Экспорт металлургического угля из России, отправляемый морским путем, с января по ноябрь 2023 года увеличился на 21% — до 40 млн тонн. В прошлом году морской экспорт металлургических углей за весь год составлял 36 млн тонн. В то же время морской экспорт энергетического угля за тот же период, наоборот, снизился на 8,5% год к году — до 96,4 млн тонн.

Индия и Китай — наше все. С момента вступления в силу эмбарго на закупку российского угля ЕС, которое произошло в августе 2022 года, российские компании начали перенаправлять поставки на другие рынки. По данным таможни, Индия в январе — октябре увеличила закупки российского коксующегося угля в 2,2 раза — до 5,2 млн тонн. Китай продолжает оставаться основным экспортным рынком, куда поставки за 10 месяцев 2023 года выросли на 22% — до 23,6 млн тонн.


( Читать дальше )

Сегодня «КоммерсантЪ» сообщил, что угольные компании в этом году могут столкнуться с очередным ростом налоговой нагрузки, поскольку Минфин рассматривает возможность увеличения НДПИ в IV квартале 2023 года, если угольные компании покажут сильные финансовые результаты в I квартале 2023 года. Напомним, что в 2022 году угольщикам уже увеличили ставки НДПИ, привязав их к долларовым котировкам на эталонные марки австралийского угля, а в I квартале 2023 года действовали увеличенные ставки НДПИ в размере 380 руб. за тонну. «Ъ» об этом также упоминает.

В этих заявлениях я бы отметил один минус, и он – системный. Минфин продолжает действовать реактивно, причем с большим запаздыванием, если действительно намерен повышать ставки в IV квартале по итогам I квартала. В наше динамичное время за такой промежуток времени многое может измениться. Например, цены на уголь могут упасть, и тогда производители получат увеличение налоговой нагрузки одновременно с падением доходов.

( Читать дальше )

Сегодня акции «Мечела» демонстрируют повышенную волатильность на фоне выхода операционной и финансовой отчетности за III квартал и 9 месяцев 2021 г., подтверждая достаточно высокие риски для инвесторов и привлекательность для биржевых игроков.

Сразу после публикации результатов производственной деятельности обыкновенные акции «Мечела» провалились на 8%, что, по-видимому, было реакцией на серьезное падение добычи и продаж угля за 9 месяцев 2021 г. по сравнению с тем же периодом прошлого года, без учета объемов выбывшего из Группы Эльгинского угольного комплекса.


( Читать дальше )

На бирже наблюдается очередной разогрев, на этот раз в акциях «Южуралникель». Не в первый, а наверняка, и не в последний раз мы видим, как ранее спящая бумага вдруг вызывает чей-то интерес, и ее стоимость взлетает в разы. Потом, правда, столь же благополучно возвращается обратно.

Акции «Южуралникель» – глубокий «третий» эшелон, средний дневной оборот редко превышал 2 млн рублей, четвертый день летит по хаям на оборотах под 200 млн рублей в день и выше, останавливаясь только на предельно допустимом биржей уровне отклонения цены. Завтра планка окажется выше, и рост может продолжиться, но ненадолго. За 4 дня торгов цена выросла, грубо, в 3 раза – с примерно 4 000 руб. до 12 700 руб. за штуку. Где она остановится, предсказывать бесполезно, думаю – еще день-два, и все развернется назад.

Причина такого явления мне не вполне понятна, это может быть стихия, а может и сознательный «разогрев», чтобы сбросить неликвид по хорошей цене. Но это происходит всегда неожиданно.

Старт росту акций могла дать полугодовая отчетность компании по РСБУ, опубликованная 8 июля, где чистая прибыль компании к сопоставимому периоду выросла в 6 раз – с 44,2 до 273,6 млн руб. Однако это не убедительный повод. При внимательном рассмотрении отчет свидетельствует, что выручка и валовая прибыль упали в 3 раза. Выручка, кстати, всего 47,9 млн рублей. Еще раз, медленно: менее сорока восьми миллионов рублей выручки за полгода! Весь прирост прибыли произошел за счет прочих доходов, которые выросли в 5,5 раз, и прочих расходов, которые упали в 4,5 раза. Что это могло быть, должно быть расшифровано в примечаниях, которые указаны в отчете, но не опубликованы ни на сайте компании, ни на сайте раскрытия информации. Рискну предположить, что там расчеты с материнской структурой, которой по отношению к «Южуралникелю» является «Мечел». «Мечелу» принадлежит более 84% акций «Южуралникеля».

( Читать дальше )

«Мечел» продал один из своих крупнейших проектов «Эльгауголь» и договорился о рестукторизации долгов, многие из которых появились как раз для развития этого проекта.

Дело в том, что до 2014 года, когда рубль был еще достаточно стабилен, многие брали валютные кредиты на развитие проектов, но после всё изменилось — подешевевший рубль сделал обслуживание валютных кредитов слишком дорогим.

Калачев Алексей
ГК «Финам»

Председатель Совета директоров ПАО «Мечел» Игорь Зюзин обратился к миноритарным акционерам с просьбой проголосовать на общем собрании акционеров за одобрение ряда крупных сделок, которые компании пришлось заключить для реструктуризации колоссальной задолженности компании. «Мечелу» даже пришлось отказаться от своего важного проекта, на развитие которого ранее бралась часть кредитов, и продать «Эльгауголь».

