⛽️🔌 ЛУКОЙЛ выставил обязательную оферту акционерам ЭЛ5—Энерго по цене 0,48₽ за акцию. Давайте вместе разбираться, что произошло:

▪️ Как вы понимаете после усиления санкций итальянская Enel решила продать свои 56,43% акций российской «дочки» Энел Россия.
В конце сентября нашлись покупатели, а саму сделку закрыли в октябре. В результате ЛУКОЙЛ и Газпромбанк-Фрезия (структура Газпромбанка) получили 26,9% и 29,5% акций Энел Россия соответственно. Сумма сделки составила около €137 млн. В декабре Энел Россия была официально переименована вЭЛ5-Энерго.

▪️ Оказывается ещё в декабре 2022 года ЛУКОЙЛ консолидировал 56,43% акций ЭЛ5—Энерго, сообщила энергокомпания 9 января 2023 года. Если взглянуть на

Поставки российской нефти обновили годовой минимум в последний месяц 2022 года. Всему виной ограничения EC на морской экспорт нефти (вступившие в силу 5 декабря, $60 за баррель и ни центом выше) и погодные условия. Я недавно разбирал в своей статье, что Россия готовится к санкциям и сумела частично перенаправить грузы в Китай, Индию и Турцию, компенсировав тем самым потерю Европейского рынка (стоит заметить, что по этим направлениям поставки падают третий раз подряд). Общий объём морских поставок за четыре недели сократился на 117 000 баррелей в день до 2,615 млн баррелей.

⛽️ Дивидендные выплаты ЛУКОЙЛа. Данный эмитент направил на выплаты 550₽ млрд, это самый ощутимый денежный поток, который прочувствовали инвесторы ещё в конце прошлого года. Думаю, что многие уже реинвестировали данные выплаты, а значит поддержали фондовый рынок, который, итак, находится в удручающем положении.

🏛 За декабрь 2022 года и январь 2023 года российские компании направят рекордные 1,2₽ триллиона на дивидендные выплаты. Не все компании одарят своих акционеров внушающими выплатами, но часть эмитентов вполне себе заплатят стоящие деньги, если отталкиваться от цены акции (Газпромнефть, МРСК Урала, Центра, ЦП — у данных эмитентов дивидендная доходность выше 10%). Эксперты прогнозируют, что до 80₽ млрд может хлынуть на рынок, все эти поступления будут заметны и отразятся на котировках. Если за январь особой обеспокоенности нет, то февраль под большим вопросом (

📱 Аркадий Волож покинул Яндекс, а это означает, что начало корпоративной реструктуризации положено (разделение компании на российский и международный бизнес, нидерландская Yandex N.V выйдет из российского бизнеса и сменит название, а управление выделяемой группой компаний будет передано менеджменту Яндекса). Волож проживающей в Израиле и находящийся под санкциями, сможет обменять акции нидерландской компании на акции новой израильской структуры не под санкциями. С учётом перехода Кудрина в начале декабря на работу в Яндекс и с планами по национализации компании (

🪨 Праздник к нам приходит? Акционеры НЛМК отказались утверждать дивиденды за 9 месяцев 2022 года (а именно Владимир Лисин, который контролирует 79,3% акций). “За” — проголосовало 2% от общего количества голосов участников собрания, “Против” — 98%. Мы уже с вами обсуждали рекомендованные дивиденды НЛМК и удивлялись данному действию компании:

▪️ Предпочтительнее многих металлургов выглядит — ММК. Ориентирован на внутренний рынок, да и в 3 квартале начал восстанавливаться спрос в России на металлы. Но даже он отказался от выплаты дивидендов (вернётся к дивидендным выплатам, только после изменения в геополитике);

▪️ Санкции никуда не исчезли, сбыт сырья в Европу снизился, а цена самого сырья пошла вниз. Переориентация на

