Долгожданная презентация от Tesla под названием “Battery day” запомнилась целью менеджмента на 2030 г. в 20 млн электрокаров и 3 ТВт электрических батарей. Котировки акций самой Tesla отреагировали падением на 10% по итогам торгового дня, несмотря на озвученные амбициозные цели. При этом высказывания относительно улучшения технологий для батарей, использования меньше лития в них, налаживание переработки, чтобы снизить потребности в металлах и даже интерес к развитию собственной добычи лития в штате Невада привели к распродажам в акциях литиевых компаний, в том числе Albemarle, акции которой упали почти на 16%.

По нашим оценкам это умеренно негативная новость. Реакция на рынке могла быть усилена общими распродажами в акциях. На самом деле цель в 3 ТВт производственных объемов для электрических батарей от одной только компании Tesla выглядит позитивно для литиевого рынка. О повышении эффективности использования металла, собственной переработки и добычи на шахтах в штате Невада на презентации не было озвучено каких-либо дополнительных деталей, чтобы можно было оценить возможное влияние на спрос. При этом объемы в 3 ТВт равнозначны 2,7 млн тонн спроса на литий, что в 9 раз превышает общий спрос на литий в 2019 г. Конечно, менеджмент Tesla уже хорошо известен тягой к преувеличениям, которую сам объясняет чрезмерной позитивностью. Но это единственные цифры, озвученные на презентации, которые выглядят привлекательно для литиевого рынка при прочих равных.

БКС
           

Tesla планирует поставлять свои автомобили, собранные на заводе в Китае, на рынки других стран Азии, а также в Европу. Согласно неофициальной информации, компания намерена направить за пределы КНР первые партии со следующего года. Речь идет о Model 3, собираемой на заводе в Шанхае. Первыми рынками станут Гонконг (фактически все же часть Китая, хотя со спецификой потребительского спроса), а также Япония.

Данная новость носит позитивный характер для бумаг компании. Tesla рассчитывает собрать в этом году 150 тысяч автомобилей Model 3. При этом продажи внутри самого Китая с учетом внедорожника Model Y составляют порядка 12 тысяч в месяц. Очевидно, что без существенного прироста темпов продаж автопроизводитель не сможет реализовать весь объем электрокаров в КНР. Включение в дистрибуцию внешних рынков выглядит закономерным, однако может указывать на то, что внутренний китайский спрос близок к насыщению.

Акции Tesla сегодня стабилизировались около отметки $370 после падения с абсолютных пиков начала месяца ($498), что совокупно привело к снижению стоимости бумаг более чем на 25%. Мы по-прежнему ожидаем дальнейшей коррекции в акциях автопроизводителя. Рынок с большим запасом отыграл все позитивные факторы, связанные с ожиданиями продаж Tesla. Рекомендуем дождаться уровней не выше 300 за акцию, от которых рост котировок может составить свыше 20% на горизонте ближайших месяцев.

Емельянов Валерий
ИК «Фридом Финанс»
           

General Motors неожиданно покупает долю в конкурирующей с Tesla компании Nikola и планирует вместе с ней запустить производство грузовиков на электрической тяге и водородном топливе. Сделка оценивается в $2 млрд, на такую сумму GM покупает пакет акций у стартапа. Его доля в Nikola составит 11%, покупка будет осуществлена через выпуск новых акций. Но, что более важно, на производственных мощностях General Motors будет выпускаться одна их наиболее ожидаемых на рынке моделей электропикапов Nikola Badger. Это прямой конкурент будущего Cybertruck от Tesla, причем GM совместно с партнером планируют вывести на рынок сразу две модификации: на водороде и заряжаемых батареях.

Выгода General Motors от сделки в том, что вне зависимости от успеха совестного с Nikola производства компания-партнер будет обязана еще на протяжении 4 лет закупать фирменные аккумуляторы GM линейки Ultium и топливные элементы Hydrotec. Второй аспект сделки – это рост экологического рейтинга General Motors. За счет расширения линейки электромобилей компания получит от правительства США налоговые кредиты, которые сократят производственные издержки на сумму около $5 млрд в течение ближайших 10-12 лет.

