Добрый день!

Также рассматриваю kbwy- реит с потенциальной доходностью около 8%, фонд все ещё ниже максимальной цены, хотя сам по себе чуть более чем на $300млн, что ни очень много, если кто брал, поделитесь мнением





( Читать дальше )

Доброе утро!

KKR & Co. Inc. is a private equity and real estate investment firm specializing in direct and fund of fund investments. It specializes in acquisitions, leveraged buyouts, management buyouts, credit special situations, growth equity, mature, mezzanine, distressed, turnaround, lower middle market and middle market investments. The firm prefers to invest in a range of debt and public equity investing and may co-invest. It seeks a board seat in its portfolio companies and a controlling ownership of a company or a strategic minority positions. The firm may acquire majority and minority equity interests, particularly when making private equity investments in Asia or sponsoring investments as part of a large investor consortium. The firm typically holds its investment for a period of five to seven years and more and exits through initial public offerings, secondary offerings, and sales to strategic buyers. KKR & Co. Inc. was founded in 1976 and is based in New York, New York with additional offices across North America, Europe, Australia, and Asia.

KKR & Co. Inc. — это компания, занимающаяся прямыми инвестициями и инвестициями в недвижимость, специализирующаяся на прямых инвестициях и инвестициях через фонды. Она специализируется на приобретениях, выкупе с привлечением заемных средств, выкупе менеджментом, особых кредитных ситуациях. Фирма предпочитает инвестировать в различные долговые и долевые инструменты и может участвовать в совместном инвестировании. Она стремится получить место в совете директоров своих портфельных компаний и контрольный пакет акций компании или позиции стратегического миноритария. Фирма может приобретать контрольные и миноритарные доли в капитале, особенно при инвестировании в частный капитал в Азии или при спонсировании инвестиций в составе крупного инвестиционного консорциума. Фирма обычно удерживает свои инвестиции на срок от пяти до семи лет и более и выходит через первичные публичные предложения, вторичные предложения и продажи стратегическим покупателям. KKR & Co. Inc. была основана в 1976 году и находится в Нью-Йорке, штат Нью-Йорк, с дополнительными офисами в Северной Америке, Европе, Австралии и Азии.

( Читать дальше )

Добрый день!

Докупили baidu- китайский гугл
Baidu, Inc. provides internet search services primarily in China

Market cap $65 млрд это уже реально большой бизнес
P/E 8
Forward p/e 16
ROE 22%
Компания стабильно прибыльна

Мне компания показалось недорогой после недавней коррекции





( Читать дальше )

Добрый день!

Vipshop Holdings Limited operates as an online discount retailer for various brands in the People's Republic of China. It operates in Vip.com, Shan Shan Outlets, and Others segments.
Интернет магазин — продает вещи премиальных брэндов с дисконтом, более 80млн клиентов.
Компания просела в цене после недавних распродаж китайских компаний, поэтому обратил внимание.

P/E 13 — немного для этого сегмента
P/B 0/48 — для интернет компаний не смотрю этот показатель, но даже тут не дорого
ROE 24% -достаточно неплохо
компания стабильно прибыльна последние годы

докупил немного, может докуплю еще





( Читать дальше )

Доброе утро!

Intel Corporation designs, manufactures, and sells essential technologies for the cloud, smart, and connected devices for retail, industrial, and consumer uses worldwide.

Ранее докупили intel:
P/E 12 недорого для айти
ROE 23%
P/B для айти не смотрю, там всегда стоимость выше активов по балансу
Компания прибыльная.

Компания один из мировых лидеров в области тех же чипов, имеет свои производственные мощности, понятно есть конкуренты, тот же amd, но такой гигант все равно должен стоить долгосрочно дороже.





( Читать дальше )

Татнефть преф продолжаем держать, также как и Сургут, Лукойл, Роснефть, Газпром, Газпромнефть, Башнефть преф чуток, Новатэк немного- вроде это все наши основные мейджоры с биржи.

Газпром — не считаю их менеджмент выдающимся, ни Миллера, ни Вяхирева до этого. Конечно, Греф круче, этнический немец перестраивает сбер, таких гос управленцев мало.
Но Газпром дешев, p/e сейчас подрос, но вырастет прибыль и коэффициент уменьшится, вообще такая компания должна стоить раз в 3-4 дороже спокойно. Из позитива вроде будут и далее платить 50% по мсфо в виде дивидендов, трубы на восток и запад новые построили, понятно придумают новые стройки, но все равно можно получать дивиденды и возможна переоценка вверх со временем.

