комментарии Воронов Дмитрий на форуме

⭐️ Американские эмитенты: «чудо-шлёпки» от компании Crocs

Добрый день, друзья!

Скажите, Вы бы купили шлёпки за 40 баксов (около 3000 руб.)? Конечно же, нет! – ответит большая часть россиян, которая покупает китайские шлёпанцы за 100 рублей.

А вот американцы – совсем другого мнения.

Crocs (CROX) – является производителем обуви в стиле «деревянных башмачков» (сабо). В России мы бы назвали такую обувь «шлёпками». Однако, производятся шлёпки от Crocs из уникального инновационного материала Croslite, который принимает форму ног (за счёт чего не натирает мозоли), имеет антибактериальные свойства (за счёт чего ноги не потеют и не появляется неприятный запах) и не требует ухода. Компания была основана в 1999 году. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⭐️ Компания Ubiquiti: финансовая головоломка, подарившая новую инвестиционную идею

 

Добрый день, друзья!

 

Почти год назад (летом 2020 г.) мы на Смарт-Лабе обсуждали любопытный феномен на американском фондовом рынке – отрицательный собственный капитал некоторых эмитентов (Американские эмитенты: финансовая головоломка).

❗ В классическом финансовом анализе считается, что отрицательный собственный капитал – явный признак неплатёжеспособности эмитента. Как правило он наблюдается в случае убыточности компании, которая постепенно «проедает» свой собственный капитал и он становится отрицательным.

Верно и обратное – компании, стабильно работающие с прибылью, как правило, обладают значительным положительным собственным капиталом. Поэтому считается, что чем ниже мультипликатор D/E (Debt to Equity ratio), который отражает соотношение заемного и собственного капитала компании, тем выше её финансовая устойчивость.

Вопреки этому стереотипу в прошлом году мы нашли несколько компаний, которые имеют отрицательный собственный капитал и при этом никаких сомнений в их платежеспособности у инвесторов нет. В числе таких компаний McDonald’s (MCD), MSCI (MSCI), Transdigm Group (TDG).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⭐️ Изучаем отчёт 8-K компании Arista Networks. Новая идея для инвестиционного портфеля.

Здравствуйте, друзья!

 

Продолжаю рассказывать о своей системе отбора американских эмитентов для инвестиционного портфеля с помощью анализа отчётов 8-K (начало см. в статье Как выбрать акции для покупки с помощью отчёта 8-K).

Совсем недавно добавил в свой портфель компании Arista Networks. За этой компанией я наблюдаю уже давно (с 2019 года). Однако, считаю, что именно сейчас настал лучший момент для покупки её акции. Почему? Это следует из последнего отчёта 8-K, опубликованного компанией.

AristaNetworks(ANET) – производитель сетевого оборудования для крупных центров обработки данных, высокопроизводительных вычислительных систем и облачных сетевых решений. Разработанная компанией программно-определяемая архитектура оборудования позволяет применять эффективные средства управления трафиком и обеспечивает получение более качественной информации о потоках информации. Компания была основана в 2004 г.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Brent. Что происходит?


Добрый вечер!

Сегодня Brent упала уже более чем на 7%. 

Обычной при таких раскладах особо продвинутые Смарт-Лабовцы начинают рисовать всевозможные чёрточки и стрелочки. А сегодня – молчание. 😊

Кто в курсе, чем вызвано столь сильное падение?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Воронов Дмитрий, я же не молчу?

ezomm, извините, не увидел Ваши комментарии раньше.

Brent. Что происходит?


Добрый вечер!

Сегодня Brent упала уже более чем на 7%. 

Обычной при таких раскладах особо продвинутые Смарт-Лабовцы начинают рисовать всевозможные чёрточки и стрелочки. А сегодня – молчание. 😊

Кто в курсе, чем вызвано столь сильное падение?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❓ Где деньги, Зин-2?


Всем привет!

В конце февраля обращался к уважаемым Смарт-Лабовцам с вопросом о том, какова причинно-следственная связь между падением доходности облигаций США и коррекцией рынка акций (https://smart-lab.ru/blog/679911.php). 

Благодарю всех резидентов Смарт-Лаба, которые в своих комментариях излагали свои версии происходящего на рынках США. Следует признать, что многие из высказанных версий были весьма интересны или остроумны.

В то же время, наиболее полный и исчерпывающий (в моём понимании) ответ на свой вопрос я получил не от уважаемых мужчин, а от замечательной девушки, которая пишет на Смарт-Лабе под ником Kitten.

