очень просто, берем прирост денежной массы м2 и вычитает из нее рост ввп (либо плюсуем если у ввп отрицательный рост) и получаем ту самую мифическую, для всех разную но приведенную к одному значению, «реальную инфляцию».

По последним данным от 2 апреля от министерства экономического развития РФ по итогам февраля рост ввп г/г составил 0,8%, по итогам февраля рост м2 г/г составил 18,4% ,

считаем: 18,4 — 0,8 = 17,6% 

Нечто среднее между официальной инфляцией, и «ощущаемой» инфляцией у всех

Добавил на сайт конструктор опционных позиций с возможностями сохранения нескольких портфелей, доступен бесплатно, без регистрации и смс. Пользуйтесь, сохраняйте в закладки, приветствуются предложения в комменты или в лс.

Конструктор доступен по ссылке synth-lab.ru/option-calc/

Хотел бы поговорить на тему использования дальних колл опционов глубоко в деньгах вместо прямой покупки акции, мало где об этом написано. Рассмотрим на примере из реального времени, сбербанк, 300 call с  экспирацией 17 декабря, премиальный, на данный момент стоит 54.33

цена акции 323, ожидаемый дивиденд за этот период 35р, сделаем сравнение двух портфелей, первый портфель, прямая покупка акции, второй портфель, это покупка колл опциона, при этом оставшиеся средства размещаются в LQDT либо вкладе, вообщем где то размещаются в условно безрисковых активах с доходностью приближенной к безрисковой ставке.

Для начала смоделируем три простых сценария, начальная цена 323, и три варианта развития, возьмем 323, 290(-10%) и 355(+10%)

Портфель первый (покупка акции)
формула: цена продажи — цена покупки + дивиденд.
При варианте с финальной ценой 323, результат будет 323-323+35 = 35р

при варианте с финальной ценой в 290, результат будет 290-323+35 = 2р

при варианте с финальной ценой в  355, результат будет 355-323+35 = 67р

ЦБ выдал данные недельной инфляции за период 11 марта — 17 марта, на уровне 0,06%, но есть одно но, по данным самого ЦБ курс рубля оказывает влияние на инфляцию с дельтой +-0,1, то есть ослабление рубля на 1% приводит к росту инфляции на 0,1% в течении 3-6 месяцев, соответственно укрепление рубля на 1% приводит к снижению инфляции на 0,1%. Сейчас мы видим низкую инфляцию как раз за счет того что она занижена из-за влияния курса рубля.
С начала года рубль укрепился почти на 25% что вынуждает нас корректировать публикуемую инфляцию на 2,5% с начала года. Накопленная инфляция с начала года составляет около 2%, соответственно прибавив к ней корректировку получим 4,5% с начала года, почти за 3 месяца, или 18% годовых.

Многие сейчас уже во всю ждут что ЦБ в скором времени начнет снижать ставку, а на ближайшем заседании оставят 21%, и недооценивают риск дальнейшего повышения ставки. 

Сделал на своем сервисе скриннер премиальных опционов с дисконтом к внутренней стоимости, сейчас рынок неликвидный и очень много неэффективностей, не редкость когда продаются опционы с большим дисконтом которые можно сразу же перекрыть фьючерсом либо спотом. 

*Пользователи смарт-лаба могут получить тестовый бесплатный доступ к моему сервису synth-lab на 10 дней, для этого вам нужно зарегистрироваться на сайте synth-lab.ru и после этого написать мне в личные сообщения на смарт-лабе ваш email с которым вы зарегистрировались.

Прошла почти неделя с момента как были разрушены ожидания инвесторов UPRO о дивидендах. В целом можно сказать что цена все переварила, трейдеры и инвесторы угомонились и сегодня первый день когда UPRO имеет положительную дельту, почти на 200 млн. Напомню что у UPRO очень хороший отчет, и компания фундаментально очень сильна, для долгосрочных инвесторов возможно сейчас хорошая точка входа.

В фьючерсе на индекс RGBI продолжаются распродажи, юридические лица продолжают наращивать шорт позиции, и дельта рыночных сделок снова отрицательная, опять.