Подберём акции эмитентов, которые оказались в инвестиционном цикле. Большую часть свободных денег они тратят на будущие проекты. Когда цикл закончится, эти бумаги могут здорово выстрелить.

Ушли на капитальный ремонт

Инвесторы обычно не любят, когда их компании много тратят на долгосрочные проекты в ущерб дивидендам, которые можно было бы получить сегодня. Но именно благодаря большим вложениям потом приходит большая прибыль.


( Читать дальше )

В 2023 году российские банки получили рекордную прибыль в 3,3 трлн рублей. Во многом сектору помогли стремительное восстановление экономики и разовые доходы от валютных активов при слабеющем рубле. Что будет происходить в банковском секторе в 2024 году, рассказал Банк России, а мы отобрали три перспективных бумаги на 2024 год.

Прибыль снизится

Центробанк спрогнозировал снижение прибыли банков в 2024 году до 2,8-2,3 трлн руб. после 3,3 трлн рублей в 2023 году. То есть банки могут получить прибыль на уровне 2021 года (2,36 трлн рублей) или в лучшем случае превысить её на 18,6%.


( Читать дальше )

Мы начинаем покрытие Globaltrans c рекомендации ВЫШЕ РЫНКА, справедливая цена – 880 руб. потенциал роста – 29%. Акции Globaltrans торгуются с форвардным мультипликатором P/E12М 4,2, это выше среднего значения за последние 36 мес. (3,4), но на 20% ниже, чем до СВО (в 4К20-2021 P/E составлял 5,2).

Мы ожидаем, что Globaltrans представит хорошие финансовые результаты за 2П23 и в 2024 году, однако его рентабельность будет ниже недавних рекордных уровней. Изменения в структуре акционеров создают неопределенность вокруг перспектив развития компании и ее дивидендной политики. Переезд в ОАЭ не означает, что вопрос о дивидендах уже решен, но создает предпосылки для альтернативных процедур, способных оказать на акции влияние, сопоставимое с решением этого вопроса.


( Читать дальше )

ПАО АНК Башнефть — вертикально-интегрированная нефтяная компания, сформированная на базе крупнейших предприятий ТЭК Республики Башкортостан, дочернее общество ПАО «НК «Роснефть». Объемы добычи и переработки компании – порядка 4% и 6% от общероссийских.

С точки зрения соотношения капитализации к запасам несмотря на рост цен акций к средним уровням 2020 – 2021 гг. компания, по нашим оценкам, на 5% дешевле Роснефти, статистика запасов которой традиционно носит сравнительно благоприятный характер и играет роль отраслевого бенчмарка.


( Читать дальше )

Мы начинаем анализ Совкомбанка с оценкой Покупать с целевой ценой 20 руб. за акцию на горизонте 12 месяцев. Эта оценка предполагает рост цены на 30%. Банк может сохранить чистую прибыль на уровне >90 млрд руб. в 2024 году за счет роста органических доходов и страхового бизнеса группы, а ROE может достичь 27%. Акции банка торгуются с мультипликаторами P/E на 2024 год 3,2 и P/B на 2024 год  0,8 — это существенный дисконт к российским аналогам и глобальным банкам.


( Читать дальше )

Рекордная выручка Русагро в 2023 году. Компания Русагро отчиталась об операционных результатах за IV квартал и весь 2023 год. Рассматриваем главные показатели — что обеспечивает рост.

Выручка

• Выручка (до межсегментных элиминаций) в 2023 году выросла на 20%, до рекордных 310,2 млрд руб. Показатель вырос благодаря консолидации результатов группы «НМЖК» за II полугодие 2023 года, а также благодаря существенному увеличению объёмов реализации в сельскохозяйственном и сахарном сегментах.


( Читать дальше )

В каких секторах крутятся деньги. Торговая активность продолжает замедляться.

Продолжаем следить за динамикой торговых объёмов всех отраслей на Мосбирже — выясняем, какие сферы наиболее интересны инвесторам и куда они вкладывают деньги.


( Читать дальше )

Дивидендная доходность российского фондового рынка по итогам выплат за 2023 год может составить 8,9%, всего компании выплатят в сумме 4,9 трлн рублей.

Почти 3,1 трлн руб. (64% всех выплат) может прийтись на нефтегазовый сектор, доходность которого станет лучшей на российском рынке и составит ~11,4%.


( Читать дальше )

Henderson в четверг обнародовал основные операционные и предварительные финансовые показатели за 2023 г. Данные по выручке компания ранее уже публиковала (+35% г/г), а предварительная оценка рентабельности по EBITDA (38%) в целом соответствует нашим ожиданиям. В целом,  Henderson продолжает осваивать высвободившуюся нишу премиальной мужской одежды, открывая магазины нового формата с расширенным ассортиментом.


( Читать дальше )

Акции НоваБев Групп в прошлом году выросли на 93%, а за 3 года подорожали в 3,8 раза. Может ли бумага вырасти ещё? Аналитики Альфа-Инвестиций видят 5 причин, почему акции могут стоить ещё больше.

НоваБев Групп (Novabev Group, бывшая Белуга) — российский производитель и дистрибьютор алкогольной продукции. Разберёмся, какие драйверы роста есть у компании.


( Читать дальше )