Компания Cisco представила умеренно положительные результаты за 2-й квартал 2022 ф. г. (закончился 29 января 2022 г.). Прибыль без учета разовых статей составила $0,84 на акцию (при консенсус-прогнозе $0,81), выручка — $12,72 млрд (против $12,66 млрд).

Котировки Cisco выросли на 3% в ходе расширенной торговой сессии в среду.
          
Выручка Cisco увеличилась на 6% г/г благодаря росту доходов от продажи оборудования на 9% г/г (до $9,35 млрд), что компенсировало снижение выручки Cisco в сервисном сегменте на 1% г/г (до $3,4 млрд). В целом мы видим снижение темпов роста выручки по сравнению с предыдущим кварталом, когда доходы компании увеличились на 8,1% г/г. Несмотря на квартальное замедление роста выручки, мы считаем финансовые результаты за 2К22 умеренно позитивными, как и рост основного бизнеса (заказы оборудования в 2К22 увеличились на рекордные 33% г/г). Полагаем, что компания выиграет от повышения спроса на услуги на фоне расширения дата-центров провайдерами и развития инфраструктуры 5G. В конечном счете Cisco сможет реализовать стратегию, направленную на увеличение продаж ПО и подписки на сервисы.

( Читать дальше )

AMD: рекордная выручка за 2021 г., но впереди – замедление темпов роста доходов

AMD получила рекордную выручку в 2021 г. и представила позитивный прогноз на 2022 г. При этом результаты за 4К21 оказались лучше консенсус-прогноза FactSet: выручка составила $4,83 млрд, чистая прибыль без учета разовых факторов — $0,92 на акцию (консенсус — $4,52 млрд и $0,7 на акцию соответственно).

Котировки компании на дополнительной торговой сессии отреагировали 11%-ным ростом.

Выручка в 2021 г. выросла на 68% г/г и составила 16,4 млрд, оказавшись всего на 1% ниже нашей оценки. Фантастические темпы роста выручки обеспечил рост продаж во всех сегментах. Выручка сегмента «Компьютеры и графика» выросла на 45%, что составило 43% прироста общей выручки, доходы от продаж продукции дата-центров и игровых консолей выросли на 113%, внеся 57%-ный вклад в прирост выручки компании.

Компания также на 8 п. п. увеличила операционную рентабельность благодаря сокращению затрат на НИОКР, маркетинг и продажи в процентном соотношении к выручке с 20% и 10% до 17% и 9% соответственно.

( Читать дальше )

NVIDIA, ведущий мировой производитель графических ускорителей, в среду, 17 ноября, опубликует отчетность за 3-й квартал 2022 финансового года, завершившийся в октябре.

Мы ждем сохранения быстрых темпов роста финпоказателей компании на фоне по-прежнему высокого глобального спроса на чипы для игровых компьютеров, облачных вычислений и центров обработки данных. В то же время определенное негативное влияние мог оказать дефицит производственных мощностей в полупроводниковом секторе – руководство компании ранее заявляло, что данный фактор, вероятно, постепенно начнет все сильнее проявлять себя.

По нашим оценкам, выручка NVIDIA в 3-м финквартале составила $6,83 млрд, увеличившись на 45% в годовом выражении. В том числе доходы в сегменте игровых GPU могли подскочить на 40% до $3,2 млрд, в сегменте решений для датацентров – также на 40%, до $2,7 млрд.

Додонов Игорь
ФГ «Финам»

Что касается показателей прибыли, то EBITDA могла вырасти на 53% до $3,51 млрд, а скорректированная прибыль на акцию – на 52% до $1,11.

Yandex.Cloud выйдет на европейские рынки   

По словам операционного директора Yandex.Cloud, Яндекс планирует инвестировать $30 млн в развитие своей облачной инфраструктуры в Германии. На первом этапе компания собирается арендовать три дата-центра у стороннего оператора, соответствующего европейским и международным стандартам, и установить собственное оборудование, протестированное на действующих объектах. Новая инфраструктура сможет обслуживать клиентов Яндекса как из России, так и из ЕС, и около 40 компаний уже выразили заинтересованность в ее использовании для развития своего бизнеса в Европе.