Снятие большой долговой нагрузки, обслуживание которой съедало значительную часть денежного потока компании, могло бы повысить ее эффективность в текущей рыночной ситуации. Однако эти сделки не могут вступит в силу без одобрения общим собранием акционеров.

Суть проблемы в том, что семья Игоря Зюзина в совокупности контролирует лишь чуть больше 50% акций «Мечела». По закону для одобрение крупных сделок и сделок с заинтересованностью необходимо, чтобы на собрании акционеров за это было отдано не менее 3/4 присутствующих голосов. При этом несогласные, опять-таки по закону, получают право предъявить обыкновенные акции для выкупа. Выкуп должен быть произведен по средней рыночной цене акций за предшествующие шесть месяцев. Компания уже объявила цену выкупа для обыкновенных акций – это 80,57 руб. за штуку, что примерно на 15%-20% выше текущей цены акций на бирже.

( Читать дальше )

Дата сделки с «Газпромбанком» близка и уже 20.01.2020 станет известно о новых инвесторах в Эльгинский проект.

Рыночный рост капитализации «Мечела» может означать успешное закрытие сделки по выкупу у «Газпромбанка» 34% долей в Эльга-дорога, Мечел транс восток, Эльгауголь за $0,500 млрд. (31 млрд. руб.). По данным прессы и совета директоров Якутугля, материнской для Эльгинского проекта компании, «Мечел» должен закрыть сделку 20.01.2020.

Мы ранее указывали, что денежные средства могут быть привлечены у Ростеха и его партнёров по угольному и портовому проекту. Ростехнологии — государственный холдинг, причём занимающийся углём на Дальнем Востоке, способный поддержать важное для РФ предприятие.

Интерес Ростехнологий может быть связан с тем, что в Приморье госхолдинг разрабатывает угольное Огоджинское месторождение с запасами в 1,5 млрд. т., близкими к Эльгинскому месторождению с запасами 2,2 млрд. т., а также реализует экспортный проект Порта Вера с грузооборотом 0,45 млн. т. Огоджинское месторождение сложное, требует геологического изучения и только к 2022 даст 10 млн. т. добычи, а к 2030 г. — 30 млн. т.

( Читать дальше )

Сбербанк рассматривает реструктуризацию долгов «Мечела», надеется достигнуть договоренности до конца года

Сбербанк РФ рассматривает реструктуризацию долгов Мечела и надеется достигнуть договоренности до конца 2019 года, заявил на Восточном экономическом форуме (ВЭФ-2019) зампред правления Сбербанка Анатолий Попов.

Мечел может столкнуться с проблемами погашения основной части долга и поэтому реструктуризация для компании является жизненонеобходимой. В тоже время, но выхода из капитала Эльгауголь Газпромабанка и продаже этой доли частному инвестору, участники рынка стали делать предположения, что свою долю может продать и Мечел, направив эти средства на погашение долга. Такой сценарий нам кажется маловероятным, т.к. этот актив является ключевым для компании, а его продажа не позволит довести уровень долга до комфортного уровня.

Промсвязьбанк

Экс-партнер Ростеха по Yota Devices Авдолян может купить 49% Эльги у Газпромбанка

Компания А-Проперти экс-партнера Ростеха по Yota Devices Альберта Авдоляна подала в Федеральную антимонопольную службу (ФАС) ходатайство о покупке у Газпромбанка 49% в Эльгинском угольном проекте Мечела, сообщили Ведомости. В ФАС и А-Проперти Интерфаксу подтвердили наличие такого ходатайства.

А-Проперти планомерно наращивает свое присутствие в Якутии и интерес к Эльге на этом фоне выглядит вполне логично. С другой стороны, покупаемая доля не является контрольной. Если покупка будет одобрена, то Мечелу может быть предложена оферта. Однако, компания вряд ли ее примет, т.к. актив для Мечела является одним из самых перспективных.

Промсвязьбанк

Эльгауголь группы Мечел в 2018г увеличил добычу на 18%

Эльгауголь (входит в группу Мечел) в 2018 году добыло 4,9 млн тонн угля, что на 18% больше, чем в предыдущем году, сообщила пресс-служба предприятия. Объем вскрышных работ превысил 10 млн кубометров, что на 5% больше, чем годом ранее. Переработка угля увеличилась на 11% и составила 2,5 млн тонн. Компания отгрузила потребителям 3,4 млн тонн продукции (рост на 18%).

Эльгауголь один из крупных активов Мечела, на него приходится около четверти добычи всей компании. Напомним, что по итогам 9 мес. 2018 года Мечела снизил добычу угля на 8%, т.е. Эльгауголь, показавшее ее увеличение, позволила избежать еще большего падения. Несмотря на это якутский актив показал производственные результаты ниже прогнозов, которые были озвучены в начале 2018 года. В частности, сообщалось, что Эльгауголь планировало на 2018 год добыть до 5,3 млн тонн угля на разрезе Эльгинский и увеличить этот показатель на 26,2% относительно 2017 года.

Промсвязьбанк