📢 Проходит международный экономический форум и выступление Мишустина воодушевило многих. Наш рынок отреагировал на это позитивно, а, учитывая сложившиеся обстоятельства на нём, любая новость даёт некий всплеск. Я пока не принимаю участие в покупке акций, можно сказать, что выжидаю, когда IMOEX покажет себя во всей «красе» (положительного на данный момент ничего не произошло, чтобы показывать рост, при этом Европа/США показывают рекордные инфляции и их рынки нас заденут). Но некоторые моменты произошли в моей стратегии и в моём портфеле:

▪️ Я начал приобретать золото. В условиях неопределенности и какого-либо положительного исхода в ближайшее время решил нарастить долю в этом финансовом инструменте. Также стараюсь покупать доллар. При этом не храню его на счёте, а сразу вкладываю в золотой фонд TGLD. Посмотрим, как это отразится на моём портфеле в будущем, но всё больше склоняюсь к тому, что волатильность нашего рынка заставляет прибегнуть к портфелю лежебоки.

( Читать дальше )

▪️ Мы уже столкнулись с тем, что Тинькофф банк перестал открывать валютные вклады и взял курс на девалютизацию (сам банк выбрал такой вектор, потому что лишён надёжных вариантов инвестирования в иностранной валюте). Следующий на очереди Райффайзен банк. С 30 июня банк вводит комиссию за обслуживание валютных счетов (евро, доллары, фунты, франки и иены). Комиссия составит 0,2% (для иен 0,5%), если будет превышен лимит в 5000 (до вкладов ещё не добрались). Сам банк заявил, что данная мера позволит ему эффективно управлять средствами в иностранной валюте. Интересно, отрицательная процентная ставка поможет данному банку привлекать новых клиентов?

▪️ Я недавно вспоминал про Универ Капитал (потому что на горизонте всплыла история

( Читать дальше )

ЕС ввёл 6-ой пакет санкций. Обсуждали данные ограничения и запреты для России довольно продолжительное время, так что большинство пунктов не стали сюрпризом. Можно сказать, что мы уже привыкшие и с каждым новым пакетом всё легче воспринимаем негодование Европы. Но я хотел бы заострить внимание на некоторых пунктах:



🚫 Нефтяное эмбарго. Основной запрет на ввоз нефти из России морским путём (до 5 декабря 2022г. допускаются разовые сделки, заключенные до 4 июня — как удобно). Также Евросоюз оставил для себя лазейки. Эмбарго не будет касаться сырой нефти, которая поставляется по нефтепроводу «Дружба» (Чехия, Словакия и Венгрия продолжат закупки в течение неопределенного периода). Небольшие исключения коснулись Болгарию (

( Читать дальше )

С 1 июня отменяются запреты на совершение коротких продаж ценных бумаг (шорты) и покупку валюты «с плечом» (кредит от брокера). Учитывая волатильность нашего рынка и валютной секции в особенности — не рекомендую пользоваться данными инструментами. Высока вероятность схватить маржин колл и остаться с 0 в портфеле. Я пока в рынок заходить не собираюсь, жду начала следующей недели.

 Средняя цена Urlas в мае составила 78,81 долларов за баррель (в апреле 70,52 доллара). Дисконт Brent к Urals сократился до 33 долларов. Долларовые цены Urals заметно возросли. По части доходов от экспорта нефти сохраняется хорошая ситуация. Она будет ухудшаться по мере применения 6-го пакета санкций, ограничивающегося экспорт нефти в

( Читать дальше )

Шестому пакету санкций — быть. Лидеры стран ЕС сегодня договорились об эмбарго на две трети поставляемой нефти из России (а к концу года будет отказ от около 90% импорта ЕС российской нефти). В прошлом году страны Евросоюза импортировали на €70,8 млрд российских сырой нефти и нефтепродуктов. Общий импорт этих продуктов в Евросоюз составил €251,6 млрд, то есть Россия обеспечила в этом объеме более 28% (ОПЕК + уже сообщил, что не сможет полностью заместить поставки из России). Понятно что это выстрел себе в ногу и логического объяснения этому нет, но так решила Европа (США). Рост цен в Еврозоне сохраняется: 8.1% гг vs 7.4% месяцем ранее (приобретение энергоресурсов и продовольствия обходится Европе дорого). На фоне российского эмбарго стоимость фьючерса на нефть марки

