я решил выкладывать своё виденье направления рынка раз в месяц. Самому будет интересно поглядеть как оно будет.

Итак. Мы находимся в нисходящем канале. Эйфория последних двух дней — сугубо временное явление, вызванное назревшими ожиданиями и желанием определенных кругов навариться на этих ожиданиях.  Что-то типа если взять старую потаскушку, накачать её силиконом, накрасить и выпустить на ловлю богатеньких буратин. Однако, какой бы глупый и накачаный бухлом буратина не был, поутру он поглядит на эту подругу и испугается.

Уже завтра я ожидаю хорошее снижение — в основном из-за фиксации прибыли. Следущую неделю  уйдёт фактор выборов -  и недели две мы будем снижаться до уровня 135000, но к экспирации 15.12. будем чуть выше этого уровня, скорее всего в районе 145-150 тыщ. А вот потом… Вполне возможно, что даже к новому году мы увидим 120 000 и ниже.

В связи с обсуждением приобретения майтрейдом 145х путов почитал топики и убедился, что грамотность в деле опционов у населения смартлаба чуть более, чем нулевая. Это неправильно, граждане. Вы упускаете кучу возможностей! Причём я говорю не о построении хитрозадых стратегий, всяких там спредлстренглов, а о самой банальной направленной покупке. Страшно? Тут надо кое-чего для себя уяснить.
Когда говорят об использовании капитала, очень любят говорить о рисках. Самое распространенное утверждение — «не рискуйте более чем 2% вашего капитала». На самом деле, если посмотреть, откуда растут ноги у этого совета, в чём его сермяга, то выясняется что? Что предполагается совершение большого количества сделок, при этом предполагается что большинство из них будут мимо кассы. Это не тот случай.
Поймите ещё одну вещь, что для достижения прибыли недостаточно просто ограничить риск. Надо ещё максимально эффективно использовать капитал. В чём тут разница у опционов и у базового актива, скажем фьючерса на иртс? Если фьючерс пошёл не в вашу сторону, то во всех случаях использования плеча наступает такой момент, когда ваше го исчерпано. Называется он маржинкол. В случае с маржируемым опционом тоже есть го, но оно составляет не 1/10, как на фьючерсе, а примерно равно стоимости (премии). Например, 150й декабрьский колл на закрытии стоит 9000 пунктов (1 пункт — 2 цента сша) т. е. Где-то 5580 рэ, а го по нему составляет 5537 рэ. Вы ни в коем случае (и в случае маржируемого опциона тоже) не можете потерять больше, чем уплаченная премия. т. е. Когда ваша отрицательная маржа дошла до значения премии, списание маржи просто напросто прекращается. Поэтому вы точно знаете, что никакой гэп и никакая статистика и никакой техсбой не вгонят вас в маржинкол. Когда опцион входит в деньги, премия изменяется почти в паритете с базовым активом, а когда он отдаляется от денег, степень этой корреляции уменьшается (это то, что называется дельтой. Если она равна 1 для колов или -1 для путов, опцион ходит один в один с базовым активом — на каждый пункт движения пункт премии). т. е. Мы имеем ассиметричное мощное плечо. Убытки (с определенного момента) сами себя режут, а прибыль сама себя умножает. Ессно, вносит поправки волатильность, но не столь они и критичны. Просто когда волатильность растёт, опцион дорожает и наоборот. Волатильность более важна для продавцов опционов и конструкторов хитрозадых комбинаций.


( Читать дальше )

Ну и кроме Васи, можно почитать чегонть полезное, типа

«Когда этап распределения закончен, оператор и маркетмейкеры снова колеблет цену верх и вниз в некотором диапазоне, обнадеживая мелких спекулянтов путем создания иллюзии скорого возобновления роста цены акции. Опытные спекулянты в это время входят в короткую позицию.»

mfd.ru/news/articles/view/?id=709

В магазин приходит маленький Мойша. Протягивает банку продавщице.
— Мне три литра мёда.
Та наливает полную банку.
— А папа завтра придёт и заплатит.
— Ну, нет, — забирает у него банку продавщица и выливает обратно мёд. Мойша выходит на улицу и заглядывает в банку:
— Папа был прав, тут хватит на два бутерброда.
 

