Ozon получил согласие властей ЕС на реструктуризацию облигаций    

Ozon объявил о получении согласия на реструктуризацию своих конвертируемых облигаций от санкционного органа Кипра (MEK) по финансовому сектору, который является действующим санкционным органом Европейского союза. Для завершения реструктуризации компании также необходимо получить согласие санкционного органа Великобритании.

Прогресс в решении вопроса с конвертируемыми облигациями позитивен для Ozon. Разрешение данной проблемы укрепит доверие инвесторов к компании и обеспечит ей большую гибкость в потенциальных операциях на рынке капитала в будущем.

Атон

Какой может быть динамика рынка акций в следующем году при условии, что не случится новых шоков, а вот все так и будет продолжаться — СВО, санкции, изоляция и тд?  Какие бумаги могут показать рост? Кто сможет платить дивиденды? На кого ставить? Свое мнение на этот счет высказали эксперты в ходе онлайн-конференции «Российский рынок и рубль в 2022 году: история падений и надежд»

По мнению Сергея Суверова, инвестиционного стратега УК «Арикапитал», основная проблема отечественного фондового рынка — дефицит свежих денег. «Без иностранцев сильно вытянуть котировки вверх сложно. Возможно, будут реинвестироваться дивиденды, в частности нефтяных компаний в начале следующего года. Интересны бумаги компаний роста, например в секторе технологий, или со стабильным кэш флоу, типа МТС, которые в состоянии платить дивиденды», — считает он.


( Читать дальше )

Как стало известно в пятницу, 23 декабря, собрание акционеров (ВОСА) «Татнефти», назначенное на 22 декабря в виде заочного голосования для рассмотрения вопроса о дивидендах за 9 мес. 2022 г., признано несостоявшимся из-за отсутствия кворума.

В соответствии с решением совета директоров, принятым 15 ноября 2022 г., в случае отсутствия кворума созывается повторное ВОСА. Оно назначено на 27 декабря.

В этом году «Татнефть» уже созывала ВОСА для одобрения промежуточных дивидендов (за 6 мес. 2022 г.). Оно состоялось 22 сентября, также в виде заочного голосования. На случай отсутствия кворума совет директоров и тогда предусмотрел созыв повторного собрания 27 сентября, однако оно не понадобилось.


( Читать дальше )

Уголь: ставка на сохранение спроса на энергетический уголь Учитывая вновь возникший интерес инвесторов к угледобывающей отрасли, мы решили подготовить ее краткий обзор, а также проанализировать российские угледобывающие компании с точки зрения инвестиционных возможностей.

Угледобывающая отрасль представлена преимущественно двумя сегментами – энергетического и коксующегося угля. Интерес инвесторов к сегменту энергетического угля связан в первую очередь с возросшим спросом на энергоуголь в качестве альтернативы газу, цены на который в 2022 году выросли примерно на 75%. Стоит отметить, что на этом фоне средние цены на энергетический уголь также заметно выросли – приблизительно на 150% в 2022 году. Мы ожидаем, что спрос на энергетический уголь в ближайшей перспективе сохранится, а цены останутся на уровнях выше средних за последние три года. В сегменте коксующегося угля, который зависит от сталелитейной отрасли, спрос и цены будут определяться ситуацией в Китае, который является крупнейшим импортером коксующегося угля и производителем стали в мире. Потенциальное восстановление экономики Китая, в том числе сектора недвижимости, может способствовать увеличению объема выплавки стали и, как следствие, росту цен на коксующийся уголь.

( Читать дальше )

Tesla: компания увеличила скидки на основные модели

Tesla, согласно ее веб-сайту, удвоила скидки на ее электромобили Model 3 и Model Y, поставляемые в США в этом месяце, что вызывает опасения относительно снижения спроса на машины компании Илона Маска. Акции Tesla вчера упали в стоимости на 8,9%, отчасти из-за опасений инвесторов по поводу растущей конкуренции на рынке электромобилей и ослабления спроса по мере ухудшения экономических перспектив.

Скидки — обычная практика в автомобильном бизнесе, но уценка Tesla в размере $7500 выделяется в нынешних условиях, поскольку в последние несколько лет автопроизводители сильно снизили скидки или отказались от них из-за продолжающейся нехватки автомобилей, вызванной ограничениями в цепочках поставок.

По данным исследовательской компании JD Power, средняя скидка, которую предлагают автомобильные компании за машину в декабре этого года, — всего $1187, а некоторые конкуренты Tesla вообще поднимают цены на отдельные модели.

Илон Маск часто говорил, что Tesla отличается от традиционных автомобильных компаний, не полагаясь на маркетинговые инструменты, такие как реклама или скидки, для удовлетворения спроса; теперь, очевидно, ситуация поменялась.

( Читать дальше )

КАМАЗ на 2023 г. планирует выручку выше 300 млрд руб., чистую прибыль 5 млрд руб.

