Компания МТС  опубликовала в среду, 16 ноября, финансовые результаты по итогам III квартала и 9 месяцев 2022 г.

· Абонентская база МТС в РФ по итогам III квартала составила 80,2 млн абонентов против 80 млн абонентов во II квартале 2022 года и 79,7 млн абонентов в III квартале 2021 года.

· Количество клиентов МТС банка составило 3,3 млн, показав рост год к году на 18%.


( Читать дальше )

Газпром нефть: рекомендация СД по дивидендам за 9М22 лучше ожиданий рынка — позитивно.

Совет директоров Газпром нефти рекомендовал промежуточный дивиденд в 69,8 руб./акцию (дивдоходность — 15%).

30 декабря — дата составления реестра акционеров, имеющих право на получение дивидендов, срок выплаты номинальному держателю обозначен не позднее 19 января.

Собрание акционеров в форме заочного голосования назначено на 19 декабря (реестр для участия закрывается 25 ноября).

Новость позитивна для котировок акций Газпром нефти в краткосрочной перспективе: рекомендованный размер дивиденда оказался существенно выше консенсус-прогноза (54,5 руб./акцию) и нашей оценки (60 руб./акцию). Стоит отметить, что в годовом выражении промежуточный дивиденд вырос на 75%.

Синара ИБ

Согласно дивидендной политике, Газпром нефть направляет на выплату дивидендов не менее 50% скорректированной чистой прибыли и на практике может использовать в качестве базы величину нескорректированной прибыли, если она выше. Оценить коэффициент выплаты в 2022 г. пока не представляется возможным, поскольку компания не раскрывает финансовые результаты в текущем году. С фундаментальной точки зрения мы сохраняем рейтинг «Держать» по акциям Газпром нефти.

Сегодня сразу две нефтегазовые компании объявили о выплате дивидендов. Совет директоров Татнефти рекомендовал 6,86 рублей на акцию за третий квартал, что равняется примерно 1,9% от текущей цены на «преф». А совет директоров Газпром нефти рекомендовал выплату 69,78 рублей за 9 месяцев 2022 года. Это почти 15% дивдоходности.

По Татнефти мы знаем, что компания заплатит 50% о чистой прибыли по РСБУ, сам отчет вышел не так давно, поэтому интриги никакой не было. По Газпром нефти никаких отчетов нет, поэтому можем только предположить, что выплата была в соответствии с дивполитикой – 50% от скорректированной чистой прибыли.

Обе компании на текущий момент торгуются относительно справедливо, учитывая цены на нефть в рублях и риски. Поэтому рекомендация «держать».

ИФК «Солид»

История вокруг «Детского мира» набирает обороты. Неделю назад компания анонсировала уход с биржи. Котировки падали на 32%.

В понедельник — растут на новостях о голосовании акционеров, которое пройдёт 29 декабря. Если инвестор не проголосует или выскажется против ухода компании с биржи, то сможет продать акции по ?71,5.

Но уже во вторник «Детский мир» снова упал до ?59. Что делать с компанией — разберу две ситуации.


( Читать дальше )

На прошлой неделе совет директоров «Детского мира» сообщил, что планирует рассмотреть решение о поэтапной трансформации ретейлера в частный бизнес. Данная процедура, состоящая, по сути, из двух шагов, предполагает реорганизацию ПАО «Детский мир» в ООО, частичный переход акционеров из публичной компании в непубличную и предложение о продаже акций ПАО для акционеров, не перешедших в ООО.

В рамках первого этапа 29 декабря созывается внеочередное собрание акционеров (ВОСА), где будет рассмотрен вопрос о реорганизации в заочной форме. В голосовании примут участие акционеры, зарегистрированные в реестре по данным на 28 ноября.


( Читать дальше )

Совет директоров ПАО «Юнипро» не принял решение о выплате дивидендов по итогам девяти месяцев 2022 г. Решение о созыве внеочередного собрания акционеров также не принято.

Решение не платить промежуточные дивиденды является ожидаемым событием, так как основной собственник — компания Uniper (нерезидент) не может получить дивиденды, но планирует выйти из капитала «Юнипро». Мы отмечаем, что компания по-прежнему хорошо зарабатывает (прогнозная EBITDA на текущий год 38–40 млрд руб.), но вряд ли будет платить дивиденды до смены собственника. В случае смены собственника «Юнипро» и возврата к прежней дивидендной политике в акциях компании возможна положительная динамика. Напомним, компания обещала платить 10–20 млрд рублей дивидендов в год, а дивиденд за 2021 год в размере 12 млрд руб. был отложен.

