Марафон медведей на основных направлениях в разгаре. Куда не глянуть, у быков проблемы. Однако серьезных целей по снижениям я строить не стану.

Итак, текущий портфель с медвежьими позициями по-прежнему актуален. В составе: нефть, соя, сахар, сок. Сегодня добавился шорт золота одной сработавшей шортовой лимиткой по 1365 в GCZ6.
Без дела остались шорты (ордера) в свинине (упала без меня), возможно их придется отменить, но будет видно позже (вероятен возврат в указанную ранее зону набора). О необходимых действиях нам подскажет продавец.

Однако пишу о другом. Жду, очень жду Какао. Все мои расчеты говорят о грядущем снижении (снижение на сколько — не знаю). Однако продавец позволит задерг вверх, где он намерен долить позицию. Там я и войду. Руки на пульсе инструмента!

Для затравки, так выглядит шортовое накопление:


Let's make some money!

В Золоте впервые за последние полгода наблюдается максимальное значение индекса активности крупных участников торгов. Рост шортов, на ряду с экстремумами индекса Активности, расположили меня к двум шортовым лимиткам в декабрьском контракте.

Медвежьи предпосылки:


лимитники:


( Читать дальше )

Графиков не будет, т.к. я не отношусь к разряду лудоманов, едущих на отдых с ноутбуками и постящими затем фото с лежаков, на которых возлежат с компьютерами, выставив ляжки на солнце. Трейдинг не ради трейдинга, трейдинг ради результатов.

Мне достаточно мобилки для контроля ситуации. Итак, структура портфеля без изменения (шорт сои, шорт нефти, шорт сахара, шорт сока), но полностью снимаю отложки по меди. Напомню, что ранее писал о причинах бычьего настроя в меди, но львиную долю роста упустил по причине перекладки. Если бы медная позиция имелась, то полностью бы фиксировал в зоне 2.15-2.20. Торговой оперативности мешает отдых и использование мобильных устройств, но и упора на трейдинг у меня нет до следующей недели. В целом, на лицо выгрузка денег с большинства рынков, по крайней мере тех, за которыми слежу, в т.ч. и выгрузка лонга меди крупным покупателем, что все вы прекрасно видели.

По теме топика: я начинаю размещение шортовых лимиток в свинине в декабрьском контракте (я понимаю, что не самый ликвидный, но на меня с головой хватит) в диапазоне цен 66-67 вслед за крупным продавцом.
По ходу написания, сформулировал тип своей стратегии: MMFS ( MarketMakers following strategy ).

Поздновато, поэтому коротко по товарам.

Есть такой замечательный спред между пшеницей и сахаром


Оправдана ставка на рост в пшенице или на падение сахара. Спред на исторических минимумах. Сделка низкорисковая.

Интересная ситуация в пшенице. Такое бывает относительно часто: когда инструмент достиг визуальной или даже психологической точки разворота, а купцы не успели скинуться.



 И вот ведь незадача, казалось бы стоит подбирать на текущих отметках, т.к. явно находимся на локальном уровне очередного ретеста, но цифры пока покупать не подстегивают.
Индекс Активности (степень влияния на инструмент) = 0%, но индексы направлений все еще шортовые, что говорит о длящемся процессе разгрузки шортов. Это подтверждено объемами средств в инструменте: на текущий момент инструмент держит около $550 млн, что не так уж и много для пшеницы и последнее сокращение составило около $40 млн шортами. Снижение (выгрузка позиций) может продолжиться на сумму около $30 млн, прежде чем будет достигнута историческая зона набора позиций (если рассматривать ситуацию с точки зрения емкости инструмента). При этом текущее значение стоимости может удержаться за счет покупок (выгрузкой шортов). Рост лонгов, наряду с ростом активности крупных участников торгов, даст сигнал к покупке, однако текущая ценовая ситуация (хоть и допускает некоторый коррекционный рост) к покупкам не располагает.

Для тех, кому не нужно много текста: я вне пшеницы и, наверное, до сентября планов строить не буду.

Рост доллара ударил по всем инструментам, включая товары, что привело к росту портфеля (в котором я активный медведь) за эту неделю к +14.5%. Абсолютная динамика портфеля с прошлой пятницы составила около +10%. Спасибо, GB! Такой скорости роста у меня не было запланировано.

Спасибо и всем, кто тут разводил сопли вокруг Brexit вот уже месяц. Наверное (хотя вряд ли) тоже заработали. Теперь, надо полагать, еще месяц Смарт будет сотрясаться о прогнозах последствий и снова ни у кого руки до дела не дойдут.
Вспоминается старый советский актуальный анекдот на примере Смарт-лаба:
Выходит дочь замуж и отец решил организовать мясо на свадьбу.
Пришел отец к соседу и говорит: «Продай, сосед, мне барана на мясо для свадьбы»
Сосед: «Не могу, но дам совет: сходи на соседнюю улицу, там у многих есть»
Пошел туда и просит у тех соседей продать. Но там то же: не продам, но дам совет — обратись к следующему...
В итоге, после многократных попыток, разозлившись сказал: «Вы что, издеваетесь?! Не можете продать барана???»
На что последний сосед говорит: «Потому что у нас не страна баранов, а страна Советов»

На примере обезжиренной свинины (Lean Hogs) можно увидеть результат действий продавца, набравшего позицию на $140 млн


На мой взгляд (возможно весьма субъективный), товарные рынки менее подвержены HFT, оттого и выявить грядущие изменения на подобных рынках можно более точно (точнее — с лучшим мат.ожиданием).

За неполную торговую неделю портфель из -3.5% вышел в +3.8%, при этом залоговая маржа снизилась с 20% до 17%.

Изменения в позициях:
1. По безубытку сегодня выбило S&P, оставив мне 950 пунктов (рисковый шорт 2102 -> 2092.50)
2. Из-за окончательной перекладки по меди, текущий рост происходит не зацепив новые ордера, однако 2 длинные «старые» позиции в текущем контракте зафиксированы по 210 с некоторой прибылью. Т.е. я упустил в итоге 3% роста (на текущий момент) инструмента с момента фиксации, бывает и так. Ордера не снимаю.
3. Сегодня фиксирую шорты по кукурузе от $434 и $440 на отметке $397. Ордеров и позиций нет.
4. Нефть: старая позиция зафиксирована по 49.92 и сформирована новая на 50.03. Выглядит странно и рисково. Выход выше локального максимума — будет стоп.


( Читать дальше )

За неполных 2 дня портфель (описание тут) полностью вышел в плюс

Это произошло в основном за счет следующих позиций:

Соя


Кукуруза


Хлопок


( Читать дальше )

Приведу для начала график спреда между десятилетками США и S&P-500



Очевидно, что все резкие снижения спреда являются предвестниками глобальных кризисов.
Однако критичность ситуации определяется дополнительным набором данных, в частности расстановкой сил в облигациях и указанная ситуация нынче вовсе не лонговая. Не время для депрессии… пока еще не время.