Бизнес-план КАМАЗа на 2023 год предполагает рост выручки до рекордных значений выше 300 млрд рублей и чистую прибыль в 5 млрд рублей, сообщил журналистам гендиректор компании Сергей Когогин. «В бизнес-плане КАМАЗа на 2023 год указан оборот выше 300 млрд рублей, EBITDA — 24 млрд рублей, чистая прибыль — 5 млрд рублей», — сообщил Когогин журналистам. Он отметил, что по итогам 2022 года прибыль группы будет рекордной, выше 5 млрд руб. Выручка, как уточнили в компании, в этом году составит около 270 млрд руб., как прогнозировалось год назад.

КАМАЗ не публиковал данные за текущий год, но за 1-е полугодие говорилось о положительных результатах. Краткосрочно данная новость может поддержать бумаги КАМАЗа, а планы на следующий год (производство 40 тыс. единиц автотехники без учета потребностей федеральных заказчиков), хоть и осторожные, но скорее всего будут выполнены и даже перевыполнены, учитывая активную работу КАМАЗа по локализации.

«Промсвязьбанк»

Северсталь сокращает капзатраты, срок восстановления выплаты дивидендов пока не определен

Северсталь пока не определилась со сроками восстановления дивидендных выплат, — пишет Интерафакс, цитируя начальника управления по коммуникациям и работе с инвесторами Владимира Залужского. Однако вопрос обсуждается на уровне руководства. Дополнительно было отмечено, что компания пока не готова восстановить публикацию финансовой отчетности и в феврале опубликует только операционные результаты. Владимир Залужский также добавил, что Северсталь сократила инвестпрограмму в 2023 году, приблизительно, на 500 млн долл., так как большая часть программ зависит от импортного оборудования. Так, капзатраты на этот год установлены примерно на уровне 2022 года. При этом выполнение части проектов перенесено на более поздний срок.

С одной стороны, в моменте новость о сокращении капзатрат в текущих условиях скорее позитивный сигнал для Северстали, но он должен полностью нивелироваться неопределенностью сроков возвращения к дивидендным выплатам. С другой стороны, если смотреть на долгосрочную перспективу, то снижение капитальных затрат – это умеренно негативная новость для операционной деятельности Северстали. Наш взгляд на компанию в 2023 году умеренно позитивный с целевой ценой 890 руб./акц. Ослабление курса рубля и крепость цен на сталь – это хорошие новости для инвестора. Ложка дегтя – неопределенность по дивидендам. Пока держим.

Промсвязьбанк

Татнефть сообщила об отсутствии кворума на ВОСА, которое должно было проголосовать по вопросу выплаты дивидендов за 3К22 (6,86 руб./акцию, дивдоходность в 2%).

Собрание проводилось в форме заочного голосования.

Следующее ВОСА с той же повесткой дня проведут 27 декабря.

Рынок негативно расценит эту новость, и акции Татнефти окажутся в ближайшее время под давлением. Компания не выплачивала дивиденды за 4К19 (по обыкновенным акциям) и за 3К20, но кворум на собраниях акционеров, рассматривавших вопрос выплаты, тогда был. Еще есть вероятность, что акционеры Татнефти примут положительное решение на ВОСА 27 декабря, но рынок какое-то время все равно будет с опаской относиться к перспективам выплаты дивидендов. Для кворума необходимо было 50% голосующих акций, для повторного ВОСА — 30%.

Синара ИБ

РФ на фоне price cap может сократить добычу нефти в начале 2023 г. на 500-700 тыс. б/с — Новак

Добыча нефти в России в начале следующего года может сократиться на 500-700 тыс. б/с в связи с введением странами ЕС механизма prica cap, сообщил в интервью телеканалу «Россия 24» (ВГТРК) вице-премьер РФ Александр Новак. «Мы готовы идти на частичное понижение добычи. В начале следующего года у нас может быть сокращение на 500-700 тыс. б/с. Для нас это примерно 5-6%. Это незначительный объем, но такие риски существуют», — сообщил Новак.

Мы считаем, что сокращение добычи в 1 кв. 2023 г. составит не более 8%. После переходного периода в несколько месяцев рынок найдет новое равновесие, и добыча начнет восстанавливаться. Но в целом в 2023 г. ждем порядка 10 млн барр./день против 10,8 млн барр./день в текущем году.

«Промсвязьбанк»

Россия запретит поставки нефти в страны, поддерживающие потолок цен      

Как сообщает Коммерсант со ссылкой на вице-премьера Александра Новака, указ об ответных мерах на введение потолка цен на российскую нефть предусматривает запрет на продажу нефти и нефтепродуктов странам, поддержавшим введение ограничения цены. Также отмечается, что в связи с этим решением Россия готова на частичное снижение добычи нефти, которое в начале 2023 может составить примерно 0.5-0.7 млн барр./сут. (в районе 5-7%).

Анонсированные ограничения в целом соответствуют предыдущим комментариям в СМИ о возможных ответных мерах на введение потолка цен. У нас нет рейтингов по российским нефтяным компаниям, и наша оценка нефтяного сектора в целом остается осторожной.

Атон