По последним данным Росстата за период с 26 сентября по 2 октября индекс потребительских цен вырос на 0,21% (прошлые недели — 0,28% и 0,13%), с начала сентября — 0,75%, с начала года — 4,54% (годовая же составляет 6,1%). Как вы можете заметить уже пятую неделю инфляция держится в плохом диапазоне для экономики, причём на прошлой неделе она подскочила более чем в 2 раза относительно прошлых недель (недельный рост цен — максимальный с начала декабря 2022 года, когда повышались тарифы), это явно плохой знак для ЦБ, видимо, меры которые принял регулятор не сильно помогают (да, стоит учитывать лаг, но с экстренного заседания прошло почти 1,5 месяца):

🔹 Применение полумер по валюте. В целях снижения волатильности финансовых рынков Банком России приостановлена трансляция покупок иностранной валюты на внутренний валютный рынок с 10 августа 2023 года и до конца 2023 года (сейчас мы имеем профицит нефтегазовых доходов, ведомство на излишки должно покупать валюту и золото, но этого не произойдёт). С 14 по 22 сентября 2023 года Банк России осуществлял на валютном рынке равномерную продажу иностранной валюты общим объёмом 150₽ млрд, но это вообще был какой-то сюр, стакан этого не заметил. Как итог мы имеем: 100₽ за $ и все делают вид, что так и должно быть.

🛢️ Ускорившаяся инфляция волнует сейчас многих, поэтому тот же ЦБ предпринимает различные шаги по регулированию данной проблемы.
По последним данным Росстата за период с 12 по 18 сентября индекс потребительских цен вырос на 0,13% (прошлые недели — 0,13% и 0,11%), с начала сентября — 0,32%, с начала года — 4,03% (годовая же составляет 5,6%). Как вы можете заметить уже третью неделю идёт повышение инфляции, годовая же превысила 5,6% и это плохой знак для ЦБ.

Немаловажную роль в данном ускорении инфляции сыграли нефтепродукты. Наши нефтяники смекнули (Лукойл, Татнефть, Роснефть и т.д.), что на рынке есть весомый спрос на топливо и резко сократили производства бензина (-0,6%), дизеля (-4,5%) с 11 по 17 сентября 2023 года (неделю назад — бензин -5,9%, а дизель -3%). Конечно из-за сокращения предложения цены на бензин (0,8%) и дизель (2%) выросли.

Но уже вчера правительство ввело запрет на экспорт топлива с 21 сентября. Данная мера должна стабилизировать цены на топливо в России.

🛢 На недавней коррекции рынка я отмечал, что до этого российский фондовый рынок рос за счёт других секторов (металлургический, финансовый и т.д.), а нефтегазовый находился в боковике. После 10 пакета санкций от EC и речи В.В. Путина всё то снижение почти откупили, а нефтегазовый сектор вчера многих удивил оказавшись в лидерах роста (когда-то же это должно было произойти, ещё с дивгэпа Лукойла думал об этом). По моему мнению, есть несколько причин:

▪️ Россия сократит добычу нефти на 500 тыс. баррелей в сутки (в марте). Это точно улучшит динамику цен и сократит предложение на рынке;

▪️ Цена сырья увеличивается, при этом дисконтUrals к Brent сокращается;

▪️ Курс валют идёт в правильном направлении. Чтобы продавать нефть по ~$50 за баррель, то доллар должен торговаться в районе 75-80₽.

⛽️ Совет директоров Татнефти рекомендовал дивиденды за 3 квартал 2022 года — 6,86 руб. на каждый тип акций (дивидендная доходность 1,81% по обычке и 1,86% по префам). Дата закрытия реестра: 10 января 2023 года (последний день покупки под дивиденды 6 января). 

Акционеры Татнефти уже получали дивидендную выплату в этом году (за 1 полугодие 2022 года — 32,71 руб., конечно, была ещё за 2021, но она относится к прошлому году), если учитывать выплату 3 квартала, то становится понятно, что компания придерживается дивидендной политики, а значит можно держать в уме итоговые дивиденды за 2022 год.

⛽️ Совет директоров Газпром нефти рекомендовал дивиденды за 9 месяцев в размере 69,78 руб. на акцию (дивидендная доходность около 15%). Дата закрытия реестра: 30 декабря (последний день покупки под дивиденды 28 декабря). 

Шестому пакету санкций — быть. Лидеры стран ЕС сегодня договорились об эмбарго на две трети поставляемой нефти из России (а к концу года будет отказ от около 90% импорта ЕС российской нефти). В прошлом году страны Евросоюза импортировали на €70,8 млрд российских сырой нефти и нефтепродуктов. Общий импорт этих продуктов в Евросоюз составил €251,6 млрд, то есть Россия обеспечила в этом объеме более 28% (ОПЕК + уже сообщил, что не сможет полностью заместить поставки из России). Понятно что это выстрел себе в ногу и логического объяснения этому нет, но так решила Европа (США). Рост цен в Еврозоне сохраняется: 8.1% гг vs 7.4% месяцем ранее (приобретение энергоресурсов и продовольствия обходится Европе дорого). На фоне российского эмбарго стоимость фьючерса на нефть марки