🔌 ФСК—Россети направила заявление о завершении реорганизации. Напомню, что ещё в середине июля вышла новость об объединении Россетей и «дочки» ФСК ЕЭС в одну компанию. Причём состоялось оно на базе ФСК. Также совет директоров ФСК ЕЭС одобрил допэмиссию для присоединения к Россетям (общая сумма допэмиссии составила 874,4₽ млрд). Акции Россетей прекратят торговаться, а акционерам выдадут акции ФСК ЕЭС. За 1 акцию Россетей можно было получить 6,7 акций ФСК ЕЭС. Всем акционерам, кто со слиянием не согласен, предлагалось продать акции по оферте: для 

🗣 Минфин РФ выступает за выплату дивидендов госкомпаний и банков в 2023 году при наличии прибыли — Силуанов. Данная новость свидетельствует о том, что правительство начинает думать о наполняемости бюджета, который уже в этом году испытывает дефицит. Ряд мер приняли в 2022 году:

▫️Повышение налогов (НДПИ). Не забываем и про разовые выплаты по НДПИ (Газпром из-за этого не выплатил дивиденды за 2021, а в 2023 году это ожидает АЛРОСУ);

▫️ Выход Минфина на рынок внутреннего долга (ОФЗ). Вы уже, наверное, могли наблюдать рекордные размещения ОФЗ два раза подряд по 750₽ млрд (ОФЗ — 29023 и 29022), так вот покупателями оказывались банки, которые перед этимбрали месячное РЕПО у ЦБР;

▫️ Изъятие валюты из ФНБ — эмиссия. Валютные активы не продаются, а переписываются на счета ЦБР, конечно, в ответ

🪨 Вчера у меня вышел пост о глобальном производстве стали и положении российских металлургов. В общем, правительство не заставило нас долго ждать и представило стратегию развития металлургии в России до 2030 года. Об этом любезно сообщил глава Минпромторга Денис Мантуров на совещании у премьер-министра Михаила Мишустина:

▪️ В связи с санкциями Россия переориентирует свою металлопродукцию в Турцию, Китай, страны СНГ, Латинской Америки и Юго-Восточной Азии;

▪️ К этому сроку производство готового проката чёрных металлов может вырасти на 33%. Потребление цветных металлов на российском рынке, как ожидается, вырастет на 28%;

▪️ Одним из ключевых направлений стратегии станет расширение внутреннего спроса. Речь идёт о строительном и транспортном секторах, топливно-энергетическом комплексе, сфере ЖКХ, гражданском машиностроении и оборонно-промышленном комплексе;

🪨 Глобальное производство стали продолжает ухудшаться. По данным WSA в ноябре было произведено 139,1 млн тонн (в октябре 147,3 млн тонн), а выпуск стали за 11 месяцев составил 1 691,4 млн тонн (-3,7% гг). Положительную динамику показали страны Азии, Океании иБлижнего Востока (остальные ухудшили свои показатели, причём у некоторых падение составило по сравнению с прошлым годом более 10%). Объяснить данное явление можно ухудшением спроса, падением цен на сырьё, санкциями и геополитикой (не забываем про подорожание энергоресурсов, потому что некоторые заводы из-за этого консервируются).

🇷🇺 Как обстоят дела с выпуском стали в России? В ноябре было выпущено 5,6 млн тонн (в октябре 5,8 млн тонн). С начала года 65,9 млн тонн ( — 7% гг). Естественно, что каждый потерянный процент влияет на прибыль наших эмитентов, но ослабление рубля в этом месяце помогло металлургам. Если следили за их котировками на фондовом рынке, то заметили положительную динамику в начале недели (

🛒 Как и ожидалось, ЦБР принял решение о реализации Банку ВТБ (ПАО) 100% акций ПАО Банк «ФК Открытие». ЦБР долгое время пытался «избавиться» от данного актива. В конце 2017 года после санации банка, представители ЦБР рассказывали, что планируют продать 20% акций банка к началу 2021 года (продажа планировалась небольшими долями в течение 3-4 лет). В планы ЦБР, конечно, вмешалась пандемия и тогда продажу отложили на год (наиболее вероятным сценарием рассматривали выход на IPO или продажу стратегическому инвестору). Замечу, что тогда регулятор подчёркивал, что «не видит в качестве целевого приобретателя госбанки и не планирует продавать им долю в Открытии". Как же всё перевернулось?