👍В своём традиционном воскресном посте от 14.03  (https://smart-lab.ru/blog/683295.php) Kitten пишет:

Если ФРС не продлит льготы для банков с 1 апреля, то по подсчетам экспертов банки будут вынуждены продать ГКО США на сумму около 700 млрд. долларов, что обрушит долговой и фондовый рынки на фоне вертикального роста доллара.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💡 Хроники IPO: локап-период

Добрый день, друзья!

Продолжаю рассказ о ходе эксперимента с IPO, целью которого является выяснение того, какая из спекуляций приносит бОльшую доходность: покупка акций Фонда первичных размещений или прямая покупка акций на IPO (начало см. здесь: https://smart-lab.ru/blog/670697.php).

Дисклеймер. Не пытайтесь повторять! Опасно для капитала!

Завершая свой отчёт в прошлый раз (https://smart-lab.ru/blog/682010.php), я обещал рассказать про локап-период, который является одним из принципиальных отличий IPO от классической покупки акций на бирже. 

👉 Локап-период (Lock-Up) – это интервал времени после IPO, в течение которого, лица, владеющие акциями компании, вышедшей на IPO, не могут совершать сделки с ними.

К таким лицам относятся:
🔹 топ-менеджеры эмитента, которые получили часть акций компании в качестве бонуса за добросовестный труд
🔹 инвесторы, купившие акции эмитента на этапе pre-IPO
🔹 организаторы IPO (андеррайтеры, как правило – банковские структуры), которым акции достались как вознаграждение за их услуги

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💡 Хроники IPO: аллокация

Добрый день, друзья!

 

Продолжаю рассказ о ходе эксперимента с IPO, целью которого является выяснение того, какая из спекуляций приносит бОльшую доходность: покупка акций Фонда первичных размещений или прямая покупка акций на IPO (начало см. здесь: https://smart-lab.ru/blog/670697.php).

Дисклеймер. Не пытайтесь повторять! Опасно для капитала!

Завершая свой отчёт в прошлый раз (https://smart-lab.ru/blog/675337.php), я обещал рассказать про аллокацию и локап-период, которые являются принципиальными отличиями IPO от классической покупки акций на бирже.

👉Сегодня разберёмся с аллокацией. Аллокация – это степень удовлетворения заявок на покупку акций на IPO

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⚡ На фабрике НорНикеля произошло обрушение
Только мы вчера порадовались за Норильский Никель, показавший за последние полгода мощный рост всем штрафам назло, и вот опять судьба-злодейка преследует компанию.

В дробильном цехе Норильской обогатительной фабрики произошло обрушение. Под завалами могут оставаться люди. 


Источник: https://lenta.ru/news/2021/02/20/nor/



Авто-репост. Читать в блоге >>>

p/e 56 в моменте.

khornickjaadle, а говорят, что российские компании недооценены

Белуга Групп

Добрый день, друзья!


Прошу прощения за дилетантский вопрос: никто не в курсе на чём летят бумаги Белуга Групп? За месяц – трёхкратный рост (+200%). 

Похлеще криптовалют!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Путин захотел продлить льготную ипотеку до 2024 года
Путин захотел продлить льготную ипотеку до 2024 года

Президент России Владимир Путин захотел продлить программу льготной ипотеки под 6,5 процента до 2024 года и поручил представить предложения по данному вопросу. 

https://lenta.ru/news/2021/02/15/ipotekaar/

Завтра тарим акции строителей!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Путин захотел продлить льготную ипотеку до 2024 года
Путин захотел продлить льготную ипотеку до 2024 года

Президент России Владимир Путин захотел продлить программу льготной ипотеки под 6,5 процента до 2024 года и поручил представить предложения по данному вопросу. 

https://lenta.ru/news/2021/02/15/ipotekaar/

Завтра тарим акции строителей!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❓Почему разгон GameStop привёл к падению рынков

Добрый день, друзья!

В качестве основной причины падения фондовых рынков в США на прошлой неделе называют историю вокруг GameStop, WallStreetBets и хедж-фондов, потерявших на этом несколько миллиардов долларов. 

Я не очень хорошо знаю работу американских хедж-фондов и поэтому никак не могу сообразить, как закрытие шортовых позиций нескольких не самых крупных игроков привело к такой мощной просадке рынка?

Ведь даже если предположить, что все американские хедж-фонды стали пересматривать свою рыночную стратегию в связи с вновь открывшимися рисками, то закрываться должны были в основном короткие позиции, а это означает покупку акций и рост рынка.

Почему же мы увидели снижение?




Авто-репост. Читать в блоге >>>

💥 Американские эмитенты: злоключения акционеров Intel

Добрый день, друзья!


