Яндекс завершит первый этап реструктуризации до 30 апреля  

Яндекс уточнил планы по закрытию первого этапа сделки по реструктуризации, обозначив срок до 30 апреля. Ранее ожидалось, что завершение первого этапа произойдет в «ближайшие недели». Также ранее говорилось, что новая структура МКПАО «Яндекс» планирует провести листинг на Мосбирже до завершения первого этапа сделки. Yandex N.V., в свою очередь, проведет делистинг.

Новость конкретизирует сроки сделки и свидетельствует о том, что она осуществляется в соответствии с планами. В то же время некоторые важные аспекты, такие как условия потенциального обмена или параметры выкупа, остаются неясными.

Атон

Яндекс в четверг, 15 февраля, опубликует результаты за 4К23 по стандартам финансовой отчетности US GAAP. Мы ожидаем сохранения сильного тренда выручки, что должно поддержать рост скорректированной EBITDA и чистой прибыли.

• По нашим оценкам, выручка в 4К23 выросла на 49% г/г до RUB 245 млрд, что, как мы полагаем, приведет к росту скорректированной EBITDA до RUB 28.6 млрд с рентабельностью 11.7% (+1 п.п. г/г) и скорректированной чистой прибыли до RUB 8.4 млрд. c рентабельностью 3.4%

• Ждем продолжения активного роста выручки во всех сегментах, Мы прогнозируем замедление роста общей выручки с 54% г/г в 3К23 в связи с эффектом базы в сегменте доставки еды (присоединение Delivery Club в конце 3К22) и с органическим замедлением в сегменте «Поиск и портал».

• Тем не менее «Поиск и портал» (в основном доходы от рекламы), вероятно, оставался одним их ключевых источников роста выручки и EBITDA группы.

• По нашим расчетам, выручка в сегменте электронной коммерции, мобильности и доставки продолжила уверенно расти с поправкой на упомянутый эффект базы.

( Читать дальше )

Собрание акционеров Yandex N.V. для утверждения сделки по продаже российских активов назначено на 7 марта (закрытие реестра сегодня). После этого состоятся листинг акций МКАО «Яндекс» на Мосбирже, а также первый этап сделки, в результате которого покупатель получит 68% новой холдинговой компании. Компания проинформировала в материалах, что до окончания первого этапа сделки компания-покупатель может стремиться выкупить акции Class A Yandex N.V. у ряда публичных владельцев в российских депозитариях в обмен на денежные средства или акции МКАО «Яндекс».


( Читать дальше )

Сегодня утром стало известно, что нидерландская компания Yandex N.V. заключила сделку по продаже бизнеса «Яндекса» за 475 млрд руб. консорциуму частных инвесторов.

Таким образом, Yandex N.V. перестанет быть головной компанией группы. До 31 июля 2024 г. она сменит название и прекратит использовать все бренды «Яндекса». Теперь новой головной компанией станет Международная компания акционерное общество (МКАО) «Яндекс» — частная и независимая компания, акции которой будут торговаться на МосБирже.


( Читать дальше )

Накануне лидером по доходности почти всего рынка были заслуженно признаны бумаги Яндекса. Они переписали свои максимумы с августа прошлого года на рекордных оборотах свыше 7,6 млрд руб. — это практически 15% от всего объема торгов индекса МосБиржи.

Технически уровень сопротивления по бумаге уже преодолен вверх, поэтому высока вероятность дальнейшего движения бумаг выше максимума 2023 г. (возле 2870 руб.). Кроме технической причины для роста котировок существует и фундаментальная — в виде ускорившегося процесса разделения бизнеса.


( Читать дальше )

Яндекс — новости о реорганизации 

МКАО «Яндекс», зарегистрированное в Калининградской области в конце прошлого года, стало владельцем 99,999% ООО «Яндекс» — основной операционной компании «Яндекса» в России, — а также 100% ООО «Технояк» и 49% ООО «Яндекс ДЦ», согласно данным ЕГРЮЛ. В пресс-службе «Яндекса» прокомментировали, что эти изменения — «техническая процедура для оптимизации структуры юридических лиц группы компаний» и что «материнской компанией группы продолжает оставаться Yandex N.V.», выступающая учредителем МКАО «Яндекс».

Новость свидетельствует о том, что процесс реструктуризации «Яндекса» продолжается, что само по себе, на наш взгляд, позитивно. Однако детали потенциальной сделки, которая сейчас оказывает решающее влияние на инвестиционный кейс компании, пока неизвестны.

Атон   

МКАО «Яндекс», зарегистрированная в САР Октябрьский Калининградской области, приобрела 99,999% ООО «Яндекс» (собственник операционных активов Yandex в России, ранее напрямую принадлежал голландской компании Yandex N.V., остающейся бенефициаром ООО «Яндекс» и российского бизнеса).