Рождественская ёлка рухнула на главной площади в Хельсинки (http://yle.fi/novosti/novosti/article3058488.html), а также и в Таллинне (дважды - http://www.regnum.ru/news/fd-abroad/accidents/1472200.html), и ещё много в каких местах помельче. А вы говорите ралли.

Но и антиралли скорее всего не будет. На открытии продал купленные вчера путы и ожидаю боковое имение всех и вся — т.к. всё, конечно плохо, но сегодня отчёт сбербанка, а у него всегда всё хорошо. Но  хватит ненадолго. Потом всё будет опять плохо. А потом хорошо. А потом плохо. И так много-много раз, пока Сирию с Ираном не начнут бомбить. Тогда всё опять будет хорошо, но опять ненадолго.

по всем индикаторам. Походу, рост окончен. Мои соболезнования тем, кто зашортил со стопом на 148. Куда как выгоднее направленно торговать опционами. Я лично прикупил ( в интервале 147-148) себе  145х путов, при том что они (премия)  в 2 с лишним раза дешевле, чем го по ри — получается ассиметричное двадцатое примерно плечо. Где вы ещё так развернётесь?

не, мне вообще… ть на все эти рейтинги, но просто забавно — ставишь плюс, выставляется минус. ставишь минус, выставляется плюс. и это уже не впервые здесь.

Что хорошо на смартлабе, можно посмотреть настроения публики в определенные моменты прошлого. Правда, плохо то, что по-человечески это не посмотреть, т.е. нельзя вбить поиск по дате, а надо листать ручками. Ну да ладно. Текущий момент мне напоминает 2.07.10 (начало длительного восходящего тренда). Это, кстати, тоже была пятница. 



Интересно посмотреть, какие настроения были тогда на смартлабе, но тут нас ожидает облом, потому что тогда смарлаб был ещё маленький и даже Тимофей не запостил своё вью на ту дату. Однако, мы можем глянуть такие ресурсы, как жж (тут даже имеется поиск по дате — линк архив) и комон. В жж однако неудобство в том, что френд-лента имеет ограниченную длинну, можно только по авторам смотреть. Ну, к примеру, жж майтрейда: 

**е Вертел я нефть на… пук и уже +50% к депо **
my-trade.livejournal.com/2010/07/02/

На комоне записи начинаются с июля 2007 года. (http://www.comon.ru/blogs/?index=4763). На  1 07 10  имеем следущее:

Негативный фон, который в основном скапливается из-за снижения американских котировок, усугубляется тем, что заокеанские индексы непросто отвестно падают, а падают с позитивными короткими отскоками, рисуя красивый, обдуманный нисходящий тренд. Отвесные истерики часто выкупаются быстро, а такие тренды могут долго владеть рынком.(аналитик Афанасьева Юля  www.comon.ru/user/AUV/blog/post.aspx?index1=16948)

( Читать дальше )

***
… Что мы сегодня слышим? На Грецию уже всем плевать, хотя недавно нам говорили что это вызовет коллапс банковской системы. Зато сейчас говорят, что все приняло форму катастрофы и доказательства приводят такие:
Германия не смогла разместится и даже Бундесбанк был вынужден выкупать часть выпуска (выходило опровержение) — а то что ее бумаги сейчас самые популярные и ПОДОРОЖАЛИ, как-то говорить не модно.

Далее тема о том что Франция это уже вторая Италия, доходности растут, рейтинг на грани снижения как раз из-за роста доходностей. Однако на апрельской картинке четко видно, что доходности за период последних непростых для Европы 7-ми месяцев не выросли.

И наконец Италия. Рост доходностей до 7% это уже почти дефолт ))) Да я уверен, что никто уже не помнит имя того журналиста который вбросил эту версию. Ну а то, что у Италии уже бывали в истории ситуации и похуже? Какая доходность была у облигаций Италии после ввода евро? И по поводу цифр. Да даже уверен, что и 8% будет. Доходности выросли на 2,47% или на 50%, а вот немецкие на 50% упали. Почему никто не видит в этом признаки расцвета Еврозоны и выхода из кризиса?

( Читать дальше )