответствует выплате ~50% чистой прибыли по МСФО. Текущая доходность финального дивиденда составляет 3,7%. Мы сохраняем рекомендацию «Покупать» по акциям Газпром нефти.

Бахтин Кирилл
Синара ИБ