Переход прав собственности на ООО «Яндекс» к МКАО является техническим шагом на пути корпоративной реорганизации.

МКАО может стать ключевой структурой в процессе реструктуризации, и мы допускаем возможность его полной или частичной продажи российским стратегическим инвесторам.

МКАО, возможно, будет преобразована в публичную компанию (что технически позволит конвертировать акции миноритариев Yandex N.V, если такая возможность будет предложена кому-либо из них).

Новость свидетельствует о том, что процесс реструктуризации продвигается вперед с технической точки зрения. Тем не менее, по-прежнему отсутствует ясность в отношении наиболее важных деталей реструктуризации, таких как доля, которую получат российские стратегические инвесторы, оценка стоимости и цена продажи (или другие финансовые условия), а также возможность конвертации и/или выкупа акций миноритариев.

( Читать дальше )

ЦБ зарегистрировал выпуски обыкновенных акций и «префов» обоих типов МКАО «Яндекс»

Капитализация: RUB 743 381 млн
Объём торгов: RUB 2 621,0 млн
В свободном обращении: 84,00%

Банк России принял решение о регистрации выпусков обыкновенных акций и привилегированных классов акций типа «А» и «Б» МКАО «Яндекс», говорится в сообщении регулятора. Согласно сообщению ЦБ РФ, МКАО «Яндекс» не присвоен ни ИНН, ни ОГРН. В пресс-службе Яндекса сообщили Интерфаксу, что компания продолжает готовиться к реструктуризации и находится в процессе регистрации новой компании в САР Калининградской области.

В настоящий момент Яндекс изучает вопрос реструктуризации, в рамках которой российский бизнес планируется передать в управление менеджмента, в то время как Yandex N.V. может выйти из числа владельцев российского бизнеса. В конце октября 2023 года компания заявила о получении одного из разрешений на осуществление сделки по разделению бизнеса: правкомиссия по иностранным инвестициям в РФ одобрила внутреннюю реструктуризацию группы. Яндекс планировал вынести вопрос о реструктуризации на рассмотрение акционеров до конца 2023 года.

( Читать дальше )

Банк России зарегистрировал три выпуска акций МКАО «Яндекс» – один выпуск обыкновенных акций, а также два выпуска привилегированных акций – типа А и Б. Интерфакс сообщил со ссылкой на пресс- службу Yandex, что компания продолжает готовиться к реструктуризации и находится в процессе регистрации новой компании в САР Калининградской области. Также, согласно информации Интерфакса, в настоящий момент Яндекс изучает вопрос о реструктуризации, в рамках которой российский бизнес планируется передать под «управление менеджмента», а Yandex N.V. может выйти из числа владельцев российского бизнеса.

Эта новость свидетельствует о дальнейших подвижках в формальном процессе реорганизации Yandex, а также косвенно о том, что схема реорганизации находится в высокой степени готовности. Информация о том, что у российского Яндекса будет три категории акций, включая две категории привилегированных ценных бумаг, предполагает наличие разных классов инвесторов в структуре собственников новой компании. Эти категории инвесторов, скорее всего, будут дифференцированы и наделены разными экономическими и голосующими правами, что позволит наилучшим образом соблюсти их интересы в соответствии с типом ценных бумаг в их собственности.

Курбатова Анна

( Читать дальше )

МКАО «Хэдхантер» обнародовало результаты оферт на конвертацию и обратный выкуп акций HeadHunter Group Plc.

Держатели 37,98 млн акций HeadHunter (73,3% акционерного капитала) подали заявки на конвертацию своих бумаг в акции МКАО «Хэдхантер» по коэффициенту 1:1. Держатели 1,3% акций HeadHunter предъявили свои бумаги к выкупу. С учетом небольшого объема акций, предъявленных к обратному выкупу (по условиям оферты их доля должна составлять не менее 20% всех акций), компания приняла решение не выкупать их у рыночных инвесторов. МКАО «Хэдхантер» планирует удовлетворить все заявки на конвертацию, что предполагает допэмиссию 37,98 млн акций. Регистрация проспекта допэмиссии в ЦБ ожидается до конца текущего года, а сама конвертация, вероятнее всего, состоится в середине февраля 2024 года. В дальнейшем МКАО «Хэпхантер» намерено провести отдельное размещение акций для держателей ADS HeadHunter Group Plc через НРД и Банк «Санкт-Петербург».

Мы рассматривает опубликованные результаты оферты на конвертацию как позитивные для миноритарных держателей ADS компании через российские депозитарии.

( Читать дальше )