Yandex.Cloud — одна из новых инициатив компании, запущенная в 2018. Новость нейтральна, поскольку на сервис пока приходится менее 1% в общей выручке Яндекса. В то же самое время мы отмечаем благоприятные условия на облачном рынке и ожидаем, что такие услуги будут активно развиваться. Только в 1П21 выручка этого сервиса подскочила на 240% г/г до 1.1 млрд руб., число пользователей достигло 12.4 тыс. (+60%), а средний чек увеличился на 90%.

Атон

Мы позитивно оцениваем перспективы бизнеса NVIDIA. Мы ожидаем сохранения высокого спроса на игровые GPU компании и рассчитываем на дальнейшее усиление ее позиций в таких областях, как искусственный интеллект, глубокое обучение, супервычисления и центры обработки данных. В то же время акции NVIDIA, по нашим оценкам, уже адекватно оценены рынком, и потенциал их роста выглядит ограниченным.

Мы рекомендуем «Держать» акции NVIDIA с целевой ценой на горизонте 12 мес. на уровне $ 227,6, что предполагает потенциал роста на уровне 3,7%.

NVIDIA — крупнейший в мире разработчик графических ускорителей и процессоров. Платформы на базе чипов компании используются в широком спектре отраслей, начиная от компьютерных игр и заканчивая облачными услугами и автопилотированием.


( Читать дальше )

NVIDIA, ведущий мировой производитель графических процессоров, в среду, 26 мая, опубликует отчетность за 1-й квартал 2022 финансового года, завершившийся в апреле.

Мы ожидаем, что результаты NVIDIA вновь окажутся сильными и подтвердят наше мнение о том, что компания является одним из главных бенефициаров тех глубоких изменений, которые пандемия коронавируса и меры по борьбе с ней внесли в жизнь потребителей и бизнеса. В частности, мы ожидаем сохранения высокого спроса на графические ускорители NVIDIA на фоне увеличения в мире потребности в домашних развлечениях вроде компьютерных игр. Кроме того, в связи с массовым переходом компаний на удаленную работу остается высоким спрос на компоненты для датацентров.

По нашим оценкам, выручка NVIDIA в 1-м финквартале составила $5,46 млрд, увеличившись на 77% в годовом выражении. При этом показатель EBITDA мог подскочить на 93% до $2,54 млрд, а скорректированная прибыль на акцию – на 85% до $3,33.

Додонов Игорь
ГК «Финам»
           

Согласно комментариям Вячеслава Николаева, президента МТС, компания может вывести в отдельную компанию значительную часть инфраструктурных активов, среди которых мобильные и фиксированные сети связи, коммутационное оборудование, а также облачный бизнес, включая дата-центры. Традиционные услуги связи и разработку цифровых услуг продолжит разрабатывать головная структура МТС.

По словам Вячеслава Николаева, это должно дать возможность ускоренной разработки и запуска массовых сервисов в области умных городов, облачных вычислений, беспилотного транспорта, цифровой медицины и т.д. Реорганизация также позволит эффективнее продвигать уже оказываемые цифровые услуги (облачные вычисления и хранение данных).

Эффект на компанию. Новость подкрепляет приверженность обновленной команды менеджмента МТС к развитию компании в качестве экосистемы, вклад продуктов которой продолжает увеличиваться в общем объеме выручки компании.

Эффект на акции. Мы рассматриваем данные изменения как нейтральные для акций МТС в моменте и сохраняем позитивный взгляд на компанию в целом c рекомендацией «ЛУЧШЕ РЫНКА».

Куприянова Анна
Степанов Денис
«Газпромбанк»