Так получилось, что полупроводниковые компании стали бенефициарами пандемии. Режим самоизоляции, удалённая занятость, удалённое обучение и удалённая жизнь обусловили кратное увеличение спроса на всё цифровое. Поэтому процессоры и полупроводники идут нарасхват и их производители загружены заказами на полную катушку.

Лучшим подтверждением ажиотажного спроса на микроэлектронику является новость, прошедшая по информационным лентам на прошлой неделе: ведущие мировые автопроизводители (Volkswagen, Toyota, Ford и др.) терпят простои производства из-за нехватки микрочипов, без которых немыслим современный автомобиль.   

Закономерно, что в условиях ажиотажного спроса на микрочипы выручка и прибыль полупроводниковых компаний (и их поставщиков) ежеквартально увеличиваются, о чём они сообщают своим акционерам в финансовых отчётах. 

Всё вышесказанное НЕ

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Опа! Это че за разворот такой?
Было +6% а стало -8%?
Что изменилось?

Тимофей Мартынов, новый руководитель Intel заявил, что аутсорсинг 7-нанометрового техпроцесса (который ранее планировалось передать Taiwan Semiconductor Manufacturing) отменяется. Intel будет осваивать эту технологию самостоятельно (что очень сомнительно).

Акции Intel падают. Акции Taiwan Semiconductor Manufacturing (которая теряет аутсорсинговые объемы Intel) просели на 3%. Акции основного конкурента – Advanced Micro Devices (AMD) растут на 2%.

Воронов Дмитрий, хммм, думаете по этой причине?

Тимофей Мартынов, более подробную версию излагаю здесь: smart-lab.ru/blog/671970.php

Опа! Это че за разворот такой?
Было +6% а стало -8%?
Что изменилось?

Тимофей Мартынов, новый руководитель Intel заявил, что аутсорсинг 7-нанометрового техпроцесса (который ранее планировалось передать Taiwan Semiconductor Manufacturing) отменяется. Компания будет осваивать эту технологию самостоятельно.

Акции Intel падают. Акции Taiwan Semiconductor Manufacturing (которая теряет аутсорсинговые объемы Intel) просели на 3%. Акции основного конкурента – Advanced Micro Devices (AMD) растут на 2%.

Воронов Дмитрий, да? Все так? По мне так нормальное решение. Автономность и независимость производства, вертикальная интеграция — все это повышает ценность компании. А стоимость ее догонит.

Сергей, дело в том, что у Intel до последнего времени были проблемы с освоением 7-нанометрового техпроцесса, а новость о его возможном аутсорсинге давала надежду на то, чтобы не отстать в производительности процессоров Intel.

А теперь эта надежда рушится.

Опа! Это че за разворот такой?
Было +6% а стало -8%?
Что изменилось?

Тимофей Мартынов, новый руководитель Intel заявил, что аутсорсинг 7-нанометрового техпроцесса (который ранее планировалось передать Taiwan Semiconductor Manufacturing) отменяется. Intel будет осваивать эту технологию самостоятельно (что очень сомнительно).

Акции Intel падают. Акции Taiwan Semiconductor Manufacturing (которая теряет аутсорсинговые объемы Intel) просели на 3%. Акции основного конкурента – Advanced Micro Devices (AMD) растут на 2%.

Полагаю, что сегодняшний рост котировок всех строительных компаний и Группы ПИК в частности, связан с новостями о возможном регулировании цен на арматуру и прочие строительные материалы, а также возможным ограничением строительства апартаментов (нежилых помещений) в качестве жилья.

В обоих случаях крупные застройщики остаются в выигрыше.

💡 Американские эмитенты: начинаем эксперимент с IPO

Добрый день, друзья!

 

После того, как в 2020 году мне удалось получить 49,7% годовых в долларах США (https://smart-lab.ru/blog/668157.php), я поставил перед собой задачу сделать в 2021 году около 100 % годовых (удвоить свой депозит).

❗ Прекрасно понимаю, что стремление к высокой доходности порождает высокие риски, и, в то же время, уверен, что с рисками совладаю и лося не поймаю (а если и поймаю, то величина потерь составит не более 3% от инвестиционного портфеля).

Что даёт основания для такой уверенности? В условиях бесконечного количественного смягчения и нулевых процентных ставок рынок стал совсем нелогичным и щедрым – вырастает почти любая палка, воткнутая в землю. Если NVIDIA (NVDA) и PayPal Holdings (PYPL) вырастают за год более, чем на 100%, то почему бы не заработать на этом хайпе?

Авто-репост. Читать в блоге >>>