Хайруллин Тимур
«Открытие Инвестиции»


( Читать дальше )

Компания HeadHunter, лидер российского рынка онлайн-рекрутинга, опубликовала квартальный отчет по МСФО за 3 квартал. Результаты компании оказались значительно лучше наших прогнозов. Мы ожидали снижения выручки и падения маржинальности на фоне объявления частичной мобилизации в сентябре. По нашим оценкам, мобилизация ухудшила настроения граждан и бизнеса и сделала конъюнктуру на рынке труда еще более шаткой и нестабильной. Однако в отчете HeadHunter проявления данного негативного мобилизационного эффекта мы не наблюдаем, вероятно, по той причине, что за короткое время в конце сентября он еще не успел проявиться сполна.

Квартальная выручка составила 4,7 млрд руб., показав минимальное изменение относительно аналогичного квартала прошлого года. Скорр. EBITDA снизилась на 8% г/г и составила 2,6 млрд руб., а скорр. маржа EBITDA оказалась на уровне 54,8%. В свою очередь, скорр. чистая прибыль опустилась на 11% г/г и составила 1,8 млрд руб., а скорр. чистая маржа оказалась на уровне 37,6%. Маржа оказалась на уровне 2021 года, даже выше чем в 1 и 2 кварталах текущего года. Это хороший знак. Операционные затраты оказались чуть ниже наших ожиданий, 2,1 млрд руб. против прогнозных 2,3 млрд руб.

( Читать дальше )

В прошлую пятницу компания Юнипро раскрыла повестку заседания СД, в которой, помимо прочих вопросов, содержался пункт по промежуточным дивидендам за 9М22.

А сегодня компания сообщила, что совет директор не принял решение относительно рекомендации для ВОСА по размеру дивидендов.

Мы не ожидали выплаты дивидендов из-за структуры акционеров Юнипро, так как контрольный пакет принадлежит немецкой компании Uniper. Однако акции Юнипро отреагировали ростом на новости о возможной выплате дивидендов. Соответственно, коррекция на фоне сегодняшней новости выглядит закономерной.

Синара ИБ

Группа «Русагро» опубликовала финансовые результаты за 3К22.

Выручка компании осталась стабильной, несмотря на снижение цен на продукцию. Это стало возможным благодаря увеличению продаж в Сахарном сегменте на фоне распродажи прошлогодних остатков, а также в Мясном сегменте из-за запуска дальневосточного кластера.

Топ-менеджмент подтвердил планы по редомициляции компании. При этом конкретных сроков обозначено не было. В настоящий момент компания зарегистрирована на Кипре.

После решения вопроса о смене прописки Русагро будет заниматься темой делистинга ГДР с Лондонской биржи. В случае окончательного решения вопроса с регистрацией Русагро это снимет препятствие для выплаты дивидендов акционерам, и эта новость может стать сильным катализатором для роста курсовой стоимости акций компании.

Ибрагимов Марат
«Газпромбанк»

Группа Русагро в III квартале 2022 года сократила чистую прибыль по МСФО на 93% — до 1,17 млрд рублей с 17,82 млрд рублей годом ранее.

Снижение чистой прибыли в компании объясняют в основном убытками от курсовых разниц и переоценки биологических активов из-за сокращения рыночных цен и роста себестоимости продаж. Однако, среднегодовой курс рубля по итогам января – ноября повысился лишь на 6% г/г. Среднегодовые оценки стоимости продукции Русагро на мировых рынках выросли на 5% — 25%.

Ожидаем в конце 2022 – первом полугодии 2023 гг. позитивной корректировки компанией статистики неденежного расхода/дохода от переоценки биологических активов и сельскохозяйственной продукции, а также финансового результата, полученного в результате валютных переоценок.

По-прежнему ориентируемся в расчетах справедливой стоимости компании на прогнозную статистику 2023 год, когда – на фоне предполагаемой консолидации цен на сегмнете АПК – ожидаем восстановления чистой прибыли Русагро на уровне 42,3 млрд руб, вблизи максимума этого показателя, достигнутого в 2021 г.

ИК «АК БАРС Финанс»

( Читать дальше )