Газпром поставил потребителям в России рекордный объем газа в декабре

Как сообщает «Коммерсантъ», 8 декабря «Газпром» поставил потребителям по Единой системе газоснабжения России 1,717 млрд куб. м газа, что является историческим рекордом суточных поставок для декабря. Предыдущий рекорд был поставлен 24 декабря 2012 года (1,714 млрд куб. м). Запасы газа в ПХГ России к осенне-зимнему периоду 2023-2024, по данным «Газпрома», составляют рекордные 72,842 млрд куб. м.

Рост потребления газа, скорее всего, связан с морозной погодой в ряде регионов России в декабре. У нас нет официального рейтинга по «Газпрому».

Атон

Европейские ПХГ заполнены на 85%

Как сообщает ТАСС со ссылкой на данные Gas Infrastructure Europe (GIE), ПХГ в Европе заполнены газом более чем на 85%. В настоящее время в хранилищах находится около 93 млрд куб. м газа, что на 15% больше 5-летней средней для этого периода. При этом основные запасы газа были закачаны в хранилища в первом полугодии 2023 года.

При сохранении текущих объемов закачки газа хранилища могут быть заполнены до целевого уровня в 90% к отопительному сезону уже в августе. В то же самое время темпы отбора газа будут зависеть от температурных условий предстоящей зимой. У нас нет официального рейтинга по российским газовым компаниям.

Атон

Цены на газ остаются высокими, хотя плавучие хранилища СПГ заполняются, негативно

Объем СПГ в танкерах у берегов Европы вырос до недавнего максимума — 3.1 млн т или около 4.2 млрд куб. м, передает Bloomberg. Объем СПГ в танкерах говорит о слабом спросе и относительно высоком уровне заполненности хранилищ.

Цены на газ в Европе растут из-за низкой ветровой генерации и жаркой погоды. Однако наземные и плавучие газовые хранилища быстро заполняются, и коррекция представляется вероятной. Мы по-прежнему с осторожностью относимся к Газпрому.

Анализ: Ожидаем коррекции в ценах на газ. Несмотря на сигналы о переизбытке предложения на рынке, цены на газ на TTF с прошлой пятницы выросли на 16% EUR 28.2/МВтч до EUR 32.7/МВтч ($385/тыс. куб. м), что отчасти объясняется слабой ветровой генерацией и жаркой погодой на юге Европы, которая привела к росту спроса на электроэнергию, вырабатываемую из газа, для охлаждения. Несмотря на это, мы по-прежнему ожидаем значительной коррекции цен в ближайшие недели. По состоянию на воскресенье европейские хранилища были заполнены на 83.7%, и в течение последних 10 дней в среднем заполнялись на 0.3 п.п. в день и таким образом должны быть заполнены на 95% к 1 сентября.

( Читать дальше )

Цены на газ в Европе выросли на 5% до $320/тыс. куб. м благодаря маловетреной погоде, сообщает Интерфакс. Ветроэнергетика обеспечивает всего 8.7% спроса на электроэнергию в регионе.

Несмотря на слабый ветер, риск избытка предложения в августе сохраняется. Мы по-прежнему считаем, что в августе и сентябре на европейском рынке газа будет наблюдаться период избыточного предложения. Уровень запасов газа в хранилищах сейчас выше 82.5%, а к сентябрю, вероятно, превысит 90%, то есть хранилища по факту заполнены более чем за месяц до начала отопительного сезона. Для балансировки рынка цены должны будут упасть, что приведет к перетоку СПГ в Азию или, возможно, даже к остановке производства СПГ в некоторых местах. Однако мы по-прежнему ожидаем, что с наступлением холодов на европейском рынке газа будет наблюдаться дефицит предложения при условии, что зима будет нормальной или холодной, а не аномально теплой, как в прошлом году.

Наша рекомендация по бумагам Газпрома — «ДЕРЖАТЬ», но в краткосрочной перспективе мы придерживаемся пессимистичного взгляда в связи с ожидаемой коррекцией цен на газ. Мы отдаем предпочтение Новатэку («ПОКУПАТЬ»), который в гораздо меньшей степени, чем Газпром, подвержен влиянию цен на европейских хабах.

Смит Рональд

( Читать дальше )

Газовые компании. В газовом сегменте делаем ставку на НОВАТЭК, который следует своей дивидендной политике и завершает строительство проекта «Арктик СПГ 2». Запуск первой линии «Арктик СПГ 2», а также положительное окончательное инвестиционное решение по Обскому ГХК должны подтвердить способность компании развивать производство СПГ даже без оборудования из ЕС и США. Между тем дивидендная доходность акций Газпрома на 12 месяцев вперед может оказаться крайне низкой (3%), как и вероятность выплаты в этом году промежуточных дивидендов за 2023 г. Мы понизили прогноз по цене на природный газ (хаб TTF) на 2023 г. с учетом низких котировок начала года, но уже летом рассчитываем увидеть восстановление, так как дополнительные существенные объемы СПГ поступят на рынок не раньше 2025 г.
           


( Читать дальше )

Газ в Европе дешевеет уже два месяца: погода зимой оказалась теплой и потребление газа и электричества снизилось. Одновременно растут поставки СПГ, а запасы в подземных хранилищах газа (ПХГ) остаются значительными.

Что это значит для Газпрома 

Как считают аналитики SberCIB Investment Research, даже если спрос на газ в Европе больше сокращаться не будет, а добыча немного уменьшится, то текущих запасов в ПХГ хватит, чтобы безболезненно пройти 2023 год. Это может способствовать дальнейшему снижению цен, что отразится на цене реализации и выручке Газпрома от продаж в Европе в этом году.