( Читать дальше )

Во вторник стоимость акции Tesla снизилась на 21% и установилась на отметке 330,21 доллара. Капитализация компании упала до 307,7 миллиардов долларов, а всеобщий любимец, Илон Маск, обеднел на 16,3 миллиарда долларов. Игроки рынка и некоторые аналитики ожидали, что после четырёх прибыльных кварталов подряд бумаги войдут в индекс S&P 500. По-видимому, 21% стоимости были заранее учтены рынком, а вчера быстро утеряны. Интересно, что эта величина близка к амплитуде скачка в стоимости акции SalesForce после включения в индекс Dow Jones Industrial Average –скачок составлял 26%. Составители рейтинга предпочли производителя оборудования для тестирования Teradyne, Catalent, и маркетплейс для рукоделов Etsy с капитализацией 14 миллиарда долларов, то есть в 22 раза ниже, чем у Tesla. Стоимость акции Etsy на новости выросла на 6%, но вернулась к уровню начала недели. Следует, однако, отметить, что с начала года Etsy подорожала в 2,4 раза (Tesla – в 5,8 раза), акции Catalent – на 47%, а Teradyne вернулись к уровню начала года. А вот Tesla всё ещё остаётся вчетверо дороже, чем в начале года.

( Читать дальше )

(Рейтер) — Tesla Inc сообщила во вторник, что планирует привлечь до $5 миллиардов в рамках программы продажи акций, которая будет проводиться основными брокерами Уолл-стрит.

В число брокеров будут входить такие крупные банки, как Goldman Sachs & Co, Bank of America Securities Inc, Citigroup Global Markets Inc и Morgan Stanley & Co, говорится в документе, который производитель электромобилей направил Комиссии по ценным бумагам и биржам США.

Tesla (SELL) объявила о программе по продаже акций на $5 млрд через группу инвестиционных банков на рынке. Банки могут рассчитывать на комиссию в 0,5% от объемов продаж акций. Это негативно для акций. С одной стороны, компания сможет поправить своё финансовое состояние. С другой — продажа акций на рынке может показывать отсутствие интереса со стороны институциональных инвесторов к дополнительному размещению на текущем уровне цены и создать дополнительное давление на цену. Стратегия менеджмента по улучшению доступа для физиков через обратный сплит акций (5 к 1) и объявление программы по продаже акций на рынке на следующий же день выглядит, как использование возможности заработать на высоком спекулятивном интересе к акциям неквалифицированных инвесторов. Действия компании выглядят противоречиво. Первоначальная неожиданная позитивная реакция на новость на пре-маркете сменилась небольшим падением.

Черепанов Константин
     БКС

После процедуры дробления акции Tesla на максимумах. Прирост всего лишь за одну минувшую сессию превысил 12,5%. Капитализация компании составила более $460 млрд и таким образом производитель электрокаров вошел в топ-7 самых дорогих компаний США, обойдя по стоимости Visa ($450 млрд). На последующей сессии рост сменился коррекцией, но в целом Tesla сумела удержаться на достигнутой высоте.

У произошедшего есть два возможных объяснения. С одной стороны, сплит акций из соотношения 5 к 1 привел к повышению ликвидности ценной бумаги. Аналогично себя вели акции Apple, которые в первый день после дробления (4 к 1) также показали подъем – в пределах 4% за сессию. С другой стороны, мы видим явный рост спекулятивной составляющей. Игроки рынка, руководствуясь правилом, что акции стали доступнее для розничных инвесторов (менее $500 у Tesla и около $100 Apple), заняли длинную позицию по бумагам, чтобы поддержать ожидаемый сценарий. Это было сделано, несмотря на то, что в США нет проблемы с покупкой дробных долей дорогих акций Tesla, Apple и прочих – услуга в принципе доступна у многих брокеров.