( Читать дальше )

Различные факторы повлияли на вчерашний разворот и сегодняшнее укрепление российского фондового рынка. IMOEX прибавил сегодня более 2% и вполне вероятно, что завтрашние новости смогут стать катализатором сверхроста (так что судьба движения решится именно завтра). А вот какие новости нас поджидают:



( Читать дальше )

💯 Вчера я уже обсуждал предстоящую торговую неделю на российском фондовом рынке и не прогадал в своих выводах. IMOEX сходил вниз на 3% и похоже не собирается отступать от намеченного. Есть несколько занимательных фактов, которые нельзя пропускать:

📉 Совет директоров Татнефти рекомендовал дивиденды за 2021 г. (16.14 руб. — обычка/преф), выплата составляет 50% от годовой прибыли по МСФО. В итоге обычка/преф Татнефти показали снижение более 7% и стали не привлекательными для большинства частных инвесторов. Объемы на продажу в тех же привилегированных акциях были больше по сравнению с обычными акциями, инвесторы ждали крупных выплат по дивидендам? Как вы можете видеть, что рекомендации по дивидендам не дают гарантий для роста котировок эмитента.

📉 Стабилизация курса рубля к доллару — прерогатива номер один. 

( Читать дальше )

Не знаю, как себя ощущают сейчас инвесторы, которые приобретали доллар за 100+ рублей плюс комиссия, но им я точно не завидую. Мне вполне ясны их поступки и поведение. Во все кризисы, которые происходили до этого в России большинство спасались наличным баксом и товарами, такое наследие «финансовой грамотности» нам оставили. Сейчас совсем другой кризис назревает и он не будет похож на все предыдущие, поэтому многие ошибки будут стоить дорого. Если копнуть глубже, то те кто владеет иностранными активами и их инвестиционный портфель полноценно состоит из них, вообще на перепутье. Снижающийся SPX и курс доллара бьёт по капиталу и он падает вниз со скоростью света, но зато иностранные активы сейчас с хорошим таким дисконтом торгуются (вроде бы бери да покупай, усредняйся, но страх ещё большего падения и возможно последующий заморозки активов где-то витает рядом).

( Читать дальше )

🚗 Я всё-таки взял себя в руки и съездил таки в отделение РСХБ. Напомню, что акции ГДР с моего брокерского счёта ВТБ были переведены в РСХБ, без моего согласия. В марте я отказался от каких-либо переводов своих счетов и активов, поэтому к моему счастью в Альфу меня не перевели. Но всё же ссылаясь на решение директоров ЦБ "об установлении временного порядка передачи ценных бумаг иностранных эмитентов", мои иностранные активы с БС направились в РСХБ, при этом ИИС остался не тронутым.

Почему я так долго откладывал открытие БС в РСХБ?

🔰 У меня находилось малое количество акций ГДР и фондов на 

( Читать дальше )

Какой-то бурной реакции на фондовом рынке я сегодня не наблюдаю, видимо предыдущий рост активов многим частным инвесторам также показался липовым (IMOEX уже показывает -2%). В предыдущих постах я твердил, что мы будем наблюдать явный разворот и месяц май может стать определяющим. Нащупать второе дно при сегодняшних обстоятельствах вполне легко, я до сих пор уверен, что наш рынок не должен торговаться по ценам выше 25 февраля (никуда санкции не делись, обстановка наоборот накалилась после февраля и экономика испытывает проблемы).

Как итог у нас есть несколько интересных событий которые могут утащить наш рынок вниз:

📊 Всё ещё не законченная спецоперация в которой не достигнуты поставленные цели и задачи. Переговоры, которые так благоприятно влияли на рынок, оказались простой затяжкой времени. Кому выгодно, чтобы всё это продолжалось и давило на экономику России, думаю всем понятно.

( Читать дальше )