IPO Whoosh может пройти по нижней границе ценового диапазона, вторичной компоненты не будет

Цена размещения в рамках IPO ПАО «Вуш Холдинг» (холдинговая компания оператора кикшеринга Whoosh) составит «ориентировочно» 185 руб. за акцию, сообщил эмитент. Это нижняя граница ранее установленного ценового коридора (185 — 225 рублей за обыкновенную акцию). Окончательную цену утвердит совет директоров компании по итогам сбора заявок, который завершится во вторник, она будет официально объявлена 14 декабря. Изначально предполагалось, что IPO будет состоять из двух потенциально равных по объему компонент: до 2,5 млрд руб. привлечение самой компанией через допэмиссию, в пределах такой же суммы — продажа акций нынешними владельцами. Однако вторичной компоненты в сделке в итоге не будет.

Капитализация Whoosh с учетом ожидаемой допэмиссии составит 20,6 млрд руб. Это соответствует нашему диапазону оценки стоимости компании, который мы давали, когда появилась новость про IPO (15-22 млрд руб.). Изначально компания сама оценивала себя в 24 млрд руб., что мы считали несколько завышенной оценкой. В текущих непростых условиях это будет первым IPO после бума прошлого года. Дефицит идей на рынке создает определенную нишу, которую вполне может занять Whoosh как технологическая компания с IT-решениями собственной разработки. С точки зрения финансов компания выглядит неплохо: выручка за 9 месяцев 2022 года составила 6,3 млрд руб., EBITDA – 3,3 млрд руб., рентабельность – 58%, чистая прибыль – 1,6 млрд руб. Видим риски в плане некоторого снижения интереса инвесторов к фондовому рынку, отметим и небольшие размеры компании. Полагаем, что размещение будет малоликвидным.

Промсвязьбанк

Вчера Whoosh объявила о начале сбора заявок в рамках IPO

Компания Whoosh намерена провести IPO, цена размещения акций установлена в диапазоне 185–225 ₽/акция. Первичное размещение будет предусматривать дополнительную эмиссию в объёме до 2,5 млрд ₽. Окончательная цена размещения будет утверждена советом директоров и объявлена 14 декабря после завершения сбора заявок. Торги акциями Whoosh с тикером WUSH на МосБирже должны начаться также 14 декабря.

Whoosh занимает первое место на российском рынке кикшеринга и микромобильности по доле самокатов в собственности (36% рынка), по доле в общем количестве поездок (47%) и суммарной выручке операторов кикшеринга (46%). Лидерство компании не ограничивается российским рынком. Whoosh — единственный из сервисов кикшеринга и микромобильности на российском рынке, который объединяет экспертизу в части разработки онлайн-платформы и собственную платформу офлайн-операций, таких как обслуживание парка. Рынки кикшеринга России и стран СНГ, где сейчас работает компания, имеют существенный потенциал роста. При этом основой этого роста будет не повышение стоимости поездки, а увеличение частотности использования сервиса в несколько раз и существенное увеличение количества активных пользователей кикшеринга.

( Читать дальше )

Российский сервис аренды самокатов задумал выйти на биржу. На первый взгляд, это интересная новость для инвестора:

1. У компании сильные позиции. Whoosh — лидер аренды самокатов с долей на российском рынке в 46%. У сервиса 11 млн клиентов.

2. Показатели бизнеса растут. Например, выручка в 1-м полугодии выросла на 163%, а рентабельность по EBITDA выше 50%.

3. Есть точки для роста. Whoosh увеличит присутствие в текущих локациях и рассматривает возможность выхода в 73 новых городах.

4. Дивиденды и прописка в России. Компания проведёт IPO на «Мосбирже». К тому же у Whoosh есть дивидендная политика.


( Читать дальше )

Оператор аренды самокатов Whoosh планирует провести IPO.

Сроки сделки не указываются — она пройдёт «в зависимости от рыночной конъюнктуры», говорится в сообщении компании. Планируется как допэмиссия бумаг, так и продажа части своих долей нынешними акционерами.

Чем интересна компания?

№ 1 на рынке. Whoosh занимает первое место на российском рынке аренды самокатов по доле в общем количестве поездок (47%) и по выручке (46% от всего рынка). Большая часть компании принадлежит её основателю и гендиректору Дмитрию Чуйко (44,7%).


( Читать дальше )