Экспертное мнение

ООО «Лизинг-Трейд» — компания среднего инвестиционного риска. Финансовое состояние и финансовая устойчивость удовлетворительные. Динамика финансового состояния нисходящая, ниже порога надёжности. Динамика чистой прибыли переменная. Компания не развивается, как бы она не наращивала свой лизинговый портфель, тем более, что и ростом ресурсной базы контора похвастать не может. Одним словом, компания не знает как расти, а все занимаемые деньги идут на решение периодически возникающих финансовых проблем. Компания закредитована, долговая нагрузка высокая. Ликвидность обеспечена дебиторской задолженностью, что свойственно большинству лизинговых контор. Наращивание долгосрочного долга приводит к росту дебиторской задолженности и всё бы ничего, но только чистая прибыль не растёт. Инвестировать в контору много не рекомендуется. Вы можете рискнуть 1-2% от объёма своего портфеля, но даже при минимальной доле будете ёрзать от каждого чиха на фондовом рынке, который очень сильно будет влиять на котировки бумаг этой конторы. Отслеживать контору следует ежеквартально, контора будет падать, хотя бы потому, что её долговая нагрузка стала выше, а шансы на рост прибыли от очередного займа минимальны.

Экспертное мнение

ООО «Сибстекло» — компания умерено-высокого инвестиционного риска. Финансовое состояние и финансовая устойчивость неудовлетворительные. Такие конторы обычно привлекают заёмные средства для решения своих финансовых проблем. Динамика финансового состояния стабильная, ниже порога надёжности. Динамика чистой прибыли нисходящая. Контора закредитованная, долговая нагрузка высокая. Куда ещё брать непонятно. Ликвидность отсутствует. Если на что-то контора и рассчитывает, так это только на возврат дебиторской задолженности, но если бы дебиторы рассчитывались как положено, компания бы не занимала. Структура капитала практически полностью состоит из заёмного капитала, который поровну распределился во внеоборотных и оборотных активах. Всё, что генерируют основные средства, успешно зависает в запасах и в дебиторке. Компания работает по принципу — Вернули нам, вернули мы. Поэтому кассовые разрывы у компании — дело обычное. Инвестировать в контору не рекомендуется

• Экспертное мнение о других конторах

Экспертное мнение

ООО «Афанасий ЧП» — компания высокого инвестиционного риска. Финансовое состояние и финансовая устойчивость неудовлетворительные. Динамика финансового состояния нисходящая, ниже порога надёжности. Динамика чистой прибыли переменная. Контора закредитованная, неликвидная. Ликвидность может быть обеспечена только за счёт дебиторской задолженности, которая перевалила за 0.6 млрд денег. Ещё 0.4 млрд рублей зависло в запасах. Одним словом, у компании денег нет, но зато есть долги — 0.8 млрд долгосрочных и 1 млрд краткосрочных, которые наверняка кредиторы хотят назад и как можно быстрее. Но даже если конторы вывернется на изнанку, у неё таких денег нет. Поэтому она и вышла на рынок и 100% будет уверять инвесторов, что она аааа-фигеть как намерена развиваться. Теперь вопрос. У конторы есть 1 млрд зависших денег, так почему бы эти деньги не вернуть в контору и не начать свой рост с них? Инвестировать в компанию не рекомендуется.

• Экспертное мнение о других конторах

Экспертное мнение

Компания умерено-высокого инвестиционного риска. Судя по отчётности — молодая.Промежуточной отчётности за 2023 год не публиковала. Входных данных недостаточно, чтобы иметь полную картину финансового состояния конторы. Тем не менее, как и подобает новым конторам, она с места прыгнула вверх, но планку порога надёжности преодолеть не смогла, так под ней и зависла. Основная задача конторы — долгосрочное финансирование дочерних структур. То есть сама по себе эта компания никогда не будет самостоятельно генерировать денежный поток, она зависима от дочерних структур, а это значит, что компания никогда не будет стабильно расти, тем самым для инвестирования она становится менее привлекательной, чем другие конторы, например производственные. Динамика чистой прибыли восходящая, но на отрезке трёх лет это особого значения не имеет, тем более что восьмикратный рост прибыли никчему хорошему не приведёт. Это скорее всего случайность и следует ждать в 2023-2024 гг образование колокола.

Экспертное мнение

ООО «Элемент Лизинг» — компания умерено-высокого инвестиционного риска. Финансовое состояние неудовлетворительное. Финансовая устойчивость удовлетворительная за счёт относительно высокой ликвидности. Ликвидность компании обеспечена частично собственными средствами, но в большей степени дебиторской задолженностью. Дебиторская задолженность максимальная, что свойственно 95% лизинговых контор. Динамика финансового состояния стабильная, ниже порога надёжности. Динамика чистой прибыли относительно стабильная. Стабильность чистой прибыли говорит о том, что компания не собирается расти. Её и так всё устраивает, если не устраивает, то контора не знает, как и за счёт чего набирать обороты. В таких случаях конторы в основном пытаются расти за счёт наращивания заёмного капитала. Компания закредитованная. Долговая нагрузка ощутимая. Большая часть ресурсной базы состоит из заёмного капитала, который практически весть в оборотных активах, а оборотные активы практически полностью составляют дебиторскую задолженность. С кассовыми разрывами компания знакома очень хорошо и работает по принципу: «Вернули долг нам, вернули долг мы» Именно поэтому краткосрочные долги компании растут.

Экспертное мнение

Компания высокого инвестиционного риска. Финансовое состояние и финансовая устойчивость неудовлетворительные. Компания резко провалила своё финансовое состояние за вторую половину 2022 года, хотя до этого стабильно держалась выше порога надёжности. Так или иначе, но у конторы начались не самые лучшие времена и динамика чистой прибыли это подтверждает. На конец отчётного периода она нисходящая колоколообразная, то есть успехи компании практически всегда временные. Несмотря на всё это, компания незакредитованная, хотя из-за низкой чистой прибыли, долговая нагрузка на компанию существенная. Компания ликвидная. Ликвидность обеспечена собственными денежными средствами, дебиторской задолженностью и краткосрочными финансовыми вложениями, то есть компания достаточно платёжеспособная, хотя и не гнушается новыми займами для погашения старых. Структура капитала состоит из собственных и заёмных денег в равных пропорциях. Большая часть капитала сосредоточена во внеоборотных активах, как в основных средствах, так и в поисковых активах. То есть у компании достаточно прочная финансовая база, несмотря на плохое финансовое состояние. Если купонная доходность устраивает, то в компанию можно вложиться объёмом 1-1.5% от инвестиционного портфеля и конечно же ниже номинала.

Экспертное мнение

Компания умерено-высокого инвестиционного риска. Финансовое состояние и финансовая устойчивость неудовлетворительные. Динамика финансового состояния и чистой прибыли переменная нисходящая, а это говорит о том, что компанию не очень беспокоит сколько она денег взяла в долг. Главное их найти и взять, а потом раздать по дочерним структурам и ждать возврата. Компания не закредитована, а значит всегда будет рада новым инвесторам, у которых можно взять денег в долгосрок. Тем не менее, долговая нагрузка растёт и уже ощущается в моменты раздачи долгов. Ликвидность компании недостаточная, хотя на чёрный день компания придерживает на счетах денежные средства. В случае нехватки средств, будет рассчитывать на дебиторскую задолженность, которая, кстати, возвращается неохотно и растёт. Структура капитала состоит в равных пропорциях из своих и заёмных денег. Практически все деньги сосредоточены в долгосрочных финансовых вложениях. А это говорит о том, что компания сколько бы не занимала, никогда не вырастит. Слишком много у неё зависимостей, да и задачи у неё не связаны с ростом. Инвестировать в компанию не рекомендуется или с большой осторожностью с постоянным мониторингом финансовой отчётности.

Экспертное мнение

Компания умерено-высокого инвестиционного риска. Финансовое состояние и финансовая устойчивость неудовлетворительные. Динамика финансового состояния переменная, ниже порога надёжности. Динамика чистой прибыли переменная. У компании нет чёткого плана на развитие, поэтому и нет выдающихся финансовых показателей. Основной план компании — набрать побольше денег в долг и распихать их по дочерним структурам. Так или иначе, но компания не закредитована, хотя из-за низкой чистой прибыли долговая нагрузка существенная. Компания платит по долгам только из финансовых поступлений от дочерних структур. Ликвидность компании обеспечена за счёт краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженностью и незначительными денежными средствами на счетах. Структура капитала состоит из собственных и заёмных средств примерно в равных пропорциях. Большая часть денег сосредоточена в долгосрочных финансовых вложениях, что не позволит компании хоть когда-нибудь стать привлекательной для инвестора. Компания была, есть и будет в вечных должниках. Принцип работы конторы: Отдали мне, отдали мы. Инвестировать в компанию не рекомендуется. Если хочется эмоций, то вложитесь, но не более 1% от своего портфеля.

Экспертное мнение

Компания умерено-высокого инвестиционного риска. Однако оценить достоверно финансовое состояние и финансовую устойчивость не представляется возможным, так как контора открылась в 2022 году. Промежуточной отчётности за 2023 год не публиковала. За первый и единственный год своей деятельности, контора убыточная. Специализируется на долгосрочных финансовых вложениях в другие конторы. Из 1.7 млрд рублей, своих 10 тысяч и 49 млн убытков, остальное долгосрочные займы. Инвестировать в компанию не рекомендуется.

• Экспертное мнение о других конторах

Экспертное мнение

Компания умерено-высокого инвестиционного риска. Финансовое состояние и финансовая устойчивость удовлетворительные. Динамика финансового состояния относительно стабильная ниже порога надёжности. Динамика чистой прибыли стабильная на уровне 95 млн рублей. Возможно контора упёрлась в потолок и как расти дальше не знает. Компания закредитована и частично неликвидна, что свойственно всем среднестатистическим лизинговым конторам. Ликвидность компании базируется только на дебиторской задолженности. То есть, отдадут мне, отдадим мы, а не отдадут, так на нет и суда нет. Почти вся ресурсная база компании — это заёмный капитал, который полностью завис в дебиторской задолженности. Это не плохо и не хорошо, так как весь лизинговый бизнес построен именно по такой схеме. Хотя есть исключения и есть пара-тройка ЛК с надёжной структурой капитала. В компанию инвестировать не рекомендуется, но если вы знаете чуть больше остальных, то не более 1-2% от объёма инвестиционного портфеля с обязательным отслеживанием промежуточной отчётности.