По оценке аналитиков, средняя цена поставок газа компании в Европу составит около $700/тыс. куб. м в 2023 году, а к 2026 году постепенно вернется к $300–330/тыс. куб. м.

Как меняется оценка компании?

Сохраняем оценку держать акции компании и снижаем целевую цену до 160₽ за акцию. Из позитивного — ожидаемый дивиденд за 2023 год может достичь 23₽ на акцию, а дивидендная доходность — 14%.

СберИнвестиции

Среднесуточные поставки газа в дальнее зарубежье в первой половине ноября составили 133 млн м3, увеличившись на 12% относительно конца октября.

Фактором восстановления объемов экспорта стал начавшийся отбор газа из хранилищ в ЕС, в то время как в конце октября экспорт был минимальным из-за очень теплой погоды.

С начала года экспорт Газпрома снизился на 43% г/г до 93,2 млрд м3, а добыча газа сократилась на 19% до 360 млрд м3.

В первой половине ноября экспорт газа ниже показателя аналогичного периода прошлого года на 67%, а добыча — на 29%.

Мы считаем, что статистика окажет умеренно позитивное влияние на котировки акций компании в ходе ближайших торговых сессий. В конце ноября – декабре в связи с более активным отбором газа в ЕС ожидаем роста объемов экспорта до 160 млн м3 в сутки.

Наш текущий рейтинг по акциям Газпрома — «Покупать», при условии что в долгосрочной перспективе поставки газа на премиальный европейский рынок покажут восстановление.

Синара ИБ

На открытии торгов 10 октября цены на газ на рынке Старого Света опустились на 3,55%, до $1447,37 за тыс. куб. м, что соответствует минимумам конца июня.

ПГХ в большинстве стран Евросоюза заполнены более чем на 90%, и это минимизирует риски нехватки газа на всю предстоящую зиму. В то же время в странах Балтии и в Финляндии заполненность ПГХ на сегодня ниже 60%, то есть их энергетическая безопасность под вопросом. Для смягчения социальных последствий энергетического кризиса Германия подготовила двухэтапный план субсидирования расходов граждан на газ в объеме до 200 млрд евро в год.

Когда в Европе похолодает, объемы отбора газа из хранилищ вырастут и его стоимость снова может пойти вверх. Вместе с тем общий нисходящий тренд продолжается с середины августа, поскольку стало понятно, что Европа успевает наполнить ПГХ к зимнему периоду благодаря переориентации импортных потоков, в частности за счет увеличения объемов поставок из Норвегии и Азербайджана, а также наращивания экспорта СПГ из США на 75% г/г с марта текущего года.

Полагаю, что на этой неделе европейские цены на газ могут опуститься в диапазон $1200–1400 за тыс. куб. м, в котором продолжат консолидироваться до появления нового драйвера роста или снижения.

Чернов Владимир
Freedom Finance Global

Стоимость газа в Европе 26 сентября опустилась до $1700 за тыс. куб. м. Падение цен продолжается на фоне завершения аномально жаркого лета. В условиях более прохладной погоды в регионе снижается потребление электроэнергии, требующейся для кондиционирования воздуха, как следствие, сокращается и потребность в газе для электрогенерации. Кроме того, поставки СПГ в страны Евросоюза в текущем месяце увеличились на 250% относительно сентября 2021 года. На этом фоне доля российского газа снизилась с январских 40% до текущих 9%. Однако темпы закачки СПГ в европейские хранилища замедлились, и на сегодня они заполнены примерно на 87%.

Спрос на газ, как и его цена, вновь начнет расти с наступлением отопительного сезона. Того объема, который на сегодня находится в европейских хранилищах, не хватит на всю зиму. На наш взгляд, в декабре можно ожидать возвращение цены на природный газ в область $2000 за тыс. куб. м.

Важным фактором давления на стоимость газа в Европе в долгосрочной перспективе остаются растущие риски рецессии. Вероятнее всего, экономический спад наступит в следующем году, и тогда потребление газа начнет резко сокращаться ввиду падения промышленного производства. Если бы экспорт из РФ остался в прежних объемах, цены на газ в этих условиях опустились бы в район $800–900 за тыс. куб. м. Однако, если основная доля поставок будет обеспечена за счет более дорогого СПГ, даже с наступлением рецессии, по нашим расчетам, цена на газ не опустится ниже $1000 за тыс. куб. м.

Чернов Владимир
Freedom Finance Global

«Газпром» оказался в шаге от полной остановки поставок газа по «Северному потоку».

С 27 июля прокачка снизится до 20% от проектной мощности магистрали из-за остановки еще одной турбины Siemens на компрессорной станции «Портовая». До сих пор больше месяца газопровод работал на мощности в 40%, существенно влияя на закачку газа в европейские ПХГ. Выход из ситуации пока не просматривается, так как «Газпром» требует гарантий полного снятия санкций с оборудования для «Портовой», в том числе официального разъяснения Еврокомиссии, пишет «Ъ».

Мы думаем, что теперь уже всем ясно, что Газпром стал в полной мере участником противостояния между Россией и странами Запада. Именно по этой причине собрание акционеров отменило ранее утвержденные дивиденды. Очевидно, что сейчас Газпром, как «газовое оружие» РФ, будет использоваться по максимуму для недопущения необходимой заполненности газохранилищ ЕС на зиму. Уже сегодня министры энергетики стран ЕС соберутся, чтобы утвердить план о сокращении потребления газа.

( Читать дальше )