Газпромнефть- была изначально приличной Сибнефть Абрамовича. Менеджмент был сильный, даже при обсуждаемом слиянии Сибнефти и ЮКОСа — топы Сибнефти должны были больше позиций занять в руководстве. В принципе Дюков вроде что-то верное делает в компании, долг низкий, новые месторождения получают, понятно что как гос компания в первую очередь, но все же они тоже должны стоить дороже.

( Читать дальше )

Добрый день!

В портфеле есть часть в евробондах, тк доходность их уже ни такая интересная, хотя все покупали по более низкой цене.

Гмк погашается раньше, поэтому можно продать их как вариант или фосагро- по ним ниже ставка и видимо нарастить долю в акциях, они хоть как-то защищают от инфляции.





( Читать дальше )

Добрый день!

Icahn Enterprises L.P., through its subsidiaries, operates in investment, energy, automotive, food packaging, metals, real estate, home fashion, and pharma businesses in the United States and Internationally. Icahn Enterprises L.P. was incorporated in 1987 and is headquartered in Sunny Isles Beach, Florida.

Это инвестиционный холдинг. Основной владелец Карл Айкан (один из прототипов Гордона Гекко, так понимаю собирательного образа)- инвестор- активист, возраста Баффета. Он совершал рейдерские атаки еще в конце 1980х на авиалинии TWA- trans world airlines- та самая, контроль в которой принадлежал Говарду Хьюзу (который также инвестировал в казино и недвижимость и до сих пор есть Howard Hughes Corporation) из фильма авиатор (кстати нефтесервисная Baker Huse образована в результате слияния двух компаний, одна из которых основана отцом Хьюза). 
Айкан инвестировал в take two, telik, lear, American Railcar Industries, Philip Services, biogen, несколько казино, clorox, chesapeake energy, xerox,  hertz. Как видим из списка были и проблемные hertz, chesapeake energy, видимо это и сказалось на результатах последние годы.
Инвест стиль Айкана является активным, одно из направлений это покупка доли в компании, которая дает право номинирования в совет директоров своих людей- далее предлагаются изменения в компании- байбэк, увеличение дивидендов, продажа конкуренту, слияния, выделение бизнеса, например выделение paypal в свое время лоббировал Айкан или например увеличение цены акций Dell при обратном выкупе Майклом Деллом и так далее.                                                                                                                               

( Читать дальше )

Добрый день!

Apollo Global Management, Inc. is a publicly owned investment manager. The firm primarily provides its services to endowment and sovereign wealth funds, as well as other institutional and individual investors. It manages client focused portfolios. The firm launches and manages hedge funds for its clients.
Компания управляет деньгами, private equity, инвестициями в частные компании, их поглощением и так далее. Apollo Global Management, Inc. was founded in 1990 and is headquartered in New York, New York with additional offices in North America, Asia and Europe.
Конкуренты KKR (кстати фильм- Варвары у ворот- про поглощение крупной табачной компании через долг- LBO- leverage buyout- когда долг потом повесят на компанию, который использовался для поглощению- фильм на основе реальных событий), Carlyle group, Blackstone и так далее.


Цена на историческом максимуме $57.
Рыночная оценка компании $13.3 млрд
P/E 7.4- немного
forward P/E 16
ROE 68%! оч солидно

компания прибыльная, по мнению аналитиков на yahoo finance  никто не предлагает продавать, только держать или докупать- по компании пока вывода нет, очень широкий спектр сфер, где она работает

Добрый день!

Про иностранные бумаги- в них мы входили в основном через etf, тк оценить все иностранные бумаги очень трудозатратно, есть отдельные позиции и по ним, но лимит на них как правило $3-10тыс, на etf таких лимитов нет.

Вообще портфель на 80% в валюте. 20% руб часть, но в основном валютные экспортеры с защитой от девальвации.

Половина сейчас примерно евробонды, но их долю переводим в акции.
Ориентир в etf держать 50-60%, так как 80% управляющих не бьют индексы, а расчитывать самим перебить индекс, нетривиальная задача.

Ниже часть иностранных бумаг.





( Читать дальше )