( Читать дальше )

Чудеса продолжаются, и их надо уже принимать как данность. Уже много писано и переписано о том, что основным драйвером текущего роста являются акции ведущих компаний технологического сектора и, прежде всего, акции компаний – триллионеров. А в ряду последних явно выделяется Apple. Уж, казалось бы, как сильно разгоняли акции Apple перед сплитом?! Ну, дальше некуда! Но нет! Есть еще порох в пороховницах у инвесторов-фанатов, и они не успокоились после проведения сплита и понесли эти акции еще выше и еще дальше. Просто фантастика! Технические индикаторы зашкаливают, говоря о перекупленности. Весь остальной рынок застыл на месте и не желает (по крайней мере, пока!) идти выше. И только маленькая горстка компаний во главе с Apple уходит все дальше и дальше в космос. Конечно, говоря про Apple, нельзя не упомянуть акции еще одной безумной компании – Tesla. Там мы наблюдаем аналогичные процессы, но только еще более ярко и выпукло. Просто акции Tesla пока не входят в индекс S&P500, и поэтому их значимость для рынка в целом гораздо меньше, чем Apple.

( Читать дальше )

Стоимость акций Tesla Inc. в среду взлетела более чем на 6%, завершив день на рекордной отметке в $2153,17 и достигнув внутридневного максимума в $2166. В результате рыночная оценка производителя автомобилей из Кремниевой долины в моменте составила $401,2 млрд.

Акции Tesla резко выросли после того, как 12 августа было объявлено о сплите (дроблении) акций 5:1. С тех пор акции Tesla взлетели примерно на 53%. Торги с корректировкой на сплит акций начнутся 31 августа.

Илон Маск, глава компании, анонсировал конкретную дату презентации новых батарей для электрокаров. О том, что Tesla собирается начать производство аккумуляторов, на 50% превосходящих по ёмкости существующие, сообщалось давно. Но подробности компания готова раскрыть на Battery Day 21 сентября. Ожидается, что срок службы аккумуляторов, состоящих из нанопроводников и нанотрубок, будет увеличен. Технология будет чрезвычайно инновационной, потенциально такие аккумуляторы могут прослужить десятилетия, выдержать все типы погодных условий, условий местности, она станет неотъемлемой частью экосистемы Tesla.

( Читать дальше )

В последнее время много разговоров о том, что акции Apple (APPL US) и Tesla (TSLA) активно растут из-за новостей о скором дроблении, «сплите».

Если честно, эти бумаги растут не только по причине скорого дробления. Но это уже отдельный разговор.

Всегда ли в результате сплита бумаги растут?

Проанализировал «сплиты» акций крупных компаний за последние три года, которые проходили в разное время и в разных рыночных условиях.

Получил интересные результаты.

Задача: понять, как двигались бумаги компаний за некоторое время до «сплита» и некоторое время после.

В исследовании участвовали 15 компаний с текущей капитализацией от $3 до $80 млрд. Выборка не очень большая, но все-таки она может указать на тенденцию.

За десять рабочих дней до «сплита» акции 7 компаний снизились в цене, а акции 8 компаний – выросли. Таким образом, можно сделать вывод о том, что близкий «сплит» не оказывал определенного влияния на динамику цен акций, точнее, оказывал не всегда.

Что происходило после «сплита»?

( Читать дальше )

Повышенный интерес инвесторов к Tesla в последние несколько торговых сессий вызван не только ожидаемым сплитом акций. Сплит не влияет на фундаментальную оценку стоимости компании, а вызывает лишь увеличение притока капитала от розничных инвесторов.

Более важными причинами такого резкого взлета акций мы считаем ожидание инвестсообществом презентации Battery Day, которая пройдет 22 сентября. На этом мероприятии компания Илона Маска может представить улучшенные аккумуляторные батареи для автомобилей, которые позволят проезжать значительно большие расстояния без подзарядки. Могут быть анонсированы другие инициативы, сокращающие стоимость производства. Вокруг мероприятия много слухов и ожиданий, что увеличивает риск распродажи, если ожидания не оправдаются.

Другим катализатором роста акций выступает появление на машинах Tesla полноценной функции автопилота (Full Self Driving), успешная презентация которой может способствовать более интенсивному увеличению продаж автомобилей этой марки, чем прогнозируется участниками рынка. Илон Маск недавно писал в Twitter о том, что релиз функции для части пользователей будет сделан через 6-10 недель. По развитию технологий Tesla опережает всех автопроизводителей на несколько лет